Inkrementell kontantstrøm

Hva er inkrementell kontantstrøm?

Inkrementell kontantstrøm er den ekstra operasjonelle kontantstrømmen som en organisasjon mottar fra å ta på seg et nytt prosjekt. En positiv inkrementell kontantstrøm betyr at selskapets kontantstrøm vil øke med aksept av prosjektet. En positiv inkrementell kontantstrøm er en god indikasjon på at en organisasjon bør investere i et prosjekt.

Forstå inkrementell kontantstrøm

Det er flere komponenter som må identifiseres når man ser på inkrementelle kontantstrømmer: det første utlegget,. kontantstrømmene fra prosjektet, terminalkostnad eller verdi, og omfanget og tidspunktet for prosjektet. Inkrementell kontantstrøm er netto kontantstrøm fra alle kontantstrømmer og -utganger over en bestemt tid og mellom to eller flere forretningsvalg.

For eksempel kan en virksomhet projisere nettoeffektene på kontantstrømoppstillingen av å investere i en ny forretningslinje eller utvide en eksisterende forretningslinje. Prosjektet med høyest inkrementell kontantstrøm kan velges som det beste investeringsalternativet. Inkrementelle kontantstrømanslag er nødvendig for å beregne et prosjekts netto nåverdi (NPV),. internrente (IRR) og tilbakebetalingsperiode. Projisering av inkrementelle kontantstrømmer kan også være nyttig i beslutningen om å investere i visse eiendeler som vil vises på balansen.

Eksempel på inkrementell kontantstrøm

Som et enkelt eksempel, anta at en virksomhet er ute etter å utvikle en ny produktlinje og har to alternativer, linje A og linje B. I løpet av det neste året er linje A anslått å ha inntekter på $200 000 og utgifter på $50 000. Linje B forventes å ha inntekter på $325.000 og utgifter på $190.000. Linje A vil kreve et innledende kontantutlegg på $35.000, og Linje B vil kreve et innledende kontantutlegg på $25.000.

For å beregne hvert prosjekts netto inkrementelle kontantstrøm for det første året, vil en analytiker bruke følgende formel:

$\begin &\text=\text-\text-\text\ &\textbf\ &\text=\text{Inkrementell kontantstrøm} \end$

I dette eksemplet vil de inkrementelle kontantstrømmene for hvert prosjekt være:

$\begin &\text= $200,000 - $50,000 - $35,000 = $115,000\ &\text= $325,000 - $190,000 - $25,000 = $110,000\{hvor & tekst =\text{ Linje A inkrementell kontantstrøm}\ &\text =\text{ Linje B inkrementell kontantstrøm} \end$

Selv om linje B genererer mer inntekt enn linje A, er den resulterende inkrementelle kontantstrømmen $ 5000 mindre enn linje A på grunn av større utgifter og initialinvestering. Hvis du bare bruker inkrementelle kontantstrømmer som bestemmende faktor for valg av prosjekt, er linje A det bedre alternativet.

Begrensninger for inkrementell kontantstrøm

Det enkle eksemplet ovenfor forklarer ideen, men i praksis er inkrementelle kontantstrømmer ekstremt vanskelig å projisere. Foruten de potensielle variablene i en virksomhet som kan påvirke inkrementelle kontantstrømmer, er mange eksterne variabler vanskelige eller umulige å projisere. Markedsforhold, regulatoriske retningslinjer og juridiske retningslinjer kan påvirke inkrementell kontantstrøm på uforutsigbare og uventede måter. En annen utfordring er å skille mellom kontantstrømmer fra prosjektet og kontantstrømmer fra annen forretningsdrift. Uten riktig forskjell kan prosjektvalg gjøres basert på unøyaktige eller feilaktige data.

Høydepunkter

Inkrementell kontantstrøm er den potensielle økningen eller reduksjonen i et selskaps kontantstrøm knyttet til aksept av et nytt prosjekt eller investering i en ny eiendel.

– Inkrementell kontantstrøm kan være et godt verktøy for å vurdere om man skal investere i et nytt prosjekt eller eiendel, men det bør ikke være den eneste ressursen for å vurdere den nye satsingen.

– Positiv inkrementell kontantstrøm er et godt tegn på at investeringen er mer lønnsom for selskapet enn utgiftene den vil pådra seg.