주주 형평성

주주지분이란?

주주 또는 소유 자본이라고도 하는 주주 자본은 모든 부채가 지불된 후 주주가 사용할 수 있는 자산의 나머지 금액입니다. 회사의 총 자산에서 총 부채를 뺀 값으로 계산하거나 자본금과 이익잉여금의 합계에서 자기주식 을 뺀 값으로 계산합니다. 주주 자본에는 보통주, 납입자본금, 이익잉여금 및 자기주식이 포함될 수 있습니다.

개념적으로 주주지분은 기업에 보유된 자금을 판단하는 수단으로 유용합니다. 이 수치가 음수이면 특히 큰 부채가 있는 경우 해당 사업에 파산이 임박했음을 나타낼 수 있습니다.

주주 지분 이해

주주 자본은 종종 회사의 장부 가치 라고 하며 두 가지 주요 출처에서 나옵니다. 첫 번째 출처는 원래 자금이며 이후에 주식 공모를 통해 회사에 투자되었습니다. 두 번째 출처는 회사가 운영을 통해 시간이 지남에 따라 축적하는 이익 잉여금 (RE)으로 구성됩니다. 대부분의 경우, 특히 수년 동안 사업을 해 온 회사를 다룰 때 이익 잉여금이 가장 큰 구성 요소입니다.

주주 지분은 음수 또는 양수일 수 있습니다. 긍정적이면 회사는 부채를 충당하기에 충분한 자산을 보유하고 있습니다. 음수이면 회사의 부채가 자산을 초과합니다. 연장되면 대차대조표 지급불능으로 간주됩니다.

이러한 이유로 많은 투자자들은 부정적인 주주 지분을 가진 회사를 위험하거나 안전하지 않은 투자로 봅니다. 주주 지분만으로는 회사의 재무 건전성을 결정하는 지표가 아닙니다. 다른 도구 및 메트릭과 함께 사용하면 투자자는 조직의 상태를 정확하게 분석할 수 있습니다.

자본은 주주 또는 주주 자본이라고도 하며 부채 상환 후 자산에 대한 기업 소유주의 잔여 청구권입니다.

주주 지분 계산 방법

주주 자본을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

$\text{주주 지분} = \text{총 자산} - \text{총 부채}$ <스팬 클래스 ="strut" style="height:0.77777em;vertical-align:-0.08333em;">총 자산< /span>−< /span><span 클래스 ="mord">총 부채

자기자본의 예

아래는 Apple Inc.의 대차대조표입니다. (AAPL) 2020년 9월 기준. 해당 기간 동안:

총 자산(녹색)은 3,238억 8,800만 달러입니다.
총 부채(적색)는 2,585억 4,900만 달러였습니다.

따라서 주주의 자본은 $653억 3900만($323.888 - $258.549)입니다.

1년 전 같은 기간을 보면 전년 대비 자기자본 변동이 251억 5000만 달러 감소했음을 알 수 있습니다. 대차 대조표에 따르면 이러한 감소는 자산 감소와 총 부채 증가로 인한 것입니다.

653억 3,900만 달러의 자기 자본 가치는 Apple이 모든 자산을 청산하고 모든 부채를 상환한 경우 주주에게 남겨진 금액을 나타냅니다.

회사 자본의 다른 계산은 자본금 과 이익 잉여금 의 가치에서 자기주식 가치를 뺀 값입니다 .

손익계산서,. 현금흐름표 를 포함한 모든 재무제표의 분석과 함께 사용해야 합니다 .

납입자본금 및 자기자본

기업은 자본 구매 자금을 자기 자본과 차입 자본으로 조달합니다. 자기 자본/주주 자본은 회사의 순자산(총 자산에서 총 부채 를 뺀 값 )으로도 볼 수 있습니다. 투자자는 자본금의 일부 (납입자본금) 를 주주로서 출자하며, 이는 총주주자본의 기본 원천입니다. 투자자로부터의 납입자본금은 투자자의 지분율을 결정하는 요소입니다.

더 큰 주주의 자기자본 창출을 위한 이익 잉여금 역할

이익 잉여금(RE)은 회사가 추가 자기 자본으로 보유하는 영업 및 기타 사업 활동으로 인한 회사의 순이익입니다. 따라서 이익 잉여금은 주주 자본의 일부입니다. 그들은 회사에 재투자된 총 주주 자본에 대한 수익을 나타냅니다.

이익 잉여금은 시간이 지남에 따라 누적되고 더 커집니다. 어느 시점에서 누적 이익잉여금은 출자된 자기자본을 초과할 수 있고 결국 주주 자본의 주요 원천으로 성장할 수 있습니다.

자사주가 주주 자본에 미치는 영향

회사는 원하는 이익 부분을 생산하는 방식으로 자기 자본을 적절하게 할당할 수 없는 경우 주주 자본을 주주에게 되돌려줄 수 있습니다. 회사와 주주 간의 이러한 역 자본 교환을 자사주 매입 이라고 합니다. 회사가 자사주로 매입한 주식은 자사주가 되며, 달러 가치는 자사주 대조 계정 에 기록됩니다.

자사주는 계속해서 발행된 주식으로 계산되지만, 발행된 주식으로 간주되지 않으므로 배당금이나 주당 순이익(EPS) 계산에 포함되지 않습니다. 자사주는 회사가 더 많은 자본을 조달해야 할 때 구매를 위해 항상 주주에게 다시 발행될 수 있습니다. 회사가 향후 자금 조달을 위해 주식을 보유하고 싶지 않다면 주식을 소각할 수 있습니다.

주주 지분 FAQ

주주 자본에는 무엇이 포함됩니까?

총 자본은 회사가 즉시 사업을 중단했다면 회사가 자산으로 얼마나 남았을지를 효과적으로 나타냅니다.

주주 지분의 예는 무엇입니까?

모든 회사는 자산 가치와 부채 가치의 차이를 기반으로 하는 지분을 보유하고 있습니다. 긍정적인 자산은 회사가 긍정적인 가치를 가지고 있음을 나타냅니다. 회사의 주가는 종종 회사의 지분 상태를 나타내는 것으로 간주됩니다.

자본은 어떻게 계산합니까?

주주 자본은 회사의 총 자산에서 총 부채를 뺀 것과 같습니다. 이 수치는 모두 회사의 대차 대조표에서 찾을 수 있습니다.

주주의 자본은 보유 현금과 동일합니까?

아니요. 자본은 총 자산과 총 부채를 설명하기 때문에 현금 및 현금 등가물은 회사 재무 상태의 작은 부분에 불과합니다.

##하이라이트

자본이 양수이면 회사는 부채를 충당하기에 충분한 자산을 보유하고 있습니다.
이 지표는 분석가와 투자자가 회사의 일반적인 재무 건전성을 판단하는 데 자주 사용합니다.
부정적인 주주 자본은 임박한 파산을 나타낼 수 있습니다.
이 수치는 총자산에서 총부채를 뺀 값입니다. 또는 자본금과 이익잉여금의 합계에서 자기주식을 차감하여 계산할 수 있습니다.
자본은 부채가 모두 결제된 후 사업에 남아 있는 자산을 말합니다.