Icke-kommersiell handlare
Vad Àr en icke-kommersiell handlare?
En icke-kommersiell handlare definieras av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) som nÄgon som inte har nÄgon affÀrsverksamhet relaterad till en viss vara dÀr de kan ha en position pÄ termins- eller optionsmarknaderna. Med andra ord, icke-kommersiella handlare Àr inte ute efter att ta emot en vara eller att sÀkra kostnader relaterade till en rÄvarerelaterad verksamhet. IstÀllet tar de positioner pÄ marknaden enbart för att söka vinst pÄ marknadsrörelser som spekulanter.
FörstÄ icke-kommersiella handlare
Icke-kommersiella handlare tenderar att vara enskilda investerare, hedgefonder och stora finansiella institutioner. Klassificeringen av icke-kommersiella handlare baseras pÄ information som samlats in frÄn CFTC Form 40: Statement of Reporting Trader, men CFTC bestÀmmer i slutÀndan hur en nÀringsidkare klassificeras och kan göra det oavsett pÄstÄenden frÄn nÀringsidkaren pÄ CFTC Form 40 .
Det Àr möjligt för en organisation som har mer Àn en handelsenhet att klassificeras som en icke-kommersiell handlare i en vara och en kommersiell handlare i en separat. Det Àr dock inte möjligt för en enskild handelsenhet att vara en icke-kommersiell och kommersiell handlare i samma vara .
Terminspriser tenderar att positivt korrelera med positionerna för icke-kommersiella handlare, vilket kan ses i CFTC:s COT-rapport : en veckopublikation som visar öppet intresse och positioner för olika typer av handlare .
NÀr de flesta icke-kommersiella handlare satsar pÄ att priset pÄ en rÄvara kommer att stiga, Àr det vanligtvis en stark hausseartad signal. Om icke-kommersiella handlare dÀremot har ett stort antal korta positioner i en rÄvara och satsar pÄ att priset kommer att falla, kan det tas som en baisseartad signal. Med tiden har icke-kommersiella handlare haft rÀtt sÄvÀl som otroligt lyhörda för marknadssignaler nÀr de har fel.
Icke-kommersiella vs. kommersiella handlare
Kommersiella handlare ses till stor del som defensiva aktörer pÄ marknaden, snarare Àn trendsÀttare. Medan icke-kommersiella handlare delar ett tydligt vinstmotiv,. Àr handelsmotiven för kommersiella handlare mycket mer olika.
baisse resulterar det vanligtvis i kraftiga prisrörelser som bryter igenom tidigare stöd- eller motstÄndsnivÄer.
Till exempel anses producenter, handlare, förÀdlare och anvÀndare av en vara alla som kommersiella handlare i den varan Àven om deras prissÀttning och sÀkringsmÄl Àr olika och kan stÄ i direkt motsats. Detta Àr ytterligare en anledning till att positionerna för icke-kommersiella handlare ses som renare prissignaler Àn kommersiella handlares.
Dessutom, eftersom icke-kommersiella handlare tenderar att inta motsatta positioner av kommersiella handlare, spelar de ocksÄ en viktig roll för att tillhandahÄlla den likviditet som krÀvs för att hÄlla terminsmarknaden igÄng.
Höjdpunkter
- CFTC gör denna beteckning för att hÄlla reda pÄ marknadsaktivitet i sin Commitment of Traders-rapport (COT).
â En icke-kommersiell nĂ€ringsidkare Ă€r nĂ„gon som inte har nĂ„gra direkta affĂ€rsintressen i den vara som de handlar.
â IstĂ€llet tar en icke-kommersiell handlare en spekulativ marknadsposition enbart för att dra nytta av prisrörelser pĂ„ marknaden.
