Aktionäre' Eigenkapital

Was ist Eigenkapital?

Das Eigenkapital der Anteilseigner, auch als Anteilseigner- oder Eigentümereigenkapital bezeichnet, ist der verbleibende Betrag des Vermögens, der den Anteilseignern zur Verfügung steht, nachdem alle Verbindlichkeiten beglichen wurden. Er errechnet sich entweder aus der Bilanzsumme eines Unternehmens abzüglich der gesamten Verbindlichkeiten oder alternativ aus der Summe von Aktienkapital und einbehaltenen Gewinnen abzüglich eigener Aktien. Das Eigenkapital der Aktionäre kann Stammaktien, eingezahltes Kapital, einbehaltene Gewinne und eigene Aktien umfassen.

Konzeptionell ist das Eigenkapital der Aktionäre ein nützliches Mittel zur Beurteilung der in einem Unternehmen zurückbehaltenen Mittel. Wenn diese Zahl negativ ist, kann dies auf eine bevorstehende Insolvenz für dieses Unternehmen hindeuten, insbesondere wenn auch eine große Verbindlichkeit besteht.

Eigenkapital verstehen

Das Eigenkapital wird oft als Buchwert des Unternehmens bezeichnet und stammt aus zwei Hauptquellen. Die erste Quelle ist das Geld, das ursprünglich und anschließend durch Aktienangebote in das Unternehmen investiert wurde. Die zweite Quelle besteht aus den einbehaltenen Gewinnen (RE), die das Unternehmen im Laufe der Zeit durch seine Geschäftstätigkeit ansammelt. In den meisten Fällen, insbesondere bei langjährig bestehenden Unternehmen, sind die Gewinnrücklagen der größte Bestandteil.

Das Eigenkapital kann entweder negativ oder positiv sein. Im positiven Fall verfügt das Unternehmen über genügend Vermögenswerte, um seine Verbindlichkeiten zu decken. Im negativen Fall übersteigen die Verbindlichkeiten des Unternehmens sein Vermögen. Bei längerer Dauer gilt dies als bilanzielle Insolvenz.

Aus diesem Grund betrachten viele Anleger Unternehmen mit negativem Eigenkapital als riskante oder unsichere Anlagen. Das Eigenkapital allein ist kein definitiver Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Bei Verwendung in Verbindung mit anderen Tools und Metriken kann der Investor den Zustand einer Organisation genau analysieren.

Eigenkapital, auch Shareholders' oder Shareholders' Equity genannt, ist der Residualanspruch der Gesellschafter auf Vermögenswerte nach Tilgung von Schulden.

So berechnen Sie das Eigenkapital

Die Formel zur Berechnung des Eigenkapitals lautet:

$\text{Aktionäre Eigenkapital}=\text{Gesamtvermögen}-\text{Gesamtverbindlichkeiten}$Gesamtvermögen< /span>−< /span>Gesamtverbindlichkeiten

Relevante Daten finden

Alle Informationen, die zur Berechnung des Eigenkapitals erforderlich sind, sind in der Bilanz eines Unternehmens verfügbar. Das Gesamtvermögen umfasst das Umlauf- und das Anlagevermögen. Umlaufvermögen sind Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können (z. B. Bargeld, Forderungen, Inventar). Langfristige Vermögenswerte sind Vermögenswerte, die nicht innerhalb eines Jahres in Zahlungsmittel umgewandelt oder verbraucht werden können (z. B. Investitionen, Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte wie Patente).

Die Gesamtverbindlichkeiten bestehen aus kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Schulden, die typischerweise innerhalb eines Jahres zur Rückzahlung fällig sind (z. B. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Steuern). Langfristige Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die länger als ein Jahr zur Rückzahlung fällig sind (z. B. Verbindlichkeiten aus Anleihen, Leasing und Pensionsverpflichtungen). Bei der Berechnung der Bilanzsumme kann das Eigenkapital ermittelt werden.

Beispiel Eigenkapital

Nachfolgend finden Sie die Bilanz von Apple Inc. (AAPL) vom September 2020. Für diesen Zeitraum:

• Das Gesamtvermögen (in grün) betrug 323,888 Milliarden US-Dollar

• Die Gesamtverbindlichkeiten (in Rot) beliefen sich auf 258,549 Milliarden US-Dollar

Das Eigenkapital der Aktionäre betrug daher 65,339 Milliarden US-Dollar (323,888 US-Dollar - 258,549 US-Dollar).

Wenn wir den gleichen Zeitraum ein Jahr zuvor betrachten, können wir sehen, dass die Veränderung des Eigenkapitals im Vergleich zum Vorjahr um 25,15 Milliarden US-Dollar gesunken ist. Die Bilanz zeigt, dass dieser Rückgang sowohl auf eine Verringerung der Vermögenswerte als auch auf eine Erhöhung der gesamten Verbindlichkeiten zurückzuführen ist.

Der Wert von 65,339 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital stellt den Betrag dar, der den Aktionären übrig bleibt, wenn Apple alle seine Vermögenswerte liquidiert und alle Verbindlichkeiten beglichen hätte.

Eine alternative Berechnung des Eigenkapitals ist der Wert des Stammkapitals und der Gewinnrücklagen abzüglich des Werts der eigenen Aktien.

Das Eigenkapital der Aktionäre ist eine effektive Kennzahl zur Bestimmung des Nettovermögens eines Unternehmens, sollte jedoch zusammen mit der Analyse aller Abschlüsse verwendet werden, einschließlich der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung.

Eingezahltes Kapital und Eigenkapital

Unternehmen finanzieren ihre Kapitaleinkäufe mit Eigen- und Fremdkapital. Das Eigenkapital/Eigenkapital kann auch als Nettovermögen eines Unternehmens (Bilanzsumme minus Summe der Verbindlichkeiten ) angesehen werden. Investoren bringen ihren Anteil am (eingezahlten) Kapital als Aktionäre ein, das die grundlegende Quelle des gesamten Eigenkapitals darstellt. Die Höhe des eingezahlten Kapitals eines Investors ist ein Faktor bei der Bestimmung seines Eigentumsanteils.

Rolle der einbehaltenen Gewinne bei der Schaffung von größerem Eigenkapital

Einbehaltene Gewinne (RE) sind die Nettoerträge eines Unternehmens aus dem Betrieb und anderen Geschäftsaktivitäten, die von dem Unternehmen als zusätzliches Eigenkapital einbehalten werden. Die Gewinnrücklagen sind somit ein Teil des Eigenkapitals. Sie stellen Renditen auf das gesamte Eigenkapital dar, das in das Unternehmen reinvestiert wird.

Einbehaltene Gewinne sammeln sich an und werden im Laufe der Zeit größer. An einem gewissen Punkt können die angesammelten Gewinne die Höhe des eingebrachten Eigenkapitals übersteigen und schließlich zur Hauptquelle des Eigenkapitals der Aktionäre werden.

Auswirkungen eigener Aktien auf das Eigenkapital

Unternehmen können einen Teil des Eigenkapitals der Aktionäre an die Aktionäre zurückgeben, wenn sie das Eigenkapital nicht angemessen so verteilen können, dass die gewünschten Gewinne erzielt werden. Dieser umgekehrte Kapitalaustausch zwischen einem Unternehmen und seinen Aktionären wird als Aktienrückkauf bezeichnet. Von Unternehmen zurückgekaufte Aktien werden zu eigenen Aktien, und ihr Dollarwert wird auf dem Gegenkonto für eigene Aktien vermerkt.

Eigene Aktien gelten weiterhin als ausgegebene Aktien, gelten aber nicht als ausstehend und werden daher nicht in die Dividenden oder die Berechnung des Ergebnisses je Aktie (EPS) einbezogen. Eigene Aktien können jederzeit wieder an die Aktionäre zum Kauf ausgegeben werden, wenn Unternehmen mehr Kapital beschaffen müssen. Wenn ein Unternehmen die Aktien nicht für die zukünftige Finanzierung halten möchte, kann es die Aktien einziehen.

Häufig gestellte Fragen zum Eigenkapital

Was gehört zum Eigenkapital?

Das Gesamteigenkapital stellt effektiv dar, wie viel ein Unternehmen an Vermögenswerten übrig hätte, wenn das Unternehmen sofort aus dem Geschäft aussteigen würde

Was sind einige Beispiele für Eigenkapital?

Jedes Unternehmen hat eine Eigenkapitalposition, die sich aus der Differenz zwischen dem Wert seiner Vermögenswerte und seinen Verbindlichkeiten ergibt. Ein positives Eigenkapital zeigt an, dass das Unternehmen einen positiven Wert hat. Der Aktienkurs eines Unternehmens wird oft als Darstellung der Eigenkapitalposition eines Unternehmens angesehen.

Wie berechnet man Eigenkapital?

Das Eigenkapital der Aktionäre entspricht dem Gesamtvermögen eines Unternehmens abzüglich seiner gesamten Verbindlichkeiten. Diese Zahlen sind alle in der Bilanz eines Unternehmens zu finden.

Ist Eigenkapital gleich Kasse?

Nein. Da Eigenkapitalkonten für Gesamtvermögen und Gesamtschulden stehen, würden Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente nur einen kleinen Teil des Finanzbildes eines Unternehmens darstellen.

Höhepunkte

• Ist das Eigenkapital positiv, verfügt das Unternehmen über genügend Vermögen, um seine Verbindlichkeiten zu decken.

• Diese Kennzahl wird häufig von Analysten und Investoren verwendet, um die allgemeine finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu bestimmen.

• Ein negatives Eigenkapital kann auf eine drohende Insolvenz hindeuten.

• Diese Zahl wird berechnet, indem die Gesamtverbindlichkeiten vom Gesamtvermögen abgezogen werden; alternativ kann er auch aus der Summe von Grundkapital und Gewinnrücklagen abzüglich eigener Aktien berechnet werden.

• Das Eigenkapital bezieht sich auf die Vermögenswerte, die in einem Unternehmen verbleiben, nachdem alle Verbindlichkeiten beglichen wurden.