Actionnaires' Équité
Qu'est-ce que les capitaux propres ?
Les capitaux propres, également appelés capitaux propres ou capitaux propres, sont le montant restant des actifs disponibles pour les actionnaires après que tous les passifs ont été payés. Il est calculé soit comme l'actif total d'une entreprise moins son passif total, soit comme la somme du capital social et des bénéfices non répartis moins les actions propres. Les capitaux propres peuvent comprendre les actions ordinaires, le capital versé, les bénéfices non répartis et les actions propres.
Conceptuellement, les capitaux propres sont utiles pour évaluer les fonds conservés au sein d'une entreprise. Si ce chiffre est négatif, cela peut indiquer une faillite imminente pour cette entreprise, en particulier s'il existe également une dette importante.
Comprendre les capitaux propres
Les capitaux propres sont souvent appelés la valeur comptable de l'entreprise et proviennent de deux sources principales. La première source est l'argent investi à l'origine et par la suite dans l'entreprise par le biais d'offres d'actions. La deuxième source est constituée des bénéfices non répartis (RE) que l'entreprise accumule au fil du temps grâce à ses opérations. Dans la plupart des cas, en particulier lorsqu'il s'agit d'entreprises en activité depuis de nombreuses années, les bénéfices non répartis constituent la composante la plus importante.
Les capitaux propres peuvent être négatifs ou positifs. S'il est positif, l'entreprise a suffisamment d'actifs pour couvrir ses dettes. S'il est négatif, le passif de l'entreprise dépasse son actif. Si elle se prolonge, cela est considéré comme une insolvabilité du bilan.
Pour cette raison, de nombreux investisseurs considèrent les entreprises dont les capitaux propres sont négatifs comme des investissements risqués ou dangereux. Les capitaux propres ne sont pas à eux seuls un indicateur définitif de la santé financière d'une entreprise. S'il est utilisé en conjonction avec d'autres outils et mesures, l'investisseur peut analyser avec précision la santé d'une organisation.
Les capitaux propres, également appelés actionnaires ou capitaux propres, sont la créance résiduelle des propriétaires de la société sur les actifs après le paiement des dettes.
Comment calculer les capitaux propres
La formule de calcul des capitaux propres est la suivante :
Actifs totaux< /span>−< /span>Total du passif
Trouver les données pertinentes
Toutes les informations nécessaires au calcul des capitaux propres sont disponibles sur le bilan d'une entreprise. Le total des actifs comprend les actifs courants et non courants. Les actifs courants sont des actifs qui peuvent être convertis en espèces dans l'année (par exemple, espèces, comptes débiteurs, stocks). Les actifs à long terme sont des actifs qui ne peuvent pas être convertis en espèces ou consommés dans un délai d'un an (par exemple, les investissements, les immobilisations corporelles et les actifs incorporels, tels que les brevets).
Le total des passifs comprend les passifs courants et à long terme. Les passifs courants sont des dettes qui doivent généralement être remboursées dans un délai d'un an (par exemple, les comptes créditeurs et les impôts à payer). Les passifs à long terme sont des obligations qui doivent être remboursées sur des périodes supérieures à un an (par exemple, les obligations à payer, les baux et les obligations au titre des pensions). Lors du calcul du total de l'actif et du passif, les capitaux propres peuvent être déterminés.
Exemple de capitaux propres
Vous trouverez ci-dessous le bilan d'Apple Inc. (AAPL) en septembre 2020. Pour cette période :
Le total des actifs (en vert) était de 323,888 milliards de dollars
Le passif total (en rouge) était de 258,549 milliards de dollars
Les capitaux propres étaient donc de 65,339 milliards de dollars (323,888 $ - 258,549 $).
En regardant la même période un an plus tôt, nous pouvons voir que la variation des capitaux propres d'une année sur l'autre a été une diminution de 25,15 milliards de dollars. Le bilan montre que cette diminution est due à la fois à une réduction des actifs et à une augmentation du total des passifs.
La valeur de 65,339 milliards de dollars en capitaux propres représente le montant laissé aux actionnaires si Apple liquidait tous ses actifs et remboursait tous ses passifs.
Une autre méthode de calcul des capitaux propres de la société est la valeur du capital social et des bénéfices non distribués moins la valeur des actions propres.
Les capitaux propres sont une mesure efficace pour déterminer la valeur nette d'une entreprise, mais ils doivent être utilisés en parallèle avec l'analyse de tous les états financiers, y compris le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie.
Capital versé et capitaux propres
Les entreprises financent leurs achats d'immobilisations avec des capitaux propres et des capitaux empruntés. Les capitaux propres / capitaux propres peuvent également être considérés comme l'actif net d'une entreprise (actif total moins passif total ). Les investisseurs apportent leur part du capital (versé) en tant qu'actionnaires, qui est la source de base des capitaux propres totaux. Le montant du capital versé par un investisseur est un facteur dans la détermination de son pourcentage de propriété.
Rôle des bénéfices non répartis dans la création de plus grands capitaux propres
Les bénéfices non répartis (RE) sont le revenu net d'une entreprise provenant des opérations et d'autres activités commerciales conservé par l'entreprise en tant que capital social supplémentaire. Les bénéfices non distribués font donc partie des capitaux propres. Ils représentent les rendements sur le total des capitaux propres réinvestis dans l'entreprise.
Les bénéfices non répartis s'accumulent et grossissent avec le temps. À un moment donné, les bénéfices non répartis accumulés peuvent dépasser le montant des capitaux propres apportés et peuvent éventuellement devenir la principale source de capitaux propres.
Impact des actions propres sur les capitaux propres
Les entreprises peuvent restituer une partie des capitaux propres aux actionnaires lorsqu'elles ne sont pas en mesure d'allouer adéquatement les capitaux propres de manière à produire les bénéfices souhaités. Cet échange de capitaux inversé entre une entreprise et ses actionnaires est connu sous le nom de rachat d'actions. Les actions rachetées par les entreprises deviennent des actions propres et leur valeur en dollars est notée dans le compte de contrepartie des actions propres.
Les actions propres continuent de compter comme des actions émises, mais elles ne sont pas considérées comme en circulation et ne sont donc pas incluses dans les dividendes ou le calcul du bénéfice par action (EPS). Les actions propres peuvent toujours être réémises aux actionnaires pour achat lorsque les entreprises ont besoin de lever davantage de capitaux. Si une entreprise ne souhaite pas conserver les actions pour un financement futur, elle peut choisir de retirer les actions.
FAQ sur les capitaux propres
Qu'est-ce qui est inclus dans les capitaux propres ?
Le total des capitaux propres représente effectivement combien il resterait d'actifs à une entreprise si elle faisait immédiatement faillite
Quels sont quelques exemples de capitaux propres ?
Chaque entreprise a une position de capitaux propres basée sur la différence entre la valeur de ses actifs et de ses passifs. Des capitaux propres positifs indiquent que l'entreprise a une valeur positive. Le cours de l'action d'une entreprise est souvent considéré comme une représentation de la position des capitaux propres d'une entreprise.
Comment calculez-vous l'équité ?
Les capitaux propres sont égaux à l'actif total d'une entreprise moins son passif total. Ces chiffres peuvent tous être trouvés sur le bilan d'une entreprise.
Les capitaux propres sont-ils égaux à l'encaisse ?
Non. Étant donné que les capitaux propres représentent le total des actifs et le total des passifs, la trésorerie et les équivalents de trésorerie ne représenteraient qu'une petite partie de la situation financière d'une entreprise.
Points forts
Si les capitaux propres sont positifs, l'entreprise a suffisamment d'actifs pour couvrir son passif.
Cette mesure est fréquemment utilisée par les analystes et les investisseurs pour déterminer la santé financière générale d'une entreprise.
Des capitaux propres négatifs peuvent indiquer une faillite imminente.
Ce chiffre est calculé en soustrayant le total des passifs du total des actifs ; alternativement, il peut être calculé en prenant la somme du capital social et des bénéfices non répartis, moins les actions propres.
Les capitaux propres font référence aux actifs restant dans une entreprise une fois que tous les passifs ont été réglés.
