Fluxo de caixa incremental

O que é Fluxo de Caixa Incremental?

fluxo de caixa operacional adicional que uma organização recebe ao assumir um novo projeto. Um fluxo de caixa incremental positivo significa que o fluxo de caixa da empresa aumentará com a aceitação do projeto. Um fluxo de caixa incremental positivo é uma boa indicação de que uma organização deve investir em um projeto.

Entendendo o fluxo de caixa incremental

Existem vários componentes que devem ser identificados ao analisar os fluxos de caixa incrementais: o desembolso inicial,. os fluxos de caixa de assumir o projeto, o custo ou valor final e a escala e o tempo do projeto. O fluxo de caixa incremental é o fluxo de caixa líquido de todas as entradas e saídas de caixa durante um período específico e entre duas ou mais opções de negócios.

Por exemplo, uma empresa pode projetar os efeitos líquidos na demonstração do fluxo de caixa de investir em uma nova linha de negócios ou expandir uma linha de negócios existente. O projeto com maior fluxo de caixa incremental pode ser escolhido como a melhor opção de investimento. Projeções de fluxo de caixa incrementais são necessárias para calcular o valor presente líquido (VPL) de um projeto,. a taxa interna de retorno (TIR) e o período de retorno. A projeção de fluxos de caixa incrementais também pode ser útil na decisão de investir em determinados ativos que aparecerão no balanço patrimonial.

Exemplo de fluxo de caixa incremental

Como um exemplo simples, suponha que uma empresa esteja procurando desenvolver uma nova linha de produtos e tenha duas alternativas, Linha A e Linha B. No próximo ano, a Linha A deverá ter receitas de $ 200.000 e despesas de $ 50.000. Espera-se que a Linha B tenha receitas de $ 325.000 e despesas de $ 190.000. A Linha A exigiria um desembolso inicial de $ 35.000, e a Linha B exigiria um desembolso inicial de $ 25.000.

Para calcular o fluxo de caixa incremental líquido de cada projeto para o primeiro ano, um analista usaria a seguinte fórmula:

$\begin &\text=\text-\text-\text\ &\textbf\ &\text=\text \end$

Neste exemplo, os fluxos de caixa incrementais para cada projeto seriam:

$\begin &\text= $200.000 - $50.000 - $35.000 = $115.000\ &\text= $325.000 - $190.000 - $25.000 = $110.000\ &\textbf\ &\ text =\text\ &\text =\text \end$

Embora a Linha B gere mais receita do que a Linha A, seu fluxo de caixa incremental resultante é $ 5.000 menor que o da Linha A devido a suas maiores despesas e investimento inicial. Se utilizar apenas fluxos de caixa incrementais como determinante para a escolha de um projeto, a Linha A é a melhor opção.

Limitações do fluxo de caixa incremental

O exemplo simples acima explica a ideia, mas na prática, fluxos de caixa incrementais são extremamente difíceis de projetar. Além das variáveis potenciais dentro de um negócio que podem afetar os fluxos de caixa incrementais, muitas variáveis externas são difíceis ou impossíveis de projetar. Condições de mercado, políticas regulatórias e políticas legais podem afetar o fluxo de caixa incremental de maneiras imprevisíveis e inesperadas. Outro desafio é distinguir entre fluxos de caixa do projeto e fluxos de caixa de outras operações de negócios. Sem a devida distinção, a seleção de projetos pode ser feita com base em dados imprecisos ou falhos.

Destaques

O fluxo de caixa incremental é o potencial aumento ou diminuição do fluxo de caixa de uma empresa relacionado à aceitação de um novo projeto ou investimento em um novo ativo.
O fluxo de caixa incremental pode ser uma boa ferramenta para avaliar se deve investir em um novo projeto ou ativo, mas não deve ser o único recurso para avaliar o novo empreendimento.
O fluxo de caixa incremental positivo é um bom sinal de que o investimento é mais lucrativo para a empresa do que as despesas que ela incorrerá.