Nicht gewerblicher Händler

Was ist ein nichtkommerzieller Trader?

Ein nicht-kommerzieller Händler wird von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) als jemand definiert, der keine Geschäftsaktivitäten im Zusammenhang mit einem bestimmten Rohstoff hat, an dem er eine Position auf den Futures- oder Optionsmärkten haben könnte. Mit anderen Worten, nicht-kommerziell Trader möchten keine Waren in Empfang nehmen oder sich gegen Kosten im Zusammenhang mit einem rohstoffbezogenen Geschäft absichern. Stattdessen nehmen sie Positionen auf dem Markt ein, um als Spekulant von Marktbewegungen zu profitieren .

Nichtkommerzielle Trader verstehen

Nichtkommerzielle Trader sind in der Regel Einzelanleger, Hedgefonds und große Finanzinstitute. Die Klassifizierung von nicht-kommerziellen Händlern basiert auf Informationen aus dem CFTC-Formular 40: Statement of Reporting Trader, aber die CFTC entscheidet letztendlich, wie ein Händler klassifiziert wird, und kann dies unabhängig von Ansprüchen des Händlers auf dem CFTC-Formular 40. tun

Es ist möglich, dass eine Organisation, die mehr als eine Handelseinheit hat, mit einer Ware als nichtgewerblicher Händler und mit einer anderen als gewerblicher Händler eingestuft wird. Es ist jedoch nicht möglich, dass ein einzelnes Handelsunternehmen ein nichtkommerzieller und ein kommerzieller Händler für dieselbe Ware ist .

Futures-Preise korrelieren tendenziell positiv mit den Positionen von nichtkommerziellen Händlern, was im COT-Bericht der CFTC zu sehen ist : eine wöchentliche Veröffentlichung, die die offenen Positionen und Positionen verschiedener Arten von Händlern zeigt

Wenn die meisten nicht-kommerziellen Händler darauf setzen, dass der Preis eines Rohstoffs steigen wird, ist dies normalerweise ein starkes zinsbullisches Signal. Wenn dagegen nichtkommerzielle Händler eine beträchtliche Anzahl von Short - Positionen in einem Rohstoff haben und darauf wetten, dass der Preis fallen wird, kann dies als rückläufiges Signal gewertet werden. Im Laufe der Zeit lagen nichtkommerzielle Trader richtig und reagierten unglaublich gut auf Marktsignale, wenn sie falsch lagen.

Nicht-kommerzielle vs. kommerzielle Händler

Kommerzielle Trader werden weitgehend als defensive Akteure auf dem Markt und nicht als Trendsetter angesehen. Während nichtgewerbliche Trader ein klares Gewinnmotiv teilen , sind die Handelsmotive gewerblicher Trader deutlich vielfältiger.

Wenn die Positionen sowohl von nichtkommerziellen als auch von kommerziellen Händlern bullisch oder bärisch werden, führt dies normalerweise zu starken Preisbewegungen, die frühere Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus durchbrechen.

Beispielsweise werden Produzenten, Händler, Verarbeiter und Nutzer einer Ware alle als gewerbliche Händler dieser Ware angesehen, obwohl ihre Preis- und Absicherungsziele unterschiedlich sind und sich direkt widersprechen können. Dies ist ein weiterer Grund, warum die Positionen von nichtkommerziellen Händlern als reinere Preissignale angesehen werden als die von kommerziellen Händlern.

Da nicht-kommerzielle Händler außerdem dazu neigen, die entgegengesetzten Positionen von kommerziellen Händlern einzunehmen, spielen sie auch eine wichtige Rolle bei der Bereitstellung der Liquidität , die erforderlich ist, um den Futures-Markt am Laufen zu halten.

Höhepunkte

• Die CFTC nimmt diese Bezeichnung vor, um die Marktaktivitäten in ihrem Commitment of Traders (COT)-Bericht zu verfolgen

• Ein nichtkommerzieller Händler ist jemand, der keine direkten Geschäftsinteressen an der Ware hat, mit der er handelt.

• Stattdessen nimmt ein nichtkommerzieller Händler eine spekulative Marktposition ein, nur um von Preisbewegungen auf dem Markt zu profitieren.