증분 현금 흐름

증분 현금 흐름이란 무엇입니까?

증분 현금 흐름은 조직이 새 프로젝트를 수행하여 받는 추가 운영 현금 흐름 입니다. 긍정적 인 증분 현금 흐름은 회사의 현금 흐름이 프로젝트 수락과 함께 증가한다는 것을 의미합니다. 긍정적인 증분 현금 흐름은 조직이 프로젝트에 투자해야 한다는 좋은 표시입니다.

증분 현금 흐름 이해

증분 현금 흐름을 볼 때 식별해야 하는 몇 가지 구성 요소가 있습니다. 초기 지출,. 프로젝트 수행으로 인한 현금 흐름, 최종 비용 또는 가치, 프로젝트 규모 및 시기. 증분 현금 흐름은 특정 시간 동안 그리고 둘 이상의 비즈니스 선택 사이의 모든 현금 유입 및 유출의 순 현금 흐름입니다.

예를 들어, 비즈니스는 새로운 비즈니스 라인에 투자하거나 기존 비즈니스 라인을 확장하는 현금 흐름표에 대한 순 효과를 예상할 수 있습니다. 증분 현금 흐름이 가장 높은 프로젝트가 더 나은 투자 옵션으로 선택될 수 있습니다. 프로젝트의 순 현재 가치(NPV),. 내부 수익률(IRR) 및 투자 회수 기간을 계산하려면 증분 현금 흐름 예측이 필요합니다. 증분 현금 흐름을 예측하는 것은 대차대조표에 표시될 특정 자산에 투자할지 여부를 결정하는 데 도움이 될 수도 있습니다.

증분 현금 흐름의 예

간단한 예로 한 기업이 새로운 제품 라인을 개발하려고 하고 라인 A와 라인 B의 두 가지 대안이 있다고 가정합니다. 내년에 라인 A는 $200,000의 수익과 $50,000의 비용을 지출할 것으로 예상됩니다. 라인 B는 $325,000의 수익과 $190,000의 비용이 예상됩니다. 라인 A는 $35,000의 초기 현금 지출이 필요하고 라인 B는 $25,000의 초기 현금 지출이 필요합니다.

첫 해에 대한 각 프로젝트의 순 증분 현금 흐름을 계산하기 위해 분석가는 다음 공식을 사용합니다.

$\begin{정렬} &\text=\text{ 수익 }-\text{ 비용 }-\text{ 초기 비용}\ &\textbf{여기서:}\ &\text=\text{증분 현금 흐름} \end{정렬}$

이 예에서 각 프로젝트의 증분 현금 흐름은 다음과 같습니다.

$\begin &\text= $200,000 - $50,000 - $35,000 = $115,000\ &\text= $325,000 - $190,000 - $25,000 = $110,000\ &}\ text =\text{ Line A 증분 현금 흐름}\ &\text =\text{ Line B 증분 현금 흐름} \end$ < /span>

라인 B가 라인 A보다 더 많은 수익 을 창출하지만, 그 결과 증분 현금 흐름은 더 큰 비용 과 초기 투자 로 인해 라인 A보다 5,000달러 적습니다 . 프로젝트 선택의 결정 요인으로 증분 현금 흐름만 사용하는 경우 라인 A가 더 나은 옵션입니다.

증분 현금 흐름의 한계

위의 간단한 예는 아이디어를 설명하지만 실제로는 증분 현금 흐름을 예측하기가 매우 어렵습니다. 증분 현금 흐름에 영향을 미칠 수 있는 비즈니스 내 잠재적 변수 외에도 많은 외부 변수를 예측하기 어렵거나 불가능합니다. 시장 상황, 규제 정책 및 법적 정책은 예측할 수 없고 예상치 못한 방식으로 증분 현금 흐름에 영향을 미칠 수 있습니다. 또 다른 문제는 프로젝트의 현금 흐름과 다른 비즈니스 운영의 현금 흐름을 구별하는 것입니다. 적절한 구분이 없으면 정확하지 않거나 결함이 있는 데이터를 기반으로 프로젝트를 선택할 수 있습니다.

하이라이트

자산 에 대한 투자와 관련된 회사 현금 흐름의 잠재적인 증가 또는 감소입니다 .

증분 현금 흐름은 새로운 프로젝트나 자산에 투자할지 여부를 평가하는 좋은 도구가 될 수 있지만 새로운 벤처를 평가하는 유일한 자원이 되어서는 안 됩니다.
긍정적인 증분 현금 흐름은 투자가 발생하는 비용보다 회사에 더 많은 수익을 가져다준다는 좋은 신호입니다.