Base de activos
¿Qué es una base de activos?
Una base de activos se refiere a los activos subyacentes que dan valor a una empresa, inversión o préstamo. La base de activos no es fija; se apreciará o depreciará según las fuerzas del mercado, o aumentará y disminuirá a medida que una empresa venda o adquiera nuevos activos.
Si bien es completamente normal que una empresa realice cambios en su base de activos periódicamente mediante la compra y venta de activos, las grandes oscilaciones en la base de activos afectarán la valoración de la empresa y pueden ser una señal de alarma para los analistas. Los prestamistas utilizan los activos fÃsicos como garantÃa de que al menos una parte del dinero prestado puede recuperarse mediante la venta del activo respaldado en caso de que el préstamo en sà no pueda devolverse.
Comprender la base de activos
La base de activos de una empresa se incluye en su valoración e incluye activos tangibles y tangibles, como propiedades, planta, equipo e inventario. También incluye activos financieros como efectivo, equivalentes de efectivo y valores. Por lo general, el valor de mercado de una empresa excederá su base de activos, ya que el valor de mercado también incluye intangibles, asà como el crecimiento futuro esperado de los flujos de efectivo y las ganancias.
Con una inversión en un contrato de futuros, por ejemplo, el precio del activo subyacente utilizado como base de activos de dicho contrato derivado puede aumentar o disminuir rápidamente, cambiando el precio que los inversores están dispuestos a pagar por él.
garantÃa subyacente de una hipoteca. Los préstamos de margen son especialmente sensibles al valor subyacente de la garantÃa, ya que a menudo se utilizan valores pignorados cuyo valor fluctúa con el mercado.
Valor en libros
La base de activos de una empresa a menudo se interpreta como su valor en libros. El valor en libros de una empresa significa literalmente el valor de un negocio según sus libros (cuentas) que se refleja a través de sus estados financieros. Teóricamente, el valor en libros representa la cantidad total que vale una empresa si se venden todos sus activos y se devuelven todos los pasivos. Esta es la cantidad que los acreedores e inversores de la empresa pueden esperar recibir si se liquida la empresa.
Matemáticamente, el valor contable se calcula como la diferencia entre los activos totales y los pasivos totales de una empresa.
Por ejemplo, si la empresa XYZ tiene activos totales de $100 millones y pasivos totales de $80 millones, el valor en libros de la empresa es de $20 millones. En un sentido amplio, esto significa que si la empresa vendiera sus activos y pagara sus pasivos, el valor patrimonial o valor neto de la empresa serÃa de $20 millones.
Los activos totales incluyen todo tipo de activos, como efectivo e inversiones a corto plazo, cuentas por cobrar totales,. inventarios, propiedades, planta y equipo (PP&E) netos,. inversiones y anticipos, activos intangibles como crédito mercantil y activos tangibles.
Los pasivos totales incluyen elementos como obligaciones de deuda a corto y largo plazo, cuentas por pagar e impuestos diferidos.
Reflejos
A menudo, el valor de mercado de algo respaldado por activos excederá el valor implÃcito de la base de activos.
Una base de activos es el valor subyacente de los activos que constituyen la base para la valoración de una empresa, un préstamo o un valor derivado.
Para una empresa, la base de activos es su valor en libros. Para un préstamo, es la garantÃa que respalda el préstamo. Para un derivado, es el activo subyacente.
