Inkrementaalinen kassavirta

Mikä on inkrementaalinen kassavirta?

Inkrementaalinen kassavirta on ylimääräinen liiketoiminnan kassavirta,. jonka organisaatio saa uuden projektin aloittamisesta. Positiivinen lisäkassavirta tarkoittaa, että yrityksen kassavirta kasvaa projektin hyväksymisen myötä. Positiivinen kassavirta on hyvä osoitus siitä, että organisaation tulisi investoida projektiin.

Inkrementaalisen kassavirran ymmärtäminen

On olemassa useita komponentteja, jotka on tunnistettava, kun tarkastellaan lisärahavirtoja: alkupanos , kassavirrat projektin ottamisesta, terminaalikustannus tai -arvo sekä projektin laajuus ja ajoitus. Inkrementaalinen kassavirta on nettokassavirta kaikista kassavirroista tietyn ajan kuluessa ja kahden tai useamman liiketoimintavaihtoehdon välillä.

Liiketoiminta voi esimerkiksi ennakoida nettovaikutuksia kassavirtalaskelmaan investoimalla uuteen liiketoimintalinjaan tai laajentamalla olemassa olevaa liiketoimintalinjaa. Parhaaksi sijoitusvaihtoehdoksi voidaan valita projekti, jolla on suurin lisärahavirta. Inkrementaalisia kassavirtaennusteita tarvitaan laskettaessa projektin nykyarvoa (NPV),. sisäistä tuottoprosenttia (IRR) ja takaisinmaksuaikaa. Lisärahavirtojen ennakointi voi myös auttaa päätettäessä, investoidaanko tiettyihin taseeseen tuleviin omaisuuseriin.

Esimerkki inkrementaalisesta kassavirrasta

Yksinkertaisena esimerkkinä oletetaan, että yritys haluaa kehittää uutta tuotelinjaa ja sillä on kaksi vaihtoehtoa, Line A ja Line B. Seuraavan vuoden aikana A-linjan tulojen ennustetaan olevan 200 000 dollaria ja kulujen 50 000 dollaria. Linjan B tulojen odotetaan olevan 325 000 dollaria ja kulujen 190 000 dollaria. Rivi A vaatisi 35 000 dollarin alustavan käteiskulutuksen ja rivi B vaatisi 25 000 dollarin ensimmäisen käteiskulutuksen.

Laskeakseen kunkin projektin nettolisäisen kassavirran ensimmäiseltä vuodelta analyytikko käyttää seuraavaa kaavaa:

$\begin &\text=\text-\text-\teksti\ &\textbf\ &\text=\text \end$

Tässä esimerkissä kunkin projektin lisärahavirrat olisivat:

$\begin &\text= $200,000 - $50,000 - $35,000 = $115,000\ &\text= $325,000 - $190,000 - $25,000 = $25,000\f\f\0:0}teksti, &\amp; text =\text{ Rivi A lisäkassavirta}\ &\text =\text{ Rivi B lisäkassavirta} \end$

Vaikka linja B tuottaa enemmän tuloja kuin linja A, sen tuloksena oleva kassavirta on 5 000 dollaria pienempi kuin rivin A sen suurempien kulujen ja alkuinvestointien vuoksi. Jos projektin valinnassa käytetään vain lisärahavirtoja, rivi A on parempi vaihtoehto.

Inkrementaalisen kassavirran rajoitukset

Yllä oleva yksinkertainen esimerkki selittää idean, mutta käytännössä lisärahavirtoja on erittäin vaikea projisoida. Liiketoiminnan sisällä olevien mahdollisten muuttujien lisäksi, jotka voivat vaikuttaa lisärahavirtoihin, monia ulkoisia muuttujia on vaikea tai mahdotonta projisoida. Markkinaolosuhteet, sääntelykäytännöt ja lakipolitiikat voivat vaikuttaa kassavirtaan arvaamattomilla ja odottamattomilla tavoilla. Toinen haaste on erottaa toisistaan projektin ja muun liiketoiminnan rahavirrat. Ilman asianmukaista eroa projektin valinta voidaan tehdä epätarkkojen tai virheellisten tietojen perusteella.

Kohokohdat

Inkrementaalinen kassavirta on yrityksen kassavirran mahdollinen lisäys tai väheneminen, joka liittyy uuden projektin hyväksymiseen tai uuteen omaisuuteen tehdyn investoinnin hyväksymiseen.
Inkrementaalinen kassavirta voi olla hyvä työkalu arvioida, kannattaako investoida uuteen projektiin tai omaisuuteen, mutta se ei saa olla ainoa resurssi uuden yrityksen arvioinnissa.
Positiivinen kassavirta on hyvä merkki siitä, että investointi on yritykselle kannattavampi kuin siitä aiheutuvat kulut.