Некоммерческий трейдер

Что такое некоммерческий трейдер?

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) определяет некоммерческого трейдера как человека, который не занимается коммерческой деятельностью, связанной с конкретным товаром, по которому он мог бы иметь позицию на рынках фьючерсов или опционов. Другими словами, некоммерческий трейдеры не стремятся получить товар или хеджировать расходы, связанные с бизнесом, связанным с сырьевыми товарами. Вместо этого они занимают позиции на рынке исключительно для получения прибыли от рыночных движений в качестве спекулянтов.

Понимание некоммерческих трейдеров

Некоммерческие трейдеры, как правило, являются индивидуальными инвесторами, хедж-фондами и крупными финансовыми учреждениями. Классификация некоммерческих трейдеров основана на информации, собранной из формы CFTC 40: Заявление об отчете трейдера, но в конечном итоге CFTC решает, как классифицировать трейдера,. и может сделать это независимо от заявлений, сделанных трейдером в форме 40 CFTC .

Организация, имеющая более одного субъекта торговли, может классифицироваться как некоммерческий торговец одним товаром и как коммерческий торговец отдельным товаром. Однако одна торговая организация не может быть некоммерческим и коммерческим торговцем одним и тем же товаром .

Цены на фьючерсы, как правило, положительно коррелируют с позициями некоммерческих трейдеров, что можно увидеть в отчете COT CFTC : еженедельной публикации, которая показывает открытый интерес и позиции различных типов трейдеров .

Когда большинство некоммерческих трейдеров делают ставку на рост цены товара, это обычно является сильным бычьим сигналом. Напротив, если некоммерческие трейдеры имеют значительное количество коротких позиций по товару, ставя на то, что цена упадет, это может быть воспринято как медвежий сигнал. Со временем некоммерческие трейдеры оказывались правы, а также невероятно реагировали на рыночные сигналы, когда они ошибались.

Некоммерческие и коммерческие трейдеры

Коммерческих трейдеров в основном считают защитниками рынка, а не законодателями моды. В то время как некоммерческие трейдеры имеют явный мотив получения прибыли,. торговые мотивы коммерческих трейдеров гораздо более разнообразны.

Когда позиции как некоммерческих, так и коммерческих трейдеров становятся бычьими или медвежьими, это обычно приводит к резким движениям цены, которые пробивают предыдущие уровни поддержки или сопротивления .

Например, производители, продавцы, переработчики и пользователи товара считаются коммерческими торговцами этим товаром, даже если их цели ценообразования и хеджирования различны и могут прямо противоречить друг другу. Это еще одна причина, по которой позиции некоммерческих трейдеров рассматриваются как более чистые ценовые сигналы, чем позиции коммерческих трейдеров.

Более того, поскольку некоммерческие трейдеры, как правило, занимают позиции, противоположные коммерческим трейдерам, они также играют важную роль в обеспечении ликвидности,. необходимой для поддержания работы фьючерсного рынка.

Особенности

• CFTC делает это обозначение, чтобы отслеживать рыночную активность в своем отчете о обязательствах трейдеров (COT).

• Некоммерческий трейдер — это тот, кто не имеет прямых деловых интересов в товаре, которым он торгует.

• Вместо этого некоммерческий трейдер занимает спекулятивную рыночную позицию только для того, чтобы получить прибыль от ценовых движений на рынке.