Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법

Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법이란 무엇입니까?

Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법은 2007-2008년 금융 위기에 대한 대응으로 만들어졌습니다. 후원자의 이름을 따서 명명 Christopher J. Dodd(D-Conn.) 및 Rep. Barney Frank(D-Mass.)에 따르면, 이 법에는 848페이지에 걸쳐 설명된 수많은 조항이 포함되어 있으며, 이 조항은 몇 년에 걸쳐 시행되어야 합니다.

도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법 이해

도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법은 오바마 행정부 시절인 2010년에 통과된 대규모 금융 개혁 법안입니다. 도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법(일반적으로 도드-프랭크법으로 축약됨)은 법률의 다양한 구성요소, 나아가 금융 시스템 의 다양한 측면을 감독하는 임무를 맡은 다수의 새로운 정부 기관을 설립했습니다.

Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법은 2007-2008년과 같은 또 다른 금융 위기를 방지하기 위한 것이었습니다.

Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법 구성 요소

다음은 법률의 주요 조항 및 작동 방식입니다.

• 재무 안정성: Dodd-Frank 법에 따라 금융 안정 감독 위원회 및 질서 청산 당국은 주요 금융 회사의 파산이 미국 경제에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 주요 금융 회사의 재무 안정성을 모니터링합니다. (기업은 실패 하기에는 너무 큰 것으로 간주 됨). 이 법은 또한 법정 청산 기금을 통한 청산 또는 구조 조정 을 규정하고 있는데, 이 기금은 법정 관리 에 들어간 금융 회사의 해체를 지원하고 세금이 그러한 회사를 지원하는 데 사용되는 것을 방지하기 위해 설립되었습니다. 위원회는 시스템적 위험 을 초래할 만큼 큰 것으로 간주되는 은행을 해산할 권한이 있습니다 . 또한 예비 요구 사항을 증가시킬 수 있습니다. 유사하게, 새로운 연방 보험 사무소 는 파산 하기에는 너무 큰 것으로 간주되는 보험 회사 를 식별하고 모니터링하는 임무를 맡았습니다 .

• 소비자 금융 보호국: 도드-프랭크가 설립한 소비자 금융 보호국(CFPB) 은 약탈적 모기지 대출을 방지하는 역할을 맡았습니다( 서브프라임 모기지 시장이 금융 위기의 근본 원인 이라는 널리 퍼진 정서 반영). 2007–2008 재앙) 소비자가 모기지에 동의하기 전에 모기지 조건을 더 쉽게 이해할 수 있도록 합니다. 이는 모기지 브로커 가 더 높은 수수료 및/또는 더 높은 이자율로 대출을 마감할 때 더 높은 수수료 를 받는 것을 막고 모기지 발행자가 잠재적인 차용인을 대출자에게 가장 높은 지불금을 초래할 대출로 유도하지 않도록 요구합니다. CFPB는 또한 신용 카드 및 직불 카드를 포함한 다른 유형의 소비자 대출을 관리하고 소비자 불만을 처리합니다. 자동차 대부업체를 제외한 대부업체는 소비자가 읽고 이해할 수 있는 형태로 정보를 공개해야 합니다. 예는 현재 신용 카드 응용 프로그램에 대한 단순화된 용어입니다.

• 볼커 규칙: Dodd-Frank의 또 다른 핵심 요소인 볼커 규칙 은 은행이 투자할 수 있는 방법을 제한하여 투기 거래 를 제한하고 독점 거래 를 제거 합니다. 은행은 너무 위험한 것으로 간주되는 헤지펀드 나 사모 펀드 에 관여할 수 없습니다 . 가능한 이해 상충을 최소화하기 위해 금융 회사는 충분한 "게임 내 스킨" 없이 독점적으로 거래할 수 없습니다. 볼커 규칙은 금융 기관이 상업 및 투자 은행 서비스를 동시에 확장하는 고유한 위험을 처음 인식한 1933년 Glass-Steagall 법의 방향으로 분명히 후퇴했습니다 . 이 법에는 2007-2008년 금융 위기에 기여한 것으로 널리 비난을 받은 신용 부도 스왑 과 같은 파생 상품 규제 조항도 포함되어 있습니다 . Dodd-Frank는 거래 상대방의 디폴트 가능성을 줄이기 위해 스왑 거래를 위한 중앙 집중식 거래소를 설정 했으며 해당 시장의 투명성을 높이기 위해 스왑 거래 정보를 더 많이 공개해야 했습니다. Volcker Rule은 또한 금융 회사의 파생 상품 사용을 규제하여 "too big to fail" 기관 이 더 넓은 경제에 큰 피해를 줄 수 있는 큰 위험 을 감수하는 것을 방지합니다.

• 증권 거래 위원회(SEC) 신용 평가실: 신용 평가 기관이 잘못된 투자 등급을 부여하여 금융 위기에 기여했다는 비난을 받았기 때문에 Dodd-Frank는 SEC 신용 평가실을 설립했습니다. 이 사무소는 기관이 평가하는 기업, 지방 자치 단체 및 기타 기관에 대해 의미 있고 신뢰할 수 있는 신용 등급을 제공하도록 할 책임이 있습니다.

• 내부고발자 프로그램: Dodd-Frank는 또한 2002년 Sarbanes-Oxley Act(SOX) 에 의해 공포된 기존 내부고발자 프로그램을 강화 및 확장했습니다. 구체적으로 내부고발자 가 10%에서 30%까지 받을 수 있는 의무적 현상금 프로그램을 수립했습니다. 소송 합의금의 %, 회사의 자회사 및 계열사 직원을 포함하여 대상 직원의 범위를 확대하고 내부 고발자가 고용주를 상대로 청구를 제기할 수 있는 공소시효 를 90일에서 180일로 연장했습니다 . 위반 사항이 발견되었습니다.

경제 성장, 규제 완화 및 소비자 보호에 관한 법률

도널드 트럼프는 2016년 대통령에 당선됐을 때 도드-프랭크를 폐지하겠다고 공언했다. 2018년 5월, 트럼프 행정부는 Dodd-Frank의 상당 부분을 롤백하는 새로운 법안에 서명했습니다. 비판자들과 함께 미국 의회는 Dodd-Frank 법의 상당 부분을 철회한 경제 성장, 규제 완화 및 소비자 보호법을 통과시켰습니다. 2018년 5월 24일 당시 트럼프 대통령이 서명했습니다. 다음은 새로운 법률의 일부 조항과 기준이 완화된 일부 영역입니다.

스트레스 테스트 요구 사항 및 의무적 위험 위원회 의 적용을 위한 자산 임계값을 높여 소규모 및 지역 은행에 대한 Dodd-Frank 규정을 완화합니다 .

• 고객의 자산을 보관 하고 있지만 대출 기관이나 전통적인 은행가로서의 기능을 하지 않는 기관의 경우, 새로운 법률은 더 낮은 자본 요건 과 레버리지 비율을 제공합니다.

• 새로운 법률은 특정 조건 하에서 예치 기관 또는 신용 조합이 보유한 주택 모기지론에 대한 에스크로 요건을 면제합니다. 또한 FHFA(Federal Housing Finance Agency) 에 Freddie Mac 과 Fannie Mae가 대체 신용 평가 방법을 고려하도록 표준을 설정 하도록 지시합니다.

• 이 법은 자산이 100억 달러 미만인 대출 기관에 대해 볼커 규칙의 요건을 면제하고 소규모 대출 기관에 대해 덜 엄격한 보고 및 자본 기준을 부과합니다.

• 법에 따라 3대 신용 보고 기관 은 사기를 방지 하기 위해 소비자가 신용 파일을 무료 로 동결 할 수 있도록 허용합니다.

2020년 Joseph Biden이 대통령에 당선된 후 CFPB는 CFPB 헌장과 직접적으로 충돌하는 트럼프 시대의 규칙을 철회하는 데 집중했습니다. 2021년 6월, 바이든 대통령은 미 교육부 및 CFPB의 지원과 함께 5억 달러 이상의 학자금 대출 부채를 탕감했습니다. CFPB는 약탈적인 학자금 대출 관행을 단속하기 위해 영리 대학에 대한 감독을 강화했습니다. 바이든 행정부는 또한 급여 담보 대출 과 같은 다른 약탈적 대출에 대한 규칙을 재수립하겠다고 발표했습니다 . 또한, 서브프라임 자동차 대출 관행은 CFPB에서 다룰 것입니다.

도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법 비판

Dodd-Frank의 지지자들은 이 법이 경제가 2007-2008년과 같은 위기를 경험하는 것을 방지하고 위기에 기여한 많은 남용으로부터 소비자를 보호할 것이라고 믿었습니다. 그러나 반대론자들은 이 법이 외국 기업에 비해 미국 기업의 경쟁력을 해칠 수 있다고 주장해 왔습니다. 특히, 금융 위기를 유발하는 데 아무런 역할도 하지 않았음에도 불구하고 규제 준수 요구 사항이 지역 은행 및 소규모 금융 기관에 과도하게 부담을 준다고 주장합니다.

Larry Summers 전 재무장관, Blackstone Group LP(BX) CEO Stephen Schwarzman, 활동가 Carl Icahn, JPorgan Chase & Co. (JPM) CEO Jamie Dimon은 Dodd-Frank가 부과한 자본 제약으로 인해 각 기관이 의심할 여지 없이 더 안전하지만 제약이 전반적으로 더 비유동 적인 시장을 만든다고 주장합니다.

유동성 부족은 채권 시장 에서 특히 강력할 수 있습니다. 채권 시장 에서는 모든 증권이 시장 에 표시 되지 않고 많은 채권에 매수자와 매도자가 지속적으로 공급되지 않습니다. Dodd-Frank 하에 더 높은 준비금 요건은 은행이 자산의 더 높은 비율을 현금 으로 유지해야 함을 의미하며, 이는 유가 증권 에 보유할 수 있는 금액을 감소시킵니다 .

사실상 이는 은행이 전통적으로 가지고 있던 채권 시장 형성 역할을 제한합니다. 은행이 시장 조성자 의 역할을 할 수 없기 때문에 잠재 구매자는 대응하는 판매자를 찾는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 더 중요한 것은 잠재 판매자가 반작용 구매자를 찾는 것이 더 어렵다는 점입니다.

결론

TARP(고통 자산 구제 프로그램) 에 따른 정부 구제 금융에 대한 직접적인 대응책이었습니다 .

이 법은 2007-2008년 위기의 반복을 방지하고 추가 정부 구제 금융의 필요성을 방지하기 위해 전체 금융 시스템에 걸쳐 광범위한 개혁을 수립했습니다. Dodd-Frank 법에는 소비자에 대한 추가 보호도 포함되어 있습니다.

트럼프 행정부는 특히 소비자에게 영향을 미치는 Dodd-Frank 법의 여러 측면을 뒤집고 약화시켰지만, 바이든 행정부는 영리 교육 및 자동차와 같은 산업에서 약탈적 대출 관행의 대상이 되는 개인을 보호하기 위해 이전의 역전 조항을 재수립하고 강화할 계획입니다.

##하이라이트

• 법을 비판하는 사람들은 법이 부과하는 규제 부담이 미국 기업을 외국 기업보다 덜 경쟁력 있게 만들 수 있다고 주장합니다.

• Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법은 은행, 모기지 대출 기관 및 신용 평가 기관을 포함하여 2007-2008년 금융 위기를 일으킨 것으로 여겨지는 금융 시스템 부문을 대상으로 했습니다.

• 2018년에 의회는 Dodd-Frank의 제한 사항 중 일부를 철회하는 새로운 법안을 통과시켰습니다.

##자주하는 질문

도드-프랭크법에 대한 비판은 무엇입니까?

Dodd-Frank 법을 반대하는 사람들은 이 법이 외국 기업에 비해 미국 기업의 경쟁력을 해칠 수 있다고 주장해 왔습니다. 특히 비평가들은 규제 준수 요구 사항이 금융 위기를 유발하는 데 아무런 역할도 하지 않았음에도 불구하고 커뮤니티 은행과 소규모 금융 기관에 과도한 부담을 가한다고 주장합니다. 여러 금융계의 저명인사들은 Dodd-Frank가 부과한 자본 제약으로 인해 각 기관이 의심할 여지 없이 더 안전하지만 제약으로 인해 전반적으로 시장이 더 유동적이지 않다고 주장했습니다.

Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법의 핵심 구성 요소는 무엇입니까?

Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법에 따라 금융 안정성 감독 위원회와 질서 청산 당국은 주요 금융 회사의 실패가 미국 경제에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 주요 금융 회사의 재무 안정성을 모니터링했습니다. 소비자 금융 보호 국(CFPB)은 약탈적 모기지 대출을 방지하는 일을 맡았습니다. 볼커 규칙은 은행이 투자할 수 있는 방법을 제한하여 투기 거래를 제한하고 독점 거래를 제거했습니다. 증권거래위원회(SEC)의 신용평가실은 기관이 평가하는 기업의 의미 있고 신뢰할 수 있는 신용 등급을 제공하도록 하는 책임을 맡았습니다. 마지막으로 Dodd-Frank는 SOX(Sarbanes-Oxley Act)에 의해 공포된 기존 내부 고발자 프로그램을 강화하고 확장했습니다.

Dodd-Frank 법은 채권 시장에 어떤 영향을 미칠 수 있습니까?

Dodd-Frank에 따른 더 높은 준비금 요건으로 인한 잠재적 유동성 부족은 은행이 자산의 더 높은 비율을 현금으로 유지해야 함을 의미하며, 이는 유가 증권으로 보유할 수 있는 금액을 감소시킵니다. 사실상 이는 은행이 전통적으로 가지고 있던 채권 시장 형성 역할을 제한합니다. 은행이 시장 조성자의 역할을 할 수 없기 때문에 잠재 구매자는 대응하는 판매자를 찾는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 더 중요한 것은 잠재 판매자가 반작용 구매자를 찾는 것이 더 어렵다는 점입니다.