التدفق النقدي الإضافي

ما هو التدفق النقدي المتزايد؟

التدفق النقدي الإضافي هو التدفق النقدي التشغيلي الإضافي الذي تتلقاه المنظمة من تولي مشروع جديد. يعني التدفق النقدي الإضافي الإيجابي أن التدفق النقدي للشركة سيزداد مع قبول المشروع. يعتبر التدفق النقدي الإضافي الإيجابي مؤشراً جيداً على أن المنظمة يجب أن تستثمر في المشروع.

فهم التدفق النقدي المتزايد

هناك العديد من المكونات التي يجب تحديدها عند النظر إلى التدفقات النقدية الإضافية: النفقات الأولية ، والتدفقات النقدية من تولي المشروع ، والتكلفة النهائية أو القيمة ، وحجم وتوقيت المشروع. التدفق النقدي المتزايد هو صافي التدفق النقدي من جميع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة خلال فترة زمنية محددة وبين خيارين أو أكثر من خيارات العمل.

على سبيل المثال ، قد تتوقع شركة ما التأثير الصافي على بيان التدفق النقدي للاستثمار في خط أعمال جديد أو توسيع خط أعمال موجود. يمكن اختيار المشروع الذي يحتوي على أعلى تدفق نقدي إضافي كخيار استثمار أفضل. توقعات التدفقات النقدية الإضافية مطلوبة لحساب صافي القيمة الحالية للمشروع (NPV) ، ومعدل العائد الداخلي (IRR) ، وفترة الاسترداد. قد يكون توقع التدفقات النقدية الإضافية مفيدًا أيضًا في اتخاذ قرار بشأن الاستثمار في أصول معينة ستظهر في الميزانية العمومية.

مثال على التدفق النقدي المتزايد

كمثال بسيط ، افترض أن شركة ما تتطلع إلى تطوير خط إنتاج جديد ولديها بديلين ، السطر أ والخط ب. على مدار العام المقبل ، من المتوقع أن تحقق السطر أ عائدات قدرها 200000 دولار ونفقات 50000 دولار. من المتوقع أن تبلغ إيرادات الخط ب 325000 دولار ونفقات تبلغ 190 ألف دولار. سيتطلب الخط A نفقات نقدية أولية قدرها 35000 دولار ، وسيتطلب السطر B نفقات نقدية أولية قدرها 25000 دولار.

لحساب صافي التدفق النقدي المتزايد لكل مشروع للسنة الأولى ، يستخدم المحلل الصيغة التالية:

$<mtable rowspacing = "0.24999999999999992em "columnalign =" right left "columnspacing =" 0em "> <mstyle scriptlevel =" 0 "displaystyle =" true "> & ICF = الإيرادات </ mtext>-النفقات </ mtext>-التكلفة الأولية </ mtext>< mtd> & < mrow> حيث:ICF = التدفق النقدي المتزايد </ mtext><ترميز التعليقات التوضيحية = "التطبيق n / x-tex "> \ start & amp؛ \ text = \ text {الإيرادات} - \ text - \ text \ & amp؛ \ textbf \ & amp؛ \ text = \ text {تدفق نقدي تزايدي} \ end$

في هذا المثال ، ستكون التدفقات النقدية الإضافية لكل مشروع على النحو التالي:

$start & amp؛ text = \ $ 200،000 - \ $ 50،000 - \ $ 35،000 = \ $ 115،000 \ & amp؛ \ text = \ $ 325،000 - \ $ 190،000 - \ $ 25،000 = \ $ 110،000 \ & amp؛ \ textbf \ & amp؛ \ text = \ text \ & amp؛ \ text = \ text \ end$ 0 0 0 - $ 2 5 ، 0 0 0 = $ 1 1 0 ، 0 0 0 حيث: LA = خط تدفق نقدي متزايد LB = التدفق النقدي المتزايد للسطر ب

على الرغم من أن السطر B يولد إيرادات أكثر من السطر A ، فإن التدفق النقدي المتزايد الناتج هو أقل بمقدار 5000 دولار من السطر A بسبب نفقاته الكبيرة واستثماراته الأولية. إذا كنت تستخدم التدفقات النقدية المتزايدة فقط كمحدد لاختيار مشروع ، فإن السطر أ هو الخيار الأفضل.

قيود التدفق النقدي المتزايد

يوضح المثال البسيط أعلاه الفكرة ، ولكن من الناحية العملية ، من الصعب للغاية توقع التدفقات النقدية الإضافية. إلى جانب المتغيرات المحتملة في الأعمال التجارية التي يمكن أن تؤثر على التدفقات النقدية المتزايدة ، فإن العديد من المتغيرات الخارجية يصعب أو يستحيل توقعها. قد تؤثر ظروف السوق والسياسات التنظيمية والسياسات القانونية على التدفق النقدي المتزايد بطرق غير متوقعة وغير متوقعة. التحدي الآخر هو التمييز بين التدفقات النقدية من المشروع والتدفقات النقدية من العمليات التجارية الأخرى. بدون التمييز الصحيح ، يمكن اختيار المشروع بناءً على بيانات غير دقيقة أو معيبة.

يسلط الضوء

التدفق النقدي الإضافي هو الزيادة أو النقصان المحتملان في التدفق النقدي للشركة المتعلق بقبول مشروع جديد أو استثمار في أصل جديد.
يمكن أن يكون التدفق النقدي الإضافي أداة جيدة لتقييم ما إذا كان سيتم الاستثمار في مشروع أو أصل جديد ، ولكن لا ينبغي أن يكون المورد الوحيد لتقييم المشروع الجديد.
يعتبر التدفق النقدي الإضافي الإيجابي علامة جيدة على أن الاستثمار أكثر ربحية للشركة من النفقات التي ستتكبدها.