Inkrementellt kassaflöde

Vad är inkrementellt kassaflöde?

Inkrementellt kassaflöde är det ytterligare operativa kassaflödet som en organisation får från att ta på sig ett nytt projekt. Ett positivt inkrementellt kassaflöde innebär att företagets kassaflöde ökar i och med att projektet accepteras. Ett positivt inkrementellt kassaflöde är en bra indikation på att en organisation bör investera i ett projekt.

Förstå inkrementellt kassaflöde

Det finns flera komponenter som måste identifieras när man tittar på inkrementella kassaflöden: det initiala utlägget,. kassaflödet från att ta på sig projektet, terminalkostnad eller värde, och projektets omfattning och tidpunkt. Inkrementellt kassaflöde är nettokassaflödet från alla kassainflöden och utflöden under en viss tid och mellan två eller flera affärsval.

Till exempel kan ett företag projicera nettoeffekterna på kassaflödesanalysen av att investera i en ny affärslinje eller utöka en befintlig affärslinje. Projektet med det högsta inkrementella kassaflödet kan väljas som det bättre investeringsalternativet. Inkrementella kassaflödesprognoser krävs för att beräkna ett projekts nuvärde (NPV),. internränta (IRR) och återbetalningstid. Att projicera inkrementella kassaflöden kan också vara till hjälp vid beslutet om att investera i vissa tillgångar som kommer att visas i balansräkningen.

Exempel på inkrementellt kassaflöde

Som ett enkelt exempel, anta att ett företag funderar på att utveckla en ny produktlinje och har två alternativ, linje A och linje B. Under nästa år beräknas linje A ha intäkter på 200 000 USD och kostnader på 50 000 USD. Linje B förväntas ha intäkter på 325 000 USD och kostnader på 190 000 USD. Linje A skulle kräva ett initialt kontantutlägg på $35 000, och Linje B skulle kräva ett initialt kontantutlägg på $25 000.

För att beräkna varje projekts inkrementella nettokassaflöde för det första året skulle en analytiker använda följande formel:

$\begin &\text=\text{ Intäkter }-\text-\text\ &\textbf{där:}\ &\text=\text{Inkrementellt kassaflöde} \end$

I det här exemplet skulle de inkrementella kassaflödena för varje projekt vara:

$\begin &\text= $200,000 - $50,000 - $35,000 = $115,000\ &\text= $325,000 - $190,000 - $25,000 = $110,000} & text =\text{ Rad A inkrementellt kassaflöde}\ &\text =\text{ Rad B inkrementellt kassaflöde} \end$

Även om linje B genererar mer intäkter än linje A, är dess resulterande inkrementella kassaflöde $5 000 mindre än linje A på grund av dess större utgifter och initiala investeringar. Om man bara använder inkrementella kassaflöden som avgörande för att välja ett projekt, är linje A det bättre alternativet.

Begränsningar av inkrementellt kassaflöde

Det enkla exemplet ovan förklarar idén, men i praktiken är inkrementella kassaflöden extremt svåra att projicera. Förutom de potentiella variablerna inom en verksamhet som kan påverka inkrementella kassaflöden, är många externa variabler svåra eller omöjliga att projicera. Marknadsförhållanden, regulatoriska policyer och juridiska policyer kan påverka det inkrementella kassaflödet på oförutsägbara och oväntade sätt. En annan utmaning är att skilja på kassaflöden från projektet och kassaflöden från annan affärsverksamhet. Utan ordentlig åtskillnad kan projektval göras baserat på felaktiga eller felaktiga data.

Höjdpunkter

Inkrementellt kassaflöde är den potentiella ökningen eller minskningen av ett företags kassaflöde relaterat till acceptans av ett nytt projekt eller investering i en ny tillgång.

– Inkrementellt kassaflöde kan vara ett bra verktyg för att bedöma om man ska investera i ett nytt projekt eller en tillgång, men det ska inte vara den enda resursen för att bedöma den nya satsningen.

– Positivt inkrementellt kassaflöde är ett gott tecken på att investeringen är mer lönsam för företaget än de utgifter den kommer att medföra.