Aktionærer' Egenkapital
Hvad er egenkapitalen?
Egenkapital, også kaldet egenkapital, er den resterende mængde af aktiver, der er til rådighed for aktionærerne, efter at alle forpligtelser er betalt. Den beregnes enten som en virksomheds samlede aktiver minus dens samlede forpligtelser eller alternativt som summen af aktiekapital og overført overskud minus egne aktier. Egenkapital kan omfatte almindelige aktier, indbetalt kapital, overført overskud og egne aktier.
Konceptuelt er egenkapitalen nyttig som et middel til at bedømme de midler, der tilbageholdes i en virksomhed. Hvis dette tal er negativt, kan det indikere en kommende konkurs for den pågældende virksomhed, især hvis der også eksisterer en stor gældsforpligtelse.
Forståelse af egenkapital
Egenkapital omtales ofte som virksomhedens bogførte værdi,. og den kommer fra to hovedkilder. Den første kilde er de penge, der oprindeligt og efterfølgende blev investeret i virksomheden gennem aktieudbud. Den anden kilde består af den tilbageholdte indtjening (RE), som virksomheden akkumulerer over tid gennem sin drift. I de fleste tilfælde, især når der er tale om virksomheder, der har været i drift i mange år, er tilbageholdt overskud den største komponent.
Egenkapitalen kan enten være negativ eller positiv. Hvis den er positiv, har virksomheden nok aktiver til at dække sine forpligtelser. Hvis det er negativt, overstiger virksomhedens passiver dets aktiver. Hvis det varer længere, betragtes dette som balanceinsolvens.
Af denne grund betragter mange investorer virksomheder med negativ egenkapital som risikable eller usikre investeringer. Egenkapital alene er ikke en endelig indikator for en virksomheds økonomiske sundhed. Hvis det bruges sammen med andre værktøjer og målinger, kan investoren nøjagtigt analysere en organisations sundhed.
Egenkapital, også benævnt egenkapital, er selskabets ejeres restkrav på aktiver, efter at gæld er betalt.
Sådan beregnes egenkapitalen
Formlen til beregning af egenkapitalen er:
Samlede aktiver< /span>−< /span>Samlede forpligtelser
Find de relevante data
Alle de oplysninger, der er nødvendige for at beregne egenkapitalen, er tilgængelige på en virksomheds balance. De samlede aktiver omfatter omsætnings- og langfristede aktiver. Omsætningsaktiver er aktiver, der kan konverteres til kontanter inden for et år (f.eks. kontanter, tilgodehavender, varelager). Langsigtede aktiver er aktiver, der ikke kan konverteres til kontanter eller forbruges inden for et år (f.eks. investeringer; materielle anlægsaktiver ; og immaterielle aktiver, såsom patenter).
De samlede forpligtelser består af kortfristede og langfristede forpligtelser. Kortfristede forpligtelser er gæld, der typisk forfalder til tilbagebetaling inden for et år (f.eks. kreditorer og skyldige skatter). Langfristede forpligtelser er forpligtelser, der forfalder til tilbagebetaling i perioder, der er længere end et år (f.eks. skyldige obligationer, leasingkontrakter og pensionsforpligtelser). Ved opgørelse af de samlede aktiver og passiver kan egenkapitalen opgøres.
Eksempel på egenkapital
Nedenfor er balancen for Apple Inc. (AAPL) pr. september 2020. For denne periode:
De samlede aktiver (i grønt) var $323,888 milliarder
De samlede forpligtelser (i rødt) var $258,549 milliarder
Egenkapitalen var derfor $65.339 milliarder ($323.888 - $258.549).
Ser vi på samme periode et år tidligere, kan vi se, at år-til-år-ændringen i egenkapitalen var et fald på 25,15 milliarder dollars. Balancen viser, at dette fald skyldes både en reduktion af aktiver og en stigning i de samlede forpligtelser.
Værdien af 65,339 milliarder dollars i egenkapital repræsenterer det beløb, der er tilbage til aktionærerne, hvis Apple likviderede alle sine aktiver og betalte alle sine forpligtelser.
En alternativ beregning af selskabets egenkapital er værdien af aktiekapitalen og overført overskud minus værdien af egne aktier.
Egenkapital er en effektiv målestok til at bestemme en virksomheds nettoværdi, men den skal bruges sammen med analyse af alle regnskaber, herunder balance, resultatopgørelse og pengestrømsopgørelse.
Indbetalt kapital og egenkapital
Virksomheder finansierer deres kapitalkøb med egenkapital og lånt kapital. Egenkapitalen/egenkapitalen kan også ses som en virksomheds nettoaktiver (samlede aktiver minus samlede passiver ). Investorer bidrager med deres andel af (indbetalt) kapital som aktionærer, hvilket er den grundlæggende kilde til den samlede egenkapital. Mængden af indbetalt kapital fra en investor er en faktor, der bestemmer hans/hendes ejerskabsprocent.
Beholdt indtjening rolle i skabelsen af større egenkapital
Overført overskud (RE) er en virksomheds nettoindtægt fra drift og andre forretningsaktiviteter, som virksomheden tilbageholder som yderligere egenkapital. Overført overskud er således en del af egenkapitalen. De repræsenterer afkast på den samlede egenkapital geninvesteret i virksomheden.
Beholdt indtjening akkumuleres og vokser sig større over tid. På et tidspunkt kan akkumuleret tilbageholdt indtjening overstige mængden af indskudt egenkapital og kan i sidste ende vokse til at blive hovedkilden til egenkapital.
Egne aktiers indvirkning på egenkapitalen
Virksomheder kan returnere en del af aktionærernes egenkapital tilbage til aktionærerne, når de ikke er i stand til at allokere egenkapital tilstrækkeligt på måder, der giver det ønskede overskud. Denne omvendte kapitaludveksling mellem et selskab og dets aktionærer er kendt som aktietilbagekøb. Aktier tilbagekøbt af virksomheder bliver til egne aktier, og deres dollarværdi noteres på modkontoen for egne aktier.
Egne aktier tæller fortsat som udstedte aktier, men de anses ikke for at være udestående og indgår således ikke i udbytte eller beregning af indtjening pr. aktie (EPS). Egne aktier kan altid genudstedes tilbage til aktionærerne til køb, når virksomheder skal rejse mere kapital. Hvis en virksomhed ikke ønsker at hænge på aktierne til fremtidig finansiering, kan den vælge at trække aktierne tilbage.
Ofte stillede spørgsmål om aktionærer
Hvad er inkluderet i egenkapitalen?
Samlet egenkapital repræsenterer reelt, hvor meget en virksomhed ville have tilbage i aktiver, hvis virksomheden gik ud af drift med det samme
Hvad er nogle eksempler på egenkapital?
Hver virksomhed har en egenkapitalposition baseret på forskellen mellem værdien af dens aktiver og dens passiver. Positiv egenkapital indikerer, at virksomheden har en positiv værdi. En virksomheds aktiekurs anses ofte for at være en repræsentation af en virksomheds egenkapitalposition.
Hvordan beregner du egenkapital?
Egenkapitalen er lig med en virksomheds samlede aktiver minus dens samlede forpligtelser. Disse tal kan alle findes på en virksomheds balance.
Er egenkapital lig med kontanter?
Nej. Da egenkapital tegner sig for samlede aktiver og samlede passiver, ville likvider og likvider kun repræsentere en lille del af en virksomheds økonomiske billede.
Højdepunkter
Hvis egenkapitalen er positiv, har virksomheden nok aktiver til at dække sine forpligtelser.
Denne metrik bruges ofte af analytikere og investorer til at bestemme en virksomheds generelle økonomiske sundhed.
En negativ egenkapital kan indikere en forestående konkurs.
Dette tal beregnes ved at trække de samlede forpligtelser fra de samlede aktiver; alternativt kan det beregnes ved at tage summen af aktiekapital og overført overskud fratrukket egne aktier.
Egenkapital refererer til de aktiver, der er tilbage i en virksomhed, når alle forpligtelser er afviklet.
