SEC 규정 D(Reg D)

SEC 규정 D(Reg D)란 무엇입니까?

규정 D(Reg D)는 사모 모집 면제를 규율 하는 증권 거래 위원회( SEC ) 규정입니다. 예금 계좌에서 인출을 제한하는 연방 준비 제도 이사회 규정 D와 혼동되어서는 안됩니다. Reg D 오퍼링은 공모보다 더 빠르고 저렴한 비용으로 자금을 조달할 수 있기 때문에 요구 사항을 충족하는 개인 회사 또는 기업가에게 유리합니다. 일반적으로 소규모 회사에서 사용합니다. 이 규정은 SEC에 해당 증권을 등록할 필요 없이 지분 또는 채무 증권 의 매각을 통해 자본을 조달할 수 있도록 허용합니다 . 그러나 다른 많은 주 및 연방 규제 요구 사항이 여전히 적용됩니다.

SEC 규정 D 이해(Reg D)

Reg D 투자를 통한 자본 조달에는 공모보다 훨씬 덜 부담스러운 요구 사항을 충족해야 합니다. 이를 통해 회사는 시간을 절약하고 경우에 따라 발행할 수 없는 증권을 판매할 수 있습니다.

규정 D를 통해 자금 조달이 더 쉬워지지만 이러한 증권의 구매자는 여전히 다른 투자자와 동일한 법적 보호를 받습니다.

규정 D 거래가 비공개 제안이더라도 비밀로 유지할 필요는 없습니다. 적용되는 규칙에 따라 회사 네트워크의 잠재 투자자에게 공개적으로 제안을 요청하는 것을 허용할 수 있는 규정 내 지침이 있습니다.

SEC 규정 D의 요구 사항

Reg D 거래에 투자자가 한두 명뿐인 경우에도 회사 또는 기업가는 적절한 프레임워크와 공개 문서를 제공해야 합니다. 양식 D로 알려진 문서는 첫 번째 증권이 판매된 후 SEC에 전자적으로 제출해야 합니다. 그러나 양식 D에는 공모에 필요한 전체 문서보다 훨씬 적은 정보가 포함되어 있습니다. 양식에는 회사 임원 및 이사의 이름과 주소가 필요합니다. 또한 제안에 대한 몇 가지 필수 세부 정보가 필요합니다.

Reg D에 따라 제공되는 증권의 발행인은 또한 판매 전 합리적인 기간 내에 범죄 유죄 판결과 같은 이전의 모든 "불법 행위자" 사건에 대한 서면 공개를 제공해야 합니다. 이 요구 사항이 없으면 회사는 직원의 과거를 모르고 있었다고 자유롭게 주장할 수 있습니다. 이 경우 Reg D 오퍼링과 관련하여 저지를 수 있는 추가 "나쁜 행위"에 대한 책임이 줄어듭니다.

연방 관보에 게시된 규칙에 따르면 Reg D에 해당하는 거래는 사기 방지, 민사 책임 또는 기타 연방 증권법 조항에서 면제되지 않습니다. Reg D는 또한 유가 증권의 제안 및 판매와 관련된 해당 주법을 준수할 필요성을 제거하지 않습니다. Reg D가 채택된 주 규정에는 제출할 판매 통지의 공개가 포함될 수 있습니다. 증권 판매와 관련하여 보상을 받는 개인의 이름을 요구할 수 있습니다.

SEC 규정 D(Reg D)의 제한 사항

Reg D의 혜택은 증권의 발행인에게만 제공되며 발행인의 계열사나 나중에 재판매할 수 있는 다른 개인에게는 제공되지 않습니다. 또한 Reg D에 따라 제공되는 규제 면제는 증권 자체가 아닌 거래에만 적용됩니다.

하이라이트

• 회사 또는 기업가는 첫 번째 증권이 판매된 후 SEC에 Form D 공개 문서를 제출해야 합니다.

• 규정 D에 따라 증권을 판매하는 사람은 여전히 모든 관련 법률을 준수해야 합니다.

• 규정 D는 특정 유형의 사모 모집을 하는 회사가 SEC에 증권을 등록할 필요 없이 자본을 조달할 수 있도록 합니다.

• SEC Reg D는 예금 계좌에서 인출을 제한하는 연방 준비 제도 이사회 규정 D와 혼동되어서는 안됩니다.