Przyrostowy przepływ gotówki

Co to jest przyrostowy przepływ środków pieniężnych?

Przyrostowy przepływ pieniężny to dodatkowy operacyjny przepływ pieniężny,. który organizacja otrzymuje z podjęcia nowego projektu. Dodatni przyrostowy przepływ gotówki oznacza, że przepływ gotówki firmy wzrośnie wraz z akceptacją projektu. Dodatni przyrostowy przepływ środków pieniężnych jest dobrą wskazówką, że organizacja powinna zainwestować w projekt.

Zrozumienie przyrostowych przepływów pieniężnych

Istnieje kilka elementów, które należy zidentyfikować, patrząc na przyrostowe przepływy pieniężne: początkowy nakład,. przepływy pieniężne z przejęcia projektu, koszt lub wartość końcowa oraz skala i harmonogram projektu. Przyrostowy przepływ pieniężny to przepływ pieniężny netto ze wszystkich wpływów i wypływów środków pieniężnych w określonym czasie i pomiędzy dwoma lub więcej wyborami biznesowymi.

Na przykład firma może prognozować wpływ netto na rachunek przepływów pieniężnych inwestycji w nową linię biznesową lub rozbudowę istniejącej linii biznesowej. Projekt o najwyższym przyrostowym przepływie pieniężnym może zostać wybrany jako lepsza opcja inwestycyjna. Prognozy przyrostowych przepływów pieniężnych są wymagane do obliczenia bieżącej wartości netto (NPV) projektu,. wewnętrznej stopy zwrotu (IRR) i okresu zwrotu. Prognozowanie przyrostowych przepływów pieniężnych może być również pomocne w podjęciu decyzji o inwestowaniu w określone aktywa, które pojawią się w bilansie.

Przykład przyrostowego przepływu środków pieniężnych

Jako prosty przykład załóżmy, że firma chce opracować nową linię produktów i ma dwie alternatywy, Linię A i Linię B. Przewiduje się, że w przyszłym roku przychody z Linii A wyniosą 200 000 USD, a wydatki 50 000 USD. Oczekuje się, że linia B przyniesie przychody w wysokości 325 000 USD, a wydatki w wysokości 190 000 USD. Linia A wymagałaby początkowych nakładów pieniężnych w wysokości 35 000 USD, a Linia B wymagałaby początkowych nakładów pieniężnych w wysokości 25 000 USD.

Aby obliczyć przyrostowy przepływ pieniężny netto każdego projektu za pierwszy rok, analityk użyje następującego wzoru:

$\begin{wyrównane} &\text=\text-\text-\text{ Koszt początkowy}\ &\textbf\ &\text=\text{Przyrostowy przepływ środków} \end{wyrównany}$

W tym przykładzie przyrostowe przepływy pieniężne dla każdego projektu byłyby następujące:

$\begin &\text= $200.000 - $50,000 - $35.000 = $115,000\ &\text= $325.000 - $190.000 - $25.000 = $110.000\ &\textbf\ &\ text =\text{ Wiersz A przyrostowy przepływ pieniężny}\ &\text =\text{ Wiersz B przyrostowy przepływ pieniężny} \end$

Mimo że Linia B generuje większe przychody niż Linia A, wynikający z niej przyrostowy przepływ środków pieniężnych jest o 5000 USD mniejszy niż Linia A ze względu na większe wydatki i inwestycje początkowe. Jeśli stosuje się tylko przyrostowe przepływy pieniężne jako wyznacznik wyboru projektu, Linia A jest lepszym rozwiązaniem.

Ograniczenia przyrostowych przepływów pieniężnych

Powyższy prosty przykład wyjaśnia tę ideę, ale w praktyce bardzo trudno jest zaprojektować przyrostowe przepływy pieniężne. Oprócz potencjalnych zmiennych w firmie, które mogą wpływać na przyrostowe przepływy pieniężne, wiele zmiennych zewnętrznych jest trudnych lub niemożliwych do przewidzenia. Warunki rynkowe, polityki regulacyjne i prawne mogą wpływać na przyrostowe przepływy pieniężne w nieprzewidywalny i nieoczekiwany sposób. Kolejnym wyzwaniem jest rozróżnienie przepływów pieniężnych z projektu od przepływów pieniężnych z innych operacji biznesowych. Bez odpowiedniego rozróżnienia wybór projektów może być dokonany na podstawie niedokładnych lub błędnych danych.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Przyrostowy przepływ pieniężny to potencjalny wzrost lub spadek przepływów pieniężnych firmy związanych z przyjęciem nowego projektu lub inwestycji w nowy zasób.
Przyrostowy przepływ pieniężny może być dobrym narzędziem do oceny, czy warto zainwestować w nowy projekt lub aktywa, ale nie powinien być jedynym źródłem oceny nowego przedsięwzięcia.
Dodatni przyrostowy przepływ gotówki to dobry znak, że inwestycja jest dla firmy bardziej opłacalna niż wydatki, które poniesie.