Commerçant non commercial
Qu'est-ce qu'un commerçant non commercial ?
Un négociant non commercial est défini par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) comme une personne qui n'exerce aucune activité commerciale liée à une marchandise particulière dans laquelle il pourrait avoir une position sur les marchés à terme ou d'options. En d'autres termes, non commercial les commerçants ne cherchent pas à prendre livraison d'un produit ou à couvrir les coûts liés à une activité liée aux produits de base. Au lieu de cela, ils prennent des positions sur le marché uniquement pour tirer profit des mouvements du marché en tant que spéculateur.
Comprendre les commerçants non commerciaux
Les traders non commerciaux sont généralement des investisseurs individuels, des fonds spéculatifs et de grandes institutions financières. La classification des commerçants non commerciaux est basée sur les informations recueillies à partir du formulaire CFTC 40 : Déclaration du commerçant déclarant, mais la CFTC décide en dernier ressort de la manière dont un commerçant est classé et peut le faire indépendamment des réclamations faites par le commerçant sur le formulaire CFTC 40 .
Il est possible qu'une organisation qui a plus d'une entité commerciale soit classée comme négociant non commercial pour un produit et comme négociant commercial pour un autre. Cependant, il n'est pas possible pour une seule entité commerciale d'être un négociant non commercial et commercial pour le même produit .
Les prix à terme ont tendance à être corrélés positivement avec les positions des commerçants non commerciaux, comme le montre le rapport COT de la CFTC : une publication hebdomadaire qui montre l' intérêt ouvert et les positions des différents types de commerçants .
Lorsque la plupart des commerçants non commerciaux parient que le prix d'une matière première augmentera, il s'agit généralement d'un signal haussier fort. En revanche, si les commerçants non commerciaux ont un nombre substantiel de positions courtes sur une matière première, pariant que le prix va baisser, cela peut être considéré comme un signal baissier . Au fil du temps, les commerçants non commerciaux ont eu raison et ont été incroyablement réactifs aux signaux du marché lorsqu'ils se sont trompés.
Négociants non commerciaux vs commerçants
Les commerçants commerciaux sont largement considérés comme des acteurs défensifs sur le marché, plutôt que comme des créateurs de tendances. Alors que les négociants non commerciaux partagent un objectif clair de profit,. les motivations commerciales des négociants commerciaux sont beaucoup plus diverses.
positions des commerçants non commerciaux et commerciaux deviennent haussières ou baissières, cela se traduit généralement par de brusques mouvements de prix qui franchissent les niveaux de support ou de résistance précédents.
Par exemple, les producteurs, les commerçants, les transformateurs et les utilisateurs d'un produit sont tous considérés comme des négociants commerciaux de ce produit même si leurs objectifs de prix et de couverture sont différents et peuvent être en opposition directe. C'est une autre raison pour laquelle les positions des négociants non commerciaux sont considérées comme des signaux de prix plus purs que celles des négociants commerciaux.
De plus, étant donné que les négociants non commerciaux ont tendance à adopter des positions opposées aux négociants commerciaux, ils jouent également un rôle important en fournissant les liquidités nécessaires au fonctionnement du marché à terme.
Points forts
La CFTC fait cette désignation afin de suivre l'activité du marché dans son rapport Commitment of Traders (COT).
Un négociant non commercial est une personne qui n'a aucun intérêt commercial direct dans le produit qu'il commercialise.
Au lieu de cela, un opérateur non commercial prend une position spéculative sur le marché uniquement pour profiter des mouvements de prix sur le marché.
