Varlık tabanı
Varlık Tabanı Nedir?
Varlık tabanı, bir şirkete, yatırıma veya krediye değer veren temel varlıkları ifade eder. Varlık tabanı sabit değildir; piyasa güçlerine göre değerlenecek veya değer kaybedecek veya bir şirket yeni varlıklar sattığında veya satın aldıkça artacak veya azalacaktır.
Bir şirketin varlıkları alıp satarak varlık tabanında periyodik olarak değişiklik yapması tamamen normal olsa da varlık tabanındaki büyük dalgalanmalar şirketin değerlemesini etkileyecek ve analistler için kırmızı bayrak olabilir. Borç verenler , fiziksel varlıkları,. kredinin kendisinin geri ödenememesi durumunda, ödünç verilen varlığın satışı yoluyla en azından bir kısmının geri alınabileceğinin garantisi olarak kullanırlar.
Varlık Tabanını Anlama
Bir şirketin varlık tabanı, değerlemeye dahil edilir ve mülk, tesis, ekipman ve envanter gibi maddi, sabit varlıkları içerir. Ayrıca nakit, nakit benzerleri ve menkul kıymetler gibi finansal varlıkları da içerir. Tipik olarak, bir şirketin piyasa değeri varlık tabanını aşacaktır, çünkü piyasa değeri maddi olmayan duran varlıkların yanı sıra nakit akışlarından ve karlardan beklenen gelecekteki büyümeyi de içerir.
türev sözleşmesinin varlık tabanı olarak kullanılan dayanak varlığın fiyatı, yatırımcıların bunun için ödemeye istekli olduğu fiyatı değiştirerek hızla artabilir veya azalabilir.
bir ipotekteki temel teminatı etkileyerek zamanla artabilir veya azalabilir . Marj kredileri, değeri piyasaya göre değişen rehinli menkul kıymetler genellikle bu amaçla kullanıldığından, teminatın altında yatan değere özellikle duyarlıdır.
Kitap Değeri
Bir şirketin varlık tabanı genellikle defter değeri olarak oluşturulur. Bir şirketin defter değeri , kelimenin tam anlamıyla, bir işletmenin defterlerine (hesaplarına) göre finansal tabloları aracılığıyla yansıtılan değeri anlamına gelir. Teorik olarak defter değeri, bir şirketin tüm varlıkları satıldığında ve tüm borçları geri ödendiğinde değerindeki toplam tutarı temsil eder. Bu, şirketin tasfiye edilmesi durumunda şirketin alacaklılarının ve yatırımcılarının almayı bekleyebilecekleri miktardır.
Matematiksel olarak defter değeri, bir şirketin toplam varlıkları ile toplam yükümlülükleri arasındaki fark olarak hesaplanır.
Örneğin, XYZ Şirketinin toplam varlıkları 100 milyon dolar ve toplam borçları 80 milyon dolarsa, şirketin defter değeri 20 milyon dolardır. Geniş anlamda bu, eğer şirket varlıklarını satar ve borçlarını öderse, işletmenin özkaynak değeri veya net değeri 20 milyon dolar olacağı anlamına gelir.
Toplam varlıklar, nakit ve kısa vadeli yatırımlar, toplam alacak hesapları,. stoklar, net mülk, tesis ve ekipman (PP&E),. yatırımlar ve avanslar, şerefiye gibi maddi olmayan duran varlıklar ve maddi varlıklar gibi her türlü varlığı içerir.
Toplam yükümlülükler, kısa ve uzun vadeli borç yükümlülükleri, ödenecek hesaplar ve ertelenmiş vergiler gibi kalemleri içerir.
##Öne çıkanlar
Çoğu zaman, varlıklar tarafından desteklenen bir şeyin piyasa değeri, varlık tabanının zımni değerini aşacaktır.
Varlık tabanı, bir firma, kredi veya türev menkul kıymetin değerlemesi için temel oluşturan varlıkların temel değeridir.
Bir firma için varlık tabanı, onun defter değeridir. Bir kredi için, kredinin teminat desteğidir. Bir türev için, dayanak varlıktır.
