서브프라임 붕괴

서브프라임 붕괴는 무엇이었습니까?

채무불이행 상태 가 된 고위험 모기지론의 급격한 증가로 수십 년 만 에 가장 심각한 경기 침체 에 기여했습니다. 2000년대 중반의 주택 붐(당시 저금리와 결합)으로 인해 많은 대출 기관이 신용이 좋지 않은 개인에게 주택 대출을 제공하게 되었습니다. 부동산 거품이 터졌을 때 많은 차용인들이 서브프라임 모기지론 에 대한 지불을 할 수 없었습니다.

서브프라임 붕괴 이해하기

기술 거품 과 9월 9일 미국에서 발생한 테러 공격에 따른 경제적 충격 이후 . 2001년 1월 11일, 연준 은 금리를 역사적으로 낮은 수준으로 인하하여 어려움을 겪고 있는 미국 경제를 자극했습니다. 예를 들어, 연준은 2001년 1월 연방기금 금리 를 6%에서 2003년 6월까지 1%까지 낮추었습니다. 그 결과 미국의 경제 성장이 상승하기 시작했습니다. 호황을 누리는 경제는 주택에 대한 수요 증가로 이어졌고, 그 후 모기지론이 발생했습니다. 그러나 뒤이은 주택 붐은 미국에서 기록적인 수준의 주택 소유로 이어지기도 했습니다. 결과적으로 은행과 모기지 회사는 새 주택 구매자를 찾는 데 어려움을 겪었습니다.

대출 기준

일부 대출 기관은 주택 구입 열풍을 이용할 자격이 없는 사람들에게 모기지를 연장했습니다. 이 주택 구매자는 신용 기록이 약하거나 기타 부적격 신용 조치로 인해 전통적인 대출에 대한 승인을 받지 못했습니다. 이러한 대출을 서브프라임 대출 이라고 합니다. 서브프라임 대출은 일반적으로 전통적인 대출에 필요한 것보다 신용 점수가 낮은 차용인에게 제공되는 대출입니다. 서브프라임 대출자들은 종종 전통적인 대출기관에 의해 거절당했습니다. 결과적으로 이러한 차용인에게 부여되는 서브프라임 대출은 일반적으로 다른 모기지보다 높은 이자율을 갖습니다.

2000년대 초중반 동안 일부 대출 기관의 대출 기준이 완화되었습니다. 그것은 NINJA 대출 의 생성을 촉발시켰습니다. "수입도 없고 직업도 없고 자산도 없습니다." 투자 회사는 이러한 대출을 구매하여 모기지 담보부 증권(MBS) 및 기타 구조화 신용 상품으로 재포장하기를 열망했습니다. 모기지 담보부 증권(MBS)은 정기적인 이자를 지급하는 바스켓 주택 융자를 포함하는 펀드와 유사한 투자입니다. 이 유가 증권은 발행 은행에서 구입하여 미국 및 국제 투자자에게 판매되었습니다.

###조정 가능한 모기지

많은 서브프라임 모기지가 변동금리 대출이었습니다. 변동금리 모기지(ARM) 는 모기지론 의 일종으로 대출 기간 동안 금리가 변할 수 있습니다. 변동 금리 모기지론은 일반적으로 대출 초기에 고정 이자율을 가지므로 특정 개월 또는 년 내에 이자율을 재설정하거나 변경할 수 있습니다. 즉, ARM은 변동금리 모기지론이라고 하는 변동금리를 적용합니다.

많은 ARM은 초기에 합리적인 이자율을 가지고 있었지만 주어진 기간이 지나면 훨씬 더 높은 이자율로 재설정될 수 있습니다. 불행히도 대공황 이 시작되자 신용과 유동성 이 고갈되어 발행된 대출의 수가 감소했습니다. 또한 이자율이 상승하기 시작하여 많은 서브프라임 변동 금리 모기지론이 더 높은 이자율로 재설정되었습니다. 모기지 이자율의 급격한 상승은 2007년부터 시작하여 2010년에 정점에 도달한 채무 불이행 또는 대출 상환 실패의 증가에 중요한 역할을 했습니다. 경제 전반에 걸친 상당한 실직은 도움이 되지 않았습니다. 많은 차용인들이 일자리를 잃으면서 모기지 상환액도 동시에 오르고 있었습니다. 직업이 없으면 모기지를 더 낮은 고정 금리로 재융자하는 것이 거의 불가능했습니다.

###월스트리트의 붕괴

주택 시장이 붕괴되기 시작하고 차용인이 모기지론을 상환할 수 없게 되자 은행은 갑자기 대차대조표에서 대출 손실을 안게 되었습니다. 전국적으로 실업률이 치솟으면서 많은 차용인들이 채무 불이행 또는 담보 대출을 중단 했습니다.

압류 상황에서 은행은 차용인의 집을 다시 압류합니다. 불행히도 경기 침체로 인해 은행은 차용인에게 처음 대출된 가격과 동일한 가격으로 압류된 부동산을 재판매할 수 없었습니다. 그 결과 은행은 막대한 손실을 겪었고, 이는 대출을 더욱 타이트하게 하여 경제에서 대출이 덜 발생하게 되었습니다. 기업과 소비자가 신용에 접근할 수 없었기 때문에 대출 감소는 경제 성장을 낮추었습니다.

일부 은행의 경우 손실이 너무 커서 파산하거나 다른 은행에 매각되어 손실이 발생했습니다. 몇몇 대형 기관은 TARP(Troubled Asset Relief Program) 라고 불리는 연방 정부의 구제금융을 받아야 했습니다 . 그러나 150년 이상의 사업 끝에 문을 닫은 월스트리트 채권 회사인 리먼 브라더스 에게는 구제 금융이 너무 늦었습니다 .

일단 투자자들은 리먼 브라더스가 연방 정부에 의해 실패하도록 허용된 시장을 보았고, 이는 시장 전반에 걸쳐 막대한 반향과 매도를 초래했습니다. 더 많은 투자자들이 은행과 투자 회사에서 돈을 빼내려고 함에 따라 이들 기관도 어려움을 겪기 시작했습니다. 서브프라임 붕괴는 주택 시장과 함께 시작되었지만 충격파는 금융 위기, 대공황 및 시장의 대규모 매도를 초래했습니다.

서브프라임 붕괴에 대한 책임 할당

여러 출처가 서브프라임 붕괴의 원인으로 지목되었습니다. 여기에는 전통적으로 고위험으로 여겨졌던 사람들에게 대출을 제공한 모기지 브로커와 투자 회사, 비전통적인 대출에 대해 지나치게 낙관적인 것으로 판명된 신용 기관이 포함됩니다. 비평가들은 또한 수천억 달러의 위험한 대출을 사거나 보증함으로써 느슨한 대출 기준을 조장 한 모기지 대기업 Fannie Mae와 Freddie Mac 을 표적으로 삼았습니다.

##하이라이트

• 서브프라임 붕괴는 금융 위기, 대공황 및 주식 시장의 대규모 매도를 초래했습니다.

• 서브프라임 붕괴는 2007년부터 채무불이행 상태가 된 고위험 모기지론의 급격한 증가였습니다.

• 2000년대 중반의 주택 붐과 저금리로 인해 많은 대출 기관이 신용이 좋지 않은 차용인에게 주택 대출을 제공했습니다.

• 부동산 거품이 터졌을 때 많은 차용인들이 서브프라임 모기지론을 갚지 못했습니다.