Base patrimoniale
Che cos'è una base di risorse?
Una base di attività si riferisce alle attività sottostanti che danno valore a un'azienda, un investimento o un prestito. La base patrimoniale non è fissa; si apprezzerà o si deprezzerà in base alle forze di mercato, oppure aumenterà e diminuirà quando un'azienda vende o acquisisce nuovi asset.
Sebbene sia del tutto normale che un'azienda apporti periodicamente modifiche alla propria base patrimoniale acquistando e vendendo attività , grandi oscillazioni della base patrimoniale influiranno sulla valutazione dell'azienda e possono rappresentare un segnale d'allarme per gli analisti. I prestatori utilizzano le attività fisiche come garanzia che almeno una parte del denaro prestato possa essere recuperata attraverso la vendita del bene garantito nel caso in cui il prestito stesso non possa essere rimborsato.
Capire la base delle risorse
La base patrimoniale di un'azienda è inclusa nella sua valutazione e include beni materiali e materiali come immobili, impianti, attrezzature e inventario. Include anche attività finanziarie come liquidità , mezzi equivalenti e titoli. In genere, il valore di mercato di un'azienda supererà la sua base di attività poiché il valore di mercato include anche beni immateriali e crescita futura prevista dai flussi di cassa e dai profitti.
Con un investimento in un contratto futures, ad esempio, il prezzo dell'attività sottostante utilizzata come asset base di tale contratto derivato può aumentare o diminuire rapidamente, modificando il prezzo che gli investitori sono disposti a pagare per essa.
garanzia sottostante di un mutuo. I prestiti a margine sono particolarmente sensibili al valore sottostante della garanzia, poiché a tale scopo vengono spesso utilizzati titoli garantiti in pegno il cui valore oscilla con il mercato.
Valore del libro
La base patrimoniale di una società è spesso interpretata come il suo valore contabile. Il valore contabile di un'azienda significa letteralmente il valore di un'azienda in base ai suoi libri (conti) che si riflette nei suoi bilanci. In teoria, il valore contabile rappresenta l'importo totale che un'azienda vale se tutte le sue attività vengono vendute e tutte le passività vengono rimborsate. Questo è l'importo che i creditori e gli investitori della società possono aspettarsi di ricevere in caso di liquidazione della società .
Matematicamente, il valore contabile è calcolato come la differenza tra le attività totali e le passività totali di una società .
Ad esempio, se la società XYZ ha un totale attivo di $ 100 milioni e un totale di passività di $ 80 milioni, il valore contabile della società è di $ 20 milioni. In senso lato, ciò significa che se la società vendesse le sue attività e pagasse le sue passività , il valore del patrimonio netto o il patrimonio netto dell'azienda sarebbe di $ 20 milioni.
Le attività totali includono tutti i tipi di attività , come liquidità e investimenti a breve termine, totale crediti,. rimanenze, immobili netti, impianti e macchinari (PP&E),. investimenti e anticipi, attività immateriali come avviamento e attività materiali.
Le passività totali includono elementi come obbligazioni di debito a breve e lungo termine, debiti e imposte differite.
Mette in risalto
Spesso, il valore di mercato di qualcosa supportato da attività supererà il valore implicito della base di attività .
Una base di attività è il valore sottostante delle attività che costituiscono la base per la valutazione di un'impresa, un prestito o un titolo derivato.
Per un'impresa, la base patrimoniale è il suo valore contabile. Per un prestito, è la garanzia a sostegno del prestito. Per un derivato, è l'attività sottostante.
