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거래자 보고서(COT)의 약속

거래자 보고서(COT)의 약속

거래자 μ•½μ •(COT) λ³΄κ³ μ„œλž€ λ¬΄μ—‡μž…λ‹ˆκΉŒ?

COT(Commitment of Traders) λ³΄κ³ μ„œλŠ” λ―Έκ΅­ μ„ λ¬Ό μ‹œμž₯μ—μ„œ λ‹€μ–‘ν•œ μ°Έκ°€μžμ˜ 총 λ³΄μœ λŸ‰μ„ λ³΄μ—¬μ£ΌλŠ” μ£Όκ°„ κ°„ν–‰λ¬Όμž…λ‹ˆλ‹€. μƒν’ˆ μ„ λ¬Ό 거래 μœ„μ›νšŒ( CFTC ) κ°€ 맀주 κΈˆμš”μΌ 동뢀 ν‘œμ€€μ‹œ 3:30에 κ²Œμ‹œν•˜λŠ” COT λ³΄κ³ μ„œλŠ” 같은 μ£Ό ν™”μš”μΌ κΈ°μ€€μœΌλ‘œ λΆ„λ₯˜λœ 거래 그룹의 약속을 μš”μ•½ν•œ κ²ƒμž…λ‹ˆλ‹€.

이 λ³΄κ³ μ„œλŠ” νˆ¬μžμžλ“€μ—κ²Œ μ„ λ¬Ό μ‹œμž₯ μš΄μ˜μ— λŒ€ν•œ μ΅œμ‹  정보λ₯Ό μ œκ³΅ν•˜κ³  μ΄λŸ¬ν•œ λ³΅μž‘ν•œ κ΅ν™˜μ˜ 투λͺ…성을 λ†’μž…λ‹ˆλ‹€. λ§Žμ€ μ„ λ¬Ό κ±°λž˜μžλ“€μ΄ κ±°λž˜ν•  μ‹œμž₯ μ‹ ν˜Έ 둜 μ‚¬μš©ν•©λ‹ˆλ‹€.

거래자 μ•½μ •(COT) λ³΄κ³ μ„œ μž‘λ™ 방식

μ„ λ¬Ό μ‹œμž₯ 의 헷징 및 투기 ν™œλ™μ— λŒ€ν•œ μ—°κ°„ λ³΄κ³ μ„œλ₯Ό λ°œν‘œν–ˆμ„ λ•Œλ‘œ 거슬러 μ˜¬λΌκ°‘λ‹ˆλ‹€ . 1962년에 λ³΄κ³ μ„œλŠ” 맀월 λ°œν–‰λ˜μ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. 1990λ…„λŒ€μ— λ³΄κ³ μ„œλŠ” 2000년에 맀주 λ°œν–‰λ˜κΈ° 전에 격주 λ°œν–‰μœΌλ‘œ μ΄λ™ν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

λ³΄κ³ μ„œμ— ν¬ν•¨λœ μ •λ³΄λŠ” ν™”μš”μΌμ— μ§‘κ³„λ˜μ–΄ μˆ˜μš”μΌμ— ν™•μΈλœ ν›„ 맀주 κΈˆμš”μΌμ— κ³΅κ°œλ©λ‹ˆλ‹€. λ³΄κ³ μ„œλŠ” 데이터λ₯Ό κ·Έλž˜ν”½ ν˜•νƒœλ‘œ μ‹œκ°ν™”ν•˜μ—¬ μ œκ³΅ν•©λ‹ˆλ‹€. 이 λ³΄κ³ μ„œλŠ” μ‚¬λžŒλ“€μ΄ μ‹œμž₯의 역학을 μ΄ν•΄ν•˜λŠ” 데 도움을 μ£ΌκΈ° μœ„ν•œ κ²ƒμž…λ‹ˆλ‹€. λ―Έκ΅­ μƒν’ˆ μ„ λ¬Ό 거래 μœ„μ›νšŒ(US Commodity Futures Trading Commission)에 λ”°λ₯΄λ©΄ "20λͺ… μ΄μƒμ˜ κ±°λž˜μžκ°€ CFTCκ°€ μ„€μ •ν•œ 보고 μˆ˜μ€€κ³Ό κ°™κ±°λ‚˜ κ·Έ μ΄μƒμ˜ ν¬μ§€μ…˜μ„ λ³΄μœ ν•˜λŠ” μ„ λ¬Ό μ‹œμž₯의 μ„ λ¬Ό 및 μ˜΅μ…˜μ— λŒ€ν•œ 맀주 ν™”μš”μΌ λ―Έκ²°μ œμ•½μ •"μž…λ‹ˆλ‹€.

숏 ν¬μ§€μ…˜ 이든 λ‘± ν¬μ§€μ…˜ 이든 κ±°λž˜μ—μ„œ μ–΄λ–€ ν¬μ§€μ…˜μ„ μ·¨ν•΄μ•Ό ν•˜λŠ”μ§€ κ²°μ •ν•  수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€ . λ³΄κ³ μ„œκ°€ ν•˜μ§€ μ•ŠλŠ” ν•œ κ°€μ§€λŠ” 법적 μ œν•œ λ•Œλ¬Έμ— κ°œλ³„ 거래자의 μœ„μΉ˜λ₯Ό λΆ„λ₯˜ν•˜λŠ” κ²ƒμž…λ‹ˆλ‹€. μœ„μ›νšŒμ— λ”°λ₯΄λ©΄ 이것은 κΈ°λ°€ λΉ„μ¦ˆλ‹ˆμŠ€ κ΄€ν–‰μ˜ μΌλΆ€μž…λ‹ˆλ‹€.

νŠΉλ³„ κ³ λ € 사항

COT의 μ€‘μš”μ„±μ€ 아무리 강쑰해도 μ§€λ‚˜μΉ˜μ§€ μ•ŠμŠ΅λ‹ˆλ‹€. μ΄λŠ” κ±°λž˜μžμ™€ μ„ λ¬Ό μ‹œμž₯의 가격 좔세에 λŒ€ν•œ λŒ€λΆ€λΆ„μ˜ ν•™μˆ  연ꡬλ₯Ό μœ„ν•œ 핡심 데이터 μ†ŒμŠ€μž…λ‹ˆλ‹€. 즉, 비평가가 있으며 λ³΄κ³ μ„œμ— λŒ€ν•œ λ¬Έμ œλŠ” μ •λ‹Ήν•©λ‹ˆλ‹€. COT의 κ°€μž₯ 큰 약점은 투λͺ…μ„± 을 μ΄‰μ§„ν•˜κΈ° μœ„ν•œ λ¬Έμ„œμ˜ 경우 λ¬Έμ„œμ— μ μš©λ˜λŠ” κ·œμΉ™μ΄ 투λͺ…ν•˜μ§€ μ•Šλ‹€λŠ” κ²ƒμž…λ‹ˆλ‹€.

예λ₯Ό λ“€μ–΄, κ±°λž˜μžλŠ” 비상업적 λ˜λŠ” μƒμ—…μ μœΌλ‘œ λΆ„λ₯˜λ˜λ©° ν•΄λ‹Ή νŠΉμ • μƒν’ˆ λ‚΄μ—μ„œ λ³΄μœ ν•˜λŠ” λͺ¨λ“  μœ„μΉ˜μ— μ μš©λ©λ‹ˆλ‹€. 이것은 μž‘μ€ 헀지 와 μ›μœ μ— λŒ€ν•œ 훨씬 더 큰 투기적 거래λ₯Ό 가진 μ„μœ  νšŒμ‚¬κ°€ 상업 범주에 두 μœ„μΉ˜λ₯Ό λͺ¨λ‘ ν‘œμ‹œν•œλ‹€λŠ” 것을 μ˜λ―Έν•©λ‹ˆλ‹€. κ°„λ‹¨νžˆ λ§ν•΄μ„œ, μ„ΈλΆ„ν™”λœ 데이터쑰차도 μ‹œμž₯을 μ •ν™•ν•˜κ²Œ λ‚˜νƒ€λ‚΄κΈ°μ—λŠ” λ„ˆλ¬΄ μ§‘κ³„λ©λ‹ˆλ‹€.

μƒμ—…μ μœΌλ‘œ λ―Όκ°ν•œ 직책에 영ν–₯을 λ―ΈμΉ˜μ§€ μ•ŠκΈ° μœ„ν•΄ 지연에 λŒ€ν•œ 더 μžμ„Έν•œ 데이터λ₯Ό κ²Œμ‹œν•˜λΌλŠ” ꢌμž₯ 사항이 μžˆμ—ˆμ§€λ§Œ μ—¬μ „νžˆ 그럴 것 같지 μ•ŠμŠ΅λ‹ˆλ‹€. 그리고 κ·Έ ν•œκ³„μ—λ„ λΆˆκ΅¬ν•˜κ³  λŒ€λΆ€λΆ„μ˜ κ±°λž˜μžλŠ” COT의 μ˜μ‹¬μŠ€λŸ¬μš΄ 데이터라도 μ—†λŠ” 것보닀 λ‚«λ‹€λŠ” 데 λ™μ˜ν•©λ‹ˆλ‹€.

COT λ³΄κ³ μ„œμ˜ κΈ΄ 버전은 짧은 λ³΄κ³ μ„œμ˜ 정보에 μΆ”κ°€ν•˜μ—¬ ν•΄λ‹Ήλ˜λŠ” 경우 μž‘λ¬Ό μ—°λ„λ³„λ‘œ 데이터λ₯Ό κ·Έλ£Ήν™”ν•˜κ³  μ΅œλŒ€ 4개 및 8개 κ±°λž˜μžκ°€ λ³΄μœ ν•œ ν¬μ§€μ…˜μ˜ 집쀑도λ₯Ό λ³΄μ—¬μ€λ‹ˆλ‹€.

COT λ³΄κ³ μ„œ μœ ν˜•

μœ„μ—μ„œ μ–ΈκΈ‰ν•œ 바와 같이 COT λ³΄κ³ μ„œμ—λŠ” λ ˆκ±°μ‹œ, 보좩, 뢄리 및 금육 μ„ λ¬Ό 거래자 λ³΄κ³ μ„œμ˜ λ„€ 가지 λ³΄κ³ μ„œκ°€ μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

μœ μ‚°

λ ˆκ±°μ‹œ COTλŠ” κ±°λž˜μžλ“€μ—κ²Œ κ°€μž₯ μΉœμˆ™ν•œ κ²ƒμž…λ‹ˆλ‹€. 20λͺ… μ΄μƒμ˜ κ±°λž˜μžκ°€ μžˆλŠ” λͺ¨λ“  μ£Όμš” κ³„μ•½μ˜ λ―Έκ²°μ œμ•½μ • ν¬μ§€μ…˜μ„ λΆ„μ„ν•©λ‹ˆλ‹€. λ ˆκ±°μ‹œ COTλŠ” 비상업 거래자,. 상업 거래자 및 비보고 ν¬μ§€μ…˜(μ†Œκ·œλͺ¨ 거래자) 을 μœ„ν•œ λ‘±, 숏, μŠ€ν”„λ ˆλ“œ ν¬μ§€μ…˜μœΌλ‘œ μ„ΈλΆ„ν™”λœ μƒν’ˆ μ‹œμž₯을 κ°„λ‹¨νžˆ λ³΄μ—¬μ€λ‹ˆλ‹€ . 총 λ―Έκ²°μ œμ•½μ •κ³Ό λ―Έκ²°μ œμ•½μ • 변동이 μ œκ³΅λ©λ‹ˆλ‹€.

COTλŠ” μ£Όμš” μ‹œμž₯ μ°Έκ°€μžμ˜ 생각에 λŒ€ν•œ κ°œμš”λ₯Ό μ œκ³΅ν•˜κ³  μΆ”μ„Έκ°€ κ³„μ†λ˜κ±°λ‚˜ 끝날 κ°€λŠ₯성을 κ²°μ •ν•˜λŠ” 데 도움이 λ©λ‹ˆλ‹€. 예λ₯Ό λ“€μ–΄ 상업 및 비상업 λ‘± ν¬μ§€μ…˜μ΄ λͺ¨λ‘ μ„±μž₯ν•˜κ³  μžˆλ‹€λ©΄ μ΄λŠ” 기초 μƒν’ˆ 가격에 λŒ€ν•œ κ°•μ„Έ μ‹ ν˜Έμž…λ‹ˆλ‹€.

보좩

보좩 λ³΄κ³ μ„œλŠ” 13개의 νŠΉμ • 농산물 계약을 μš”μ•½ν•œ λ³΄κ³ μ„œμž…λ‹ˆλ‹€. μ΄λŠ” μ˜΅μ…˜ κ³Ό μ„ λ¬Ό ν¬μ§€μ…˜ λͺ¨λ‘μ— ν•΄λ‹Ήλ©λ‹ˆλ‹€. 이 λ³΄κ³ μ„œλŠ” μ„Έ 가지 λ²”μ£Όμ˜ λ―Έκ²°μ œμ•½μ • ν¬μ§€μ…˜μ— λŒ€ν•œ 뢄석을 λ³΄μ—¬μ€λ‹ˆλ‹€. μ΄λŸ¬ν•œ λ²”μ£Όμ—λŠ” 비상업, 상업 및 μ§€μˆ˜ κ±°λž˜μžκ°€ ν¬ν•¨λ©λ‹ˆλ‹€.

μ„ΈλΆ„ν™”

μ„ΈλΆ„ν™”λœ COT λ³΄κ³ μ„œλŠ” κ±°λž˜μžλ“€μ΄ 일반적으둜 μ•Œκ³  μžˆλŠ” 또 λ‹€λ₯Έ λ³΄κ³ μ„œμž…λ‹ˆλ‹€. 그것은 μ‹œμž₯ μ°Έκ°€μžμ— λŒ€ν•œ 심측 뢄석을 μ œκ³΅ν•˜μ—¬ 상업 거래자λ₯Ό μƒμ‚°μž, 상인, ν”„λ‘œμ„Έμ„œ, μ‚¬μš©μž 및 μŠ€μ™‘ λ”œλŸ¬λ‘œ λΆ„ν• ν•©λ‹ˆλ‹€. 비상업 μ°Έκ°€μžλŠ” 관리 자금과 기타 보고 λŒ€μƒμœΌλ‘œ λ‚˜λ‰©λ‹ˆλ‹€.

이것은 κ²Œμž„μ—μ„œ ν”ΌλΆ€λ₯Ό 가진 μ‚¬λžŒλ“€( μ‹€μ œ μ‚¬μš©μž) 이 μ‹œμž₯에 λŒ€ν•΄ μƒκ°ν•˜λŠ” 것과 이읡 동기 λ˜λŠ” νˆ¬κΈ°κΎΌμ„ 가진 μ‚¬λžŒλ“€μ— λŒ€ν•΄ μ–΄λ–»κ²Œ μƒκ°ν•˜λŠ”μ§€ 더 λͺ…ν™•ν•˜κ²Œ 보여주기 μœ„ν•œ κ²ƒμž…λ‹ˆλ‹€. μ„ΈλΆ„ν™”λœ COT λ³΄κ³ μ„œλŠ” λΆ€λΆ„μ μœΌλ‘œ κΈ°μ‘΄ COT에 λŒ€ν•œ 일뢀 λΉ„νŒμ— λŒ€ν•œ μ‘λ‹΅μž…λ‹ˆλ‹€.

금육 μ„ λ¬Ό 거래자

COT λ³΄κ³ μ„œμ˜ λ§ˆμ§€λ§‰ 뢀뢄은 금육 μ„ λ¬Ό 거래자 λ³΄κ³ μ„œμž…λ‹ˆλ‹€. 이 μ„Ήμ…˜μ—μ„œλŠ” λ―Έκ΅­ ꡭ채, 주식, 톡화 및 유둜 와 같은 λ‹€μ–‘ν•œ 계약에 λŒ€ν•΄ κ°„λž΅νžˆ μ„€λͺ… ν•©λ‹ˆλ‹€. λ‹€λ₯Έ λ³΄κ³ μ„œμ™€ λ§ˆμ°¬κ°€μ§€λ‘œ 이 λ³΄κ³ μ„œμ—λŠ” λ”œλŸ¬/μ€‘κ°œμž, μžμ‚° κ΄€λ¦¬μž/κΈ°κ΄€, λ ˆλ²„λ¦¬μ§€ νŽ€λ“œ 및 기타 보고 λŒ€μƒμ˜ λ„€ 가지 λΆ„λ₯˜κ°€ μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

COT λ³΄κ³ μ„œμ˜ 예

TTT

좜처: CFTC

COT λ³΄κ³ μ„œλŠ” 20λͺ… μ΄μƒμ˜ κ±°λž˜μžκ°€ CFTCκ°€ μ„€μ •ν•œ 보고 μˆ˜μ€€κ³Ό κ°™κ±°λ‚˜ κ·Έ μ΄μƒμ˜ ν¬μ§€μ…˜μ„ λ³΄μœ ν•˜κ³  μžˆλŠ” μ„ λ¬Ό μ‹œμž₯의 μ„ λ¬Ό 및 μ˜΅μ…˜μ— λŒ€ν•œ 맀주 ν™”μš”μΌ λ―Έκ²°μ œμ•½μ •μ— λŒ€ν•œ 뢄석을 μ œκ³΅ν•©λ‹ˆλ‹€.

COT λ³΄κ³ μ„œλŠ” 보고 νšŒμ‚¬(FCM, μ²­μ‚° νšŒμ›, μ™Έκ΅­ 브둜컀 및 κ±°λž˜μ†Œ)μ—μ„œ μ œκ³΅ν•œ μœ„μΉ˜ 데이터λ₯Ό 기반으둜 ν•©λ‹ˆλ‹€. μœ„μΉ˜ λ°μ΄ν„°λŠ” 보고 νšŒμ‚¬μ—μ„œ μ œκ³΅ν•˜μ§€λ§Œ μ‹€μ œ 거래자 λ²”μ£Ό λ˜λŠ” λΆ„λ₯˜λŠ” κ±°λž˜μžκ°€ CFTCμ—μ„œ 자체 λ³΄κ³ ν•œ μ£Όμš” λΉ„μ¦ˆλ‹ˆμŠ€ λͺ©μ μ„ 기반으둜 ν•©λ‹ˆλ‹€.

μœ„ ν‘œμ˜ μ˜ˆμ‹œ COTλ₯Ό 보면 Chicago Mercantile Exchange (CME)μ—μ„œ κ±°λž˜λ˜λŠ” Nasdaq 100 선물이 2021λ…„ 6μ›” 15일에 57,779κ³„μ•½μ˜ λ―Έκ²°μ œμ•½μ •μ΄ μžˆμŒμ„ μ•Œ 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. 이 쀑 14,320계약은 λ”œλŸ¬κ°€ λ³΄μœ ν•˜κ³  있으며 κΈ°κ΄€ κ±°λž˜μžκ°€ νŒλ§€ν•œ 10,875개의 λ°˜λ°”μ§€. COTλŠ” λ˜ν•œ μŠ€ν”„λ ˆλ“œμ™€ κ΄€λ ¨λœ 계약 수λ₯Ό λ‚˜νƒ€λƒ…λ‹ˆλ‹€.

COT λ³΄κ³ μ„œ FAQ

COT λ³΄κ³ μ„œλŠ” μ–΄λ–»κ²Œ μ½λ‚˜μš”?

λ³΄κ³ μ„œλŠ” 각 ν–‰κ³Ό 열에 μ μ ˆν•˜κ²Œ λ ˆμ΄λΈ”μ΄ μ§€μ •λœ ν…Œμ΄λΈ”λ‘œ μ½μŠ΅λ‹ˆλ‹€(μœ„μ˜ 예 μ°Έμ‘°). λ³΄κ³ μ„œμ˜ μ •λ³΄λŠ” λ‹€μ–‘ν•œ νŒŒμƒμƒν’ˆ 계약에 λŒ€ν•΄ μž₯단기 λͺ¨λ‘μ— μ–Όλ§ˆλ‚˜ λ§Žμ€ 관심이 μžˆλŠ”μ§€, 그리고 μ–΄λ–€ μœ ν˜•μ˜ μ‹œμž₯ ν–‰μœ„μžκ°€ κ΄€λ ¨λ˜μ–΄ μžˆλŠ”μ§€λ₯Ό λ‚˜νƒ€λƒ…λ‹ˆλ‹€.

COT λ³΄κ³ μ„œλŠ” μ–΄λ””μ—μ„œ 찾을 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆκΉŒ?

COT λ³΄κ³ μ„œλŠ” CFTC μ›Ήμ‚¬μ΄νŠΈμ—μ„œ 얻을 수 있으며 μ—¬λŸ¬ 파일 ν˜•μ‹μœΌλ‘œ λ‹€μš΄λ‘œλ“œν•  수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

Forex κ±°λž˜μ—μ„œ COT λ³΄κ³ μ„œλ₯Ό μ–΄λ–»κ²Œ μ‚¬μš©ν•©λ‹ˆκΉŒ?

μ™Έν™˜ κ±°λž˜μžλŠ” 톡화 νŒŒμƒμƒν’ˆ COT λ³΄κ³ μ„œλ₯Ό μ‚¬μš©ν•˜μ—¬ λŒ€κ·œλͺ¨ 순 맀수 λ˜λŠ” 순 맀도 ν¬μ§€μ…˜μ„ 찾을 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. μ΄λŸ¬ν•œ μœ„μΉ˜λŠ” λ°˜μ „μ„ λ‚˜νƒ€λ‚Ό 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

κ³¨λ“œ COT λ³΄κ³ μ„œλž€ λ¬΄μ—‡μž…λ‹ˆκΉŒ?

금 COT λ³΄κ³ μ„œλŠ” 금 νŒŒμƒμƒν’ˆμ˜ λ³΄μœ λŸ‰μ„ ν‘œλ‘œ ν‘œμ‹œν•©λ‹ˆλ‹€.

ν•˜μ΄λΌμ΄νŠΈ

  • λ ˆκ±°μ‹œ, 보좩, 뢄리 및 금육 μ„ λ¬Ό 거래자 λ³΄κ³ μ„œμ˜ λ„€ 가지 COT λ³΄κ³ μ„œκ°€ μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

  • λ―Έκ΅­ CFTCμ—μ„œ νŽΈμ§‘ 및 좜판

  • COT λ³΄κ³ μ„œλŠ” μ–Όλ§ˆλ‚˜ λ§Žμ€ λ‘±, 숏, μŠ€ν”„λ ˆλ“œ ν¬μ§€μ…˜μ΄ λ―Έκ²°μ œμ•½μ •μ„ κ΅¬μ„±ν•˜λŠ”μ§€ μžμ„Ένžˆ μ„€λͺ…ν•©λ‹ˆλ‹€.

  • κ±°λž˜μžλŠ” λ³΄κ³ μ„œλ₯Ό μ‚¬μš©ν•˜μ—¬ κ±°λž˜μ—μ„œ 숏 ν¬μ§€μ…˜ λ˜λŠ” λ‘± ν¬μ§€μ…˜μ„ μ·¨ν•΄μ•Ό ν•˜λŠ”μ§€ μ—¬λΆ€λ₯Ό κ²°μ •ν•  수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

  • COT(Commitment of Traders) λ³΄κ³ μ„œλŠ” λ―Έκ΅­ μ„ λ¬Ό μ‹œμž₯의 λ‹€μ–‘ν•œ μ°Έκ°€μžλ“€μ˜ 총 λ³΄μœ λŸ‰μ„ λ³΄μ—¬μ£ΌλŠ” μ£Όκ°„ κ°„ν–‰λ¬Όμž…λ‹ˆλ‹€.