ei-kaupallinen elinkeinonharjoittaja
Mikä on ei-kaupallinen kauppias?
Commodity Futures Trading Commission (CFTC) määrittelee ei-kaupallisen elinkeinonharjoittajan henkilöksi, jolla ei ole tiettyyn hyödykkeeseen liittyvää liiketoimintaa, jossa hänellä voisi olla asema futuuri- tai optiomarkkinoilla.Toisin sanoen ei-kaupallinen . kauppiaat eivät halua ottaa vastaan hyödykkeen toimituksia tai suojautua hyödykkeisiin liittyvään liiketoimintaan liittyvistä kuluista. Sen sijaan he ottavat sijoituksia markkinoilla vain saadakseen voittoa markkinoiden liikkeistä keinottelijoina.
Ei-kaupallisten kauppiaiden ymmärtäminen
Ei-kaupalliset kauppiaat ovat yleensä yksittäisiä sijoittajia, hedge-rahastoja ja suuria rahoituslaitoksia. Ei-kaupallisten kauppiaiden luokitus perustuu CFTC Form 40: Statement of Reporting Trader -lomakkeesta kerättyihin tietoihin, mutta CFTC päättää viime kädessä, kuinka elinkeinonharjoittaja luokitellaan, ja voi tehdä niin riippumatta elinkeinonharjoittajan CFTC-lomakkeella 40 esittämistä vaatimuksista .
On mahdollista, että organisaatio, jolla on useampi kuin yksi kauppakokonaisuus, voidaan luokitella ei-kaupalliseksi toimijaksi yhdessä hyödykkeessä ja kaupalliseksi toimijaksi erillisessä hyödykkeessä. Yksittäinen kaupankäyntiyksikkö ei kuitenkaan voi olla ei-kaupallinen ja kaupallinen kauppias samalla hyödykkeellä .
Futuurihinnat korreloivat yleensä positiivisesti ei-kaupallisten kauppiaiden positioiden kanssa, mikä näkyy CFTC:n COT-raportissa : viikoittainen julkaisu, joka näyttää erityyppisten kauppiaiden avoimen kiinnostuksen ja positiot.
Kun useimmat ei-kaupalliset kauppiaat lyövät vetoa hyödykkeen hinnan nousevan, se on yleensä vahva nouseva signaali. Sitä vastoin, jos ei-kaupallisilla kauppiailla on huomattava määrä hyödykkeen lyhyitä positioita,. jotka lyövät vetoa siitä, että hinta laskee, sitä voidaan pitää laskevana signaalina. Ajan mittaan ei-kaupalliset kauppiaat ovat olleet oikeassa sekä uskomattoman reagoineet markkinoiden signaaleihin, kun he ovat väärässä.
Ei-kaupallinen vs. kaupalliset kauppiaat
Kaupalliset kauppiaat nähdään enimmäkseen puolustavina toimijoina markkinoilla eikä suunnannäyttäjinä. Vaikka ei-kaupallisilla kauppiailla on selkeä voittomotivaatio,. kaupallisten kauppiaiden kaupankäynnin motiivit ovat paljon monipuolisempia.
Kun sekä ei-kaupallisten että kaupallisten kauppiaiden positiot muuttuvat nousevaksi tai laskevaksi, seurauksena on yleensä jyrkkiä hintaliikkeitä, jotka murtavat aiemman tuki- tai vastustustason.
Esimerkiksi hyödykkeen tuottajat, kauppiaat, jalostajat ja käyttäjät katsotaan kaikki kyseisen hyödykkeen kaupallisiksi kauppiaiksi, vaikka heidän hinnoittelu- ja suojaustavoitteensa ovat erilaiset ja voivat olla suoraan vastakkaisia. Tämä on toinen syy, miksi ei-kaupallisten kauppiaiden asemat nähdään puhtaampina hinnoittelusignaaleina kuin kaupallisten kauppiaiden asemat.
Lisäksi, koska ei-kaupalliset kauppiaat ovat yleensä päinvastaisia kuin kaupalliset kauppiaat, heillä on myös tärkeä rooli tarjottaessa likviditeettiä , jota tarvitaan futuurimarkkinoiden pitämiseksi käynnissä.
##Kohokohdat
CFTC tekee tämän nimen pitääkseen kirjaa markkinoiden toiminnasta kauppiaiden sitoutumisraportissaan (COT).
Ei-kaupallinen elinkeinonharjoittaja on henkilö, jolla ei ole suoria liiketoimintaintressejä kauppatavaan hyödykkeeseen.
Sen sijaan ei-kaupallinen elinkeinonharjoittaja ottaa spekulatiivisen markkina-aseman vain hyötyäkseen hintojen muutoksista markkinoilla.
