적격 계약 참가자

적격 계약 참여자란 무엇입니까?

적격 계약 참여자(ECP)는 일반 투자자에게 공개되지 않은 특정 금융 거래에 참여할 수 있는 법인 또는 개인입니다. ECP는 종종 수백만 달러의 총 자산을 보유한 기업, 파트너십, 조직, 신탁 , 중개 회사 또는 투자자입니다. 적격한 계약 참가자 상태에 도달하기 전에 매우 엄격한 요구 사항이 있습니다.

적격 참가자 계약 이해

상품 교환법(Commodity Exchange Act)은 ECP 자격 요건을 설명합니다(CEA 섹션 1a(18) 참조). 금융 기관, 보험 회사 및 투자 관리 회사와 같은 적격 계약 참여자는 충분한 규제 상태를 가지고 있지만 다른 사람들도 ECP가 될 수 있습니다. 이들은 일반적으로 전문가이며 고객을 대신하여 천만 달러( 임의 기준) 이상을 투자 합니다.

적격 계약 참가자는 마진을 사용할 수 있으며, 이는 헤징 목적으로 사용하거나 더 높은 수익을 달성하기 위한 시도로 사용할 수 있습니다.

개인, 파트너십 및 기업이 ECP가 되기 위한 최소 자산은 1천만 달러이지만 ECP 계약이 위험을 헤지하는 데 사용되는 경우 그 수치는 5백만 달러로 떨어집니다. 정부 기관, 브로커-딜러 및 상품 풀(관리 중인 자산이 5백만 달러 이상)도 때때로 적격한 계약 참여자 입니다.

ECP는 특정 요구 사항을 충족한 후 마진을 사용할 수 있습니다. 첫째, 재량에 따라 투자된 금액이 5백만 달러를 초과해야 합니다. 둘째, 마진 거래의 목적은 기존 자산이나 부채의 위험을 관리하는 것입니다.

ECP는 일반적으로 수익을 높이는 것이 아니라 기존 자산이나 포지션의 위험을 줄이기 위해 마진을 사용합니다. 즉, ECP는 증거금을 사용하여 기존 보유와 관련된 위험을 줄이는 보호 포지션 또는 헤지를 생성합니다.

ECP의 장점과 단점

된 도드- 프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법 은 비 ECP의 특정 장외 파생상품 거래를 금지하고 있습니다. 이 요구 사항은 파생 상품 사용 증가로 인해 부분적으로 비난을 받은 금융 위기의 반복을 방지하기 위한 광범위한 노력의 일환으로 시행되었습니다. 반면 적격 계약 참여자는 위험을 헤지하거나 관리하는 것을 포함하여 다양한 목적으로 파생상품 시장에 참여할 수 있습니다.

요약하자면, 적격 계약 참가자는 표준 투자자에 비해 투자 선택과 재정적 선택의 폭이 더 넓습니다. ECP는 헤지, 대량 거래, 구조화 상품, 제외 상품(현금 시장이 없는) 및 기타 파생 상품 거래와 같은 복잡한 주식 또는 선물 거래에 참여할 수 있습니다.

##하이라이트

• 적격 계약 참여자는 일반적으로 일반 투자자가 이용할 수 없는 여러 시장에 투자할 수 있습니다.

• 자산 1000만 달러 이상 금융기관, 보험사, 브로커 딜러, 투자자는 ECP가 될 수 있다.

• ECP의 주요 활동이 헷지인 경우 요구 사항이 더 적습니다. 투자 위험을 헷징하는 경우 자산 500만 달러, 상업적 위험을 헷지하는 경우 100만 달러

• ECP에 대한 구체적인 지침은 상품거래법 1a(18)항에 명시되어 있습니다.