Comerciante no comercial
¿Qué es un comerciante no comercial?
Un comerciante no comercial es definido por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) como alguien que no tiene actividades comerciales relacionadas con un producto en particular en el que podrÃa tener una posición en los mercados de futuros u opciones. En otras palabras, no comercial los comerciantes no buscan recibir una mercancÃa o cubrir los costos relacionados con un negocio relacionado con las materias primas. En cambio, están tomando posiciones en el mercado simplemente para buscar una ganancia de los movimientos del mercado como especuladores.
Comprender a los comerciantes no comerciales
Los comerciantes no comerciales tienden a ser inversores individuales, fondos de cobertura y grandes instituciones financieras. La clasificación de comerciantes no comerciales se basa en la información recopilada del Formulario 40 de la CFTC: Declaración del comerciante informador, pero la CFTC decide en última instancia cómo se clasifica un comerciante y puede hacerlo independientemente de las afirmaciones realizadas por el comerciante en el Formulario 40 de la CFTC .
Es posible que una organización que tenga más de una entidad comercial se clasifique como comerciante no comercial en un producto básico y comerciante comercial en otro distinto. Sin embargo, no es posible que una sola entidad comercial sea comerciante comercial y no comercial del mismo producto .
Los precios de futuros tienden a correlacionarse positivamente con las posiciones de los comerciantes no comerciales, lo que se puede ver en el informe COT de la CFTC : una publicación semanal que muestra el interés abierto y las posiciones de diferentes tipos de comerciantes .
Cuando la mayorÃa de los operadores no comerciales apuestan a que el precio de una materia prima subirá, suele ser una fuerte señal alcista. Por el contrario, si los operadores no comerciales tienen un número considerable de posiciones cortas en una materia prima, apostando a que el precio caerá, puede interpretarse como una señal bajista . Con el tiempo, los comerciantes no comerciales han tenido razón y han respondido increÃblemente a las señales del mercado cuando estaban equivocados.
Comerciantes no comerciales vs. comerciales
Los comerciantes comerciales son vistos en gran medida como jugadores defensivos en el mercado, más que como creadores de tendencias. Mientras que los comerciantes no comerciales comparten un claro motivo de ganancias,. los motivos comerciales de los comerciantes comerciales son mucho más diversos.
Cuando las posiciones de los operadores comerciales y no comerciales se vuelven alcistas o bajistas, generalmente se producen movimientos bruscos de precios que superan los niveles anteriores de soporte o resistencia.
Por ejemplo, los productores, comerciantes, procesadores y usuarios de una materia prima se consideran comerciantes comerciales de esa materia prima aunque sus objetivos de fijación de precios y cobertura sean diferentes y puedan estar en oposición directa. Esta es otra razón por la que las posiciones de los operadores no comerciales se consideran señales de precios más puras que las de los operadores comerciales.
Además, dado que los operadores no comerciales tienden a adoptar posiciones opuestas a las de los operadores comerciales, también desempeñan un papel importante al proporcionar la liquidez necesaria para mantener el mercado de futuros en funcionamiento.
Reflejos
La CFTC hace esta designación para realizar un seguimiento de la actividad del mercado en su informe de Compromiso de los comerciantes (COT).
Un comerciante no comercial es alguien que no tiene intereses comerciales directos en el producto que comercializa.
En cambio, un comerciante no comercial toma una posición de mercado especulativa solo para beneficiarse de los movimientos de precios en el mercado.
