تاجر غير تجاري

ما هو المتداول غير التجاري؟

يتم تعريف المتداول غير التجاري من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) على أنه شخص ليس لديه أنشطة تجارية تتعلق بسلعة معينة قد يكون له فيها مركز في أسواق العقود الآجلة أو الخيارات. بمعنى آخر ، غير التجاري لا يتطلع المتداولون إلى استلام سلعة ما أو التحوط من التكاليف المتعلقة بالأعمال المتعلقة بالسلع. وبدلاً من ذلك ، فإنهم يتخذون مراكز في السوق فقط سعياً وراء ربح من تحركات السوق كمضارب.

فهم التجار غير التجاريين

يميل التجار غير التجاريين إلى أن يكونوا مستثمرين أفراد وصناديق تحوط ومؤسسات مالية كبيرة. يعتمد تصنيف المتداولين غير التجاريين على المعلومات التي تم جمعها من نموذج CFTC 40: بيان المتداول المُبلغ ، لكن CFTC تقرر في النهاية كيفية تصنيف المتداول وقد تفعل ذلك بغض النظر عن المطالبات المقدمة من قبل المتداول في نموذج CFTC 40 .

من الممكن أن يتم تصنيف منظمة لديها أكثر من كيان تجاري واحد كمتداول غير تجاري في سلعة واحدة ومتداول تجاري في سلعة منفصلة. ومع ذلك ، لا يمكن لأي كيان تجاري واحد أن يكون تاجرًا غير تجاري أو تاجرًا تجاريًا في نفس السلعة .

تميل أسعار العقود الآجلة إلى الارتباط بشكل إيجابي بمراكز المتداولين غير التجاريين ، وهو ما يمكن رؤيته في تقرير COT الخاص بـ CFTC : منشور أسبوعي يوضح الاهتمام المفتوح والمراكز لأنواع مختلفة من المتداولين .

عندما يراهن معظم المتداولين غير التجاريين على ارتفاع سعر سلعة ما ، فعادة ما تكون هذه إشارة صعودية قوية. على النقيض من ذلك ، إذا كان لدى المتداولين غير التجاريين عدد كبير من المراكز القصيرة في سلعة ما ، والمراهنة على أن السعر سينخفض ، فيمكن اعتباره إشارة هبوط . بمرور الوقت ، كان التجار غير التجاريين على حق وكذلك استجابوا بشكل لا يصدق لإشارات السوق عندما يكونون على خطأ.

التجار غير التجاريين مقابل التجار التجاريين

يُنظر إلى المتداولين التجاريين إلى حد كبير على أنهم لاعبون دفاعيون في السوق ، وليسوا من رواد الاتجاه. بينما يشترك التجار غير التجاريين في دافع ربح واضح ، فإن الدوافع التجارية للتجار التجاريين أكثر تنوعًا.

حادة تخترق مستويات الدعم أو المقاومة السابقة.

على سبيل المثال ، يُعتبر كل من المنتجين والتجار والمعالجات ومستخدمي سلعة ما تجارًا تجاريين في تلك السلعة على الرغم من اختلاف أهدافهم المتعلقة بالتسعير والتحوط ويمكن أن تكون في معارضة مباشرة. هذا سبب آخر لكون مواقف التجار غير التجاريين تعتبر إشارات تسعير أنقى من تلك الخاصة بالتجار التجاريين.

علاوة على ذلك ، نظرًا لأن التجار غير التجاريين يميلون إلى اتخاذ مواقف معاكسة للتجار التجاريين ، فإنهم يلعبون أيضًا دورًا مهمًا في توفير السيولة المطلوبة للحفاظ على استمرار سوق العقود الآجلة.

يسلط الضوء

• تقوم هيئة تداول السلع الآجلة بهذا التعيين من أجل تتبع نشاط السوق في تقرير التزام التجار (COT).

• المتداول غير التجاري هو شخص ليس له مصالح تجارية مباشرة في السلعة التي يتداولها.

• بدلاً من ذلك ، يتخذ المتداول غير التجاري مركزًا مضاربًا في السوق فقط لتحقيق الربح من تحركات الأسعار في السوق.