비상업적인 상인

비상업 트레이더란 무엇입니까?

비상업적 거래자는 상품 선물 거래 위원회 (CFTC)에 의해 선물 또는 옵션 시장에서 포지션을 가질 수 있는 특정 상품과 관련된 비즈니스 활동이 없는 사람으로 정의됩니다.다시 말해, 비상업적 거래자 거래자는 상품 인도를 받거나 상품 관련 비즈니스와 관련된 비용을 헤지하려고 하지 않습니다. 대신 그들은 투기꾼 으로서 시장 움직임에서 이익을 추구하기 위해 순전히 시장에서 포지션을 취하고 있습니다 .

비상업적 거래자 이해

비상업적 거래자는 개인 투자자, 헤지 펀드 및 대형 금융 기관인 경향이 있습니다. 비상업적 거래자의 분류는 CFTC Form 40: Statement of Reporting Trader에서 수집한 정보를 기반으로 하지만 CFTC는 궁극적으로 거래자 를 분류하는 방법을 결정하며 CFTC Form 40에 대한 거래자의 청구와 상관없이 분류할 수 있습니다 .

둘 이상의 거래 주체가 있는 조직은 하나의 상품에 대해 비상업적인 거래자로 분류되고 별도 의 상품 에 있는 상업 거래자 로 분류될 수 있습니다. 그러나 단일 거래 주체가 동일한 상품에 대해 비상업적 및 상업적 거래자가 되는 것은 불가능 합니다.

선물 가격은 비상업적 거래자의 포지션과 양의 상관관계가 있는 경향이 있으며, 이는 CFTC의 COT 보고서 (다양한 유형의 거래자 의 미결제약정 및 포지션 을 보여주는 주간 간행물 )에서 볼 수 있습니다.

대부분의 비상업적 거래자들이 상품 가격이 오를 것이라고 베팅하는 경우 이는 일반적으로 강력한 강세 신호입니다. 대조적으로, 비상업적 거래자가 상품에 상당한 수의 공매도 포지션 을 갖고 가격이 하락할 것이라고 베팅하는 경우, 이는 약세 신호로 간주될 수 있습니다. 시간이 지나면서 비상업적인 거래자들은 옳았을 뿐만 아니라 그들이 틀렸을 때 시장 신호에 놀라울 정도로 반응했습니다.

비영리 vs. 상업 상인

커머셜 트레이더는 트렌드세터라기보다는 시장에서 방어적인 플레이어로 간주됩니다. 비상업적인 거래자들은 분명한 이익 동기 를 공유하지만 상업 거래자들의 거래 동기는 훨씬 더 다양합니다.

지지 또는 저항 수준 을 돌파하는 급격한 가격 움직임을 초래 합니다 .

헤징 목표가 다르고 직접적인 반대가 될 수 있음에도 불구하고 모두 해당 상품의 상업적 거래자로 간주됩니다 . 이것이 비상업 트레이더의 포지션이 상업 트레이더의 포지션 보다 순수한 가격 신호 로 간주되는 또 다른 이유 입니다.

선물 시장 을 계속 운영하는 데 필요한 유동성 을 제공하는 데에도 중요한 역할을 합니다 .

##하이라이트

• CFTC는 COT(Commitment of Traders) 보고서에서 시장 활동을 추적하기 위해 이렇게 지정했습니다 .

• 비상업적 거래자는 거래하는 상품에 대해 직접적인 사업적 이해관계가 없는 사람입니다.

• 대신, 비상업적 거래자는 시장의 가격 변동으로부터 이익을 얻기 위해 투기적 시장 포지션을 취합니다.