Vermögensbasis

Was ist eine Vermögensbasis?

Eine Vermögensbasis bezieht sich auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte, die einem Unternehmen, einer Investition oder einem Darlehen Wert verleihen. Die Vermögensbasis ist nicht festgelegt; es wird entsprechend den Marktkräften steigen oder fallen oder steigen oder fallen, wenn ein Unternehmen neue Vermögenswerte verkauft oder erwirbt .

Obwohl es für ein Unternehmen völlig normal ist, regelmäßig Änderungen an seiner Vermögensbasis durch den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten vorzunehmen, wirken sich große Schwankungen in der Vermögensbasis auf die Bewertung des Unternehmens aus und können für Analysten ein Warnsignal sein. Kreditgeber verwenden physische Vermögenswerte als Garantie dafür, dass zumindest ein Teil des verliehenen Geldes durch den Verkauf des gesicherten Vermögenswerts zurückgezahlt werden kann, falls das Darlehen selbst nicht zurückgezahlt werden kann.

Vermögensbasis verstehen

Die Vermögensbasis eines Unternehmens ist in seiner Bewertung enthalten und umfasst materielle, harte Vermögenswerte wie Sachanlagen, Anlagen und Inventar. Dazu gehören auch finanzielle Vermögenswerte wie Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Wertpapiere. In der Regel übersteigt der Marktwert eines Unternehmens seine Vermögensbasis, da der Marktwert auch immaterielle Vermögenswerte sowie das erwartete zukünftige Wachstum aus Cashflows und Gewinnen umfasst.

Bei einer Anlage in einen Futures-Kontrakt beispielsweise kann der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes, der als Vermögensbasis eines solchen Derivatkontrakts verwendet wird, schnell steigen oder fallen, wodurch sich der Preis ändert, den Anleger bereit sind, dafür zu zahlen.

Bei einem Kredit kann der Wert eines Eigenheims im Laufe der Zeit steigen oder fallen, was sich auf die zugrunde liegenden Sicherheiten einer Hypothek auswirkt. Margin-Darlehen reagieren besonders empfindlich auf den zugrunde liegenden Wert der Sicherheit, da zu diesem Zweck häufig verpfändete Wertpapiere verwendet werden, deren Wert mit dem Markt schwankt.

Buchwert

Die Vermögensbasis eines Unternehmens wird oft als Buchwert ausgelegt. Der Buchwert eines Unternehmens bedeutet wörtlich den Wert eines Unternehmens gemäß seinen Büchern (Konten), der sich in seinen Jahresabschlüssen widerspiegelt. Theoretisch stellt der Buchwert den Gesamtwert eines Unternehmens dar, wenn alle seine Vermögenswerte verkauft und alle Verbindlichkeiten zurückgezahlt werden. Dies ist der Betrag, mit dem die Gläubiger und Investoren des Unternehmens rechnen können, wenn das Unternehmen liquidiert wird.

Mathematisch errechnet sich der Buchwert aus der Differenz zwischen den gesamten Vermögenswerten und den gesamten Verbindlichkeiten eines Unternehmens.

$\text = \text{Gesamtvermögen} - \text$

Wenn das Unternehmen XYZ beispielsweise ein Gesamtvermögen von 100 Millionen US-Dollar und Gesamtverbindlichkeiten von 80 Millionen US-Dollar hat, beträgt der Buchwert des Unternehmens 20 Millionen US-Dollar. Im weiteren Sinne bedeutet dies, dass, wenn das Unternehmen seine Vermögenswerte verkauft und seine Verbindlichkeiten begleicht, der Eigenkapitalwert oder das Nettovermögen des Unternehmens 20 Millionen US-Dollar betragen würde.

Das Gesamtvermögen umfasst alle Arten von Vermögenswerten, wie z. B. Barmittel und kurzfristige Anlagen, Gesamtforderungen , Vorräte, Nettovermögen , Anlagen und Ausrüstung (PP&E),. Investitionen und Vorschüsse, immaterielle Vermögenswerte wie Firmenwert und Sachanlagen.

Die Gesamtverbindlichkeiten umfassen Posten wie kurz- und langfristige Schuldverpflichtungen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und latente Steuern.

Höhepunkte

• Häufig übersteigt der Marktwert von etwas, das durch Vermögenswerte gesichert ist, den implizierten Wert der Vermögensbasis.

• Eine Vermögensbasis ist der zugrunde liegende Wert von Vermögenswerten, die die Grundlage für die Bewertung einer Firma, eines Darlehens oder eines derivativen Wertpapiers bilden.

• Für ein Unternehmen ist die Vermögensbasis sein Buchwert. Bei einem Darlehen ist dies die Sicherheit für das Darlehen. Bei einem Derivat ist es der Basiswert.