Ikke-kommerciel erhvervsdrivende
Hvad er en ikke-kommerciel erhvervsdrivende?
En ikke-kommerciel erhvervsdrivende er defineret af Commodity Futures Trading Commission (CFTC) som en person, der ikke har nogen forretningsaktiviteter relateret til en bestemt råvare, hvori de kan have en position på futures- eller optionsmarkederne. Med andre ord, ikke-kommerciel handlende ønsker ikke at modtage en vare eller at afdække omkostninger i forbindelse med en råvarerelateret virksomhed. I stedet tager de positioner på markedet udelukkende for at søge profit fra markedsbevægelser som spekulanter.
Forstå ikke-kommercielle handlende
Ikke-kommercielle forhandlere har tendens til at være individuelle investorer, hedgefonde og store finansielle institutioner. Klassificeringen af ikke-kommercielle erhvervsdrivende er baseret på oplysninger indsamlet fra CFTC Form 40: Statement of Reporting Trader, men CFTC beslutter i sidste ende, hvordan en erhvervsdrivende klassificeres og kan gøre det uanset krav fremsat af den erhvervsdrivende på CFTC Form 40 .
Det er muligt for en organisation, der har mere end én handelsenhed, at blive klassificeret som en ikke-kommerciel forhandler i én vare og en kommerciel forhandler i en separat. Det er dog ikke muligt for en enkelt handelsenhed at være en ikke-kommerciel og kommerciel forhandler i den samme vare .
Futures-priser har en tendens til at korrelere positivt med ikke-kommercielle handlendes positioner, hvilket kan ses i CFTC's COT-rapport : en ugentlig publikation, der viser den åbne interesse og positioner for forskellige typer handlende .
Når de fleste ikke-kommercielle handlende satser på, at prisen på en råvare vil stige, er det normalt et stærkt bullish signal. I modsætning hertil, hvis ikke-kommercielle handlende har et betydeligt antal korte positioner i en råvare, der satser på, at prisen vil falde, kan det tages som et bearish signal. Over tid har ikke-kommercielle forhandlere haft ret såvel som utroligt lydhøre over for markedssignaler, når de tager fejl.
Ikke-kommercielle vs. kommercielle handlende
Kommercielle handlende ses i høj grad som defensive aktører på markedet frem for trendsættere. Mens ikke-kommercielle forhandlere deler et klart profitmotiv,. er handelsmotiverne for kommercielle handlende meget mere forskellige.
positionerne for både ikke-kommercielle og kommercielle handlende bliver bullish eller bearish, resulterer det normalt i skarpe prisbevægelser, der bryder gennem tidligere støtte- eller modstandsniveauer.
For eksempel betragtes producenter, handlende, forarbejdningsvirksomheder og brugere af en vare alle som kommercielle forhandlere af den pågældende vare, selvom deres prissætning og afdækningsmål er forskellige og kan være i direkte modsætning. Dette er endnu en grund til, at ikke-kommercielle handlendes positioner ses som renere prissignaler end kommercielle handlendes.
Fordi ikke-kommercielle forhandlere har en tendens til at indtage de modsatte positioner af kommercielle handlende, spiller de desuden en vigtig rolle i at tilvejebringe den likviditet,. der kræves for at holde futuresmarkedet kørende.
Højdepunkter
CFTC foretager denne betegnelse for at holde styr på markedsaktivitet i sin Commitment of Traders (COT) rapport .
En ikke-kommerciel erhvervsdrivende er en person, der ikke har nogen direkte forretningsinteresser i den vare, de handler.
I stedet indtager en ikke-kommerciel erhvervsdrivende en spekulativ markedsposition kun for at drage fordel af prisbevægelser på markedet.
