Дополнительный денежный поток

Бизнес Корпоративные финансы и бухгалтерский учет Бухгалтерский учет

Что такое дополнительный денежный поток?

Дополнительный денежный поток — это дополнительный операционный денежный поток,. который организация получает от нового проекта. Положительный дополнительный денежный поток означает, что денежный поток компании увеличится с принятием проекта. Положительный дополнительный денежный поток является хорошим признаком того, что организации следует инвестировать в проект.

Понимание дополнительного денежного потока

Есть несколько компонентов, которые необходимо определить при рассмотрении дополнительных денежных потоков: первоначальные затраты,. денежные потоки от принятия проекта, конечная стоимость или стоимость, а также масштаб и сроки проекта. Дополнительный денежный поток — это чистый денежный поток от всех притоков и оттоков денежных средств за определенное время и между двумя или более вариантами бизнеса.

Например, бизнес может прогнозировать чистое влияние на отчет о движении денежных средств инвестиций в новое направление деятельности или расширения существующего направления деятельности. Проект с наибольшим дополнительным денежным потоком может быть выбран в качестве лучшего варианта инвестиций. Прогнозы дополнительных денежных потоков необходимы для расчета чистой приведенной стоимости проекта (NPV),. внутренней нормы прибыли (IRR) и периода окупаемости. Прогнозирование дополнительных денежных потоков также может быть полезным при принятии решения о том, стоит ли инвестировать в определенные активы, которые появятся в балансе.

Пример дополнительного денежного потока

В качестве простого примера предположим, что бизнес хочет разработать новую линейку продуктов и имеет две альтернативы: линию A и линию B. Прогнозируется, что в следующем году линия A будет иметь доходы в размере 200 000 долларов США и расходы в размере 50 000 долларов США. Ожидается, что линия B будет иметь доходы в размере 325 000 долларов США и расходы в размере 190 000 долларов США. Строка A потребует первоначальных денежных затрат в размере 35 000 долларов, а линия B потребует первоначальных денежных затрат в размере 25 000 долларов.

Чтобы рассчитать чистый дополнительный денежный поток каждого проекта за первый год, аналитик должен использовать следующую формулу:

$\begin &\text=\text{ Доходы }-\text{ Расходы }-\text{ Начальная стоимость}\ &\textbf{где:}\ &\text=\text{Дополнительный денежный поток} \end$

В этом примере дополнительные денежные потоки для каждого проекта будут:

$\begin &\text= $200,000 - $50,000 - $35,000 = $115,000\ &\text= $325,000 - $190,000 - $25,000 = $110,000\ &\textbf{где:}\ &\ text =\text{ Строка A, дополнительный денежный поток}\ &\text =\text{ Строка B, дополнительный денежный поток} \end$

Несмотря на то, что линия B приносит больший доход,. чем линия A, ее дополнительный денежный поток на 5000 долларов меньше, чем линия A, из-за более высоких расходов и первоначальных инвестиций. Если в качестве определяющего фактора при выборе проекта используются только дополнительные денежные потоки, лучшим вариантом будет линия А.

Ограничения дополнительного денежного потока

Приведенный выше простой пример объясняет эту идею, но на практике очень сложно спрогнозировать дополнительные денежные потоки. Помимо потенциальных переменных внутри бизнеса, которые могут повлиять на дополнительные денежные потоки, многие внешние переменные трудно или невозможно спрогнозировать. Рыночные условия, регулятивная политика и правовая политика могут повлиять на прирост денежных потоков непредсказуемым и неожиданным образом. Еще одна проблема заключается в том, чтобы провести различие между денежными потоками от проекта и денежными потоками от других бизнес-операций. Без надлежащего разграничения выбор проекта может быть сделан на основе неточных или ошибочных данных.

Особенности

Дополнительный денежный поток — это потенциальное увеличение или уменьшение денежного потока компании, связанное с принятием нового проекта или инвестицией в новый актив.
Дополнительный денежный поток может быть хорошим инструментом для оценки целесообразности инвестирования в новый проект или актив, но он не должен быть единственным ресурсом для оценки нового предприятия.
Положительный дополнительный денежный поток является хорошим признаком того, что инвестиции более выгодны для компании, чем расходы, которые она понесет.