Azionisti' Equità

Che cos'è il patrimonio netto?

Il patrimonio netto, indicato anche come patrimonio netto o patrimonio netto, è l'importo residuo delle attività a disposizione degli azionisti dopo che tutte le passività sono state pagate. Viene calcolato come il totale delle attività di un'impresa meno le sue passività totali o, in alternativa, come la somma del capitale sociale e degli utili non distribuiti meno le azioni proprie. Il patrimonio netto degli azionisti potrebbe includere azioni ordinarie, capitale versato, utili non distribuiti e azioni proprie.

Concettualmente, il patrimonio netto è utile come mezzo per giudicare i fondi trattenuti all'interno di un'impresa. Se questa cifra è negativa, potrebbe indicare un fallimento imminente per quell'azienda, in particolare se esiste anche una grande passività di debito.

Capire il patrimonio netto

Il patrimonio netto è spesso indicato come il valore contabile della società e deriva da due fonti principali. La prima fonte è il denaro originariamente e successivamente investito nella società attraverso offerte di azioni. La seconda fonte è costituita dagli utili non distribuiti (RE) che l'azienda accumula nel tempo attraverso le sue operazioni. Nella maggior parte dei casi, soprattutto quando si tratta di società che sono in attività da molti anni, gli utili portati a nuovo sono la componente più importante.

Il patrimonio netto può essere negativo o positivo. Se positivo, la società dispone di attività sufficienti per coprire le proprie passività. Se negativo, le passività della società superano le sue attività. Se prolungata, questa è considerata insolvenza di bilancio.

Per questo motivo, molti investitori considerano le società con un patrimonio netto negativo come investimenti rischiosi o non sicuri. Il patrimonio netto da solo non è un indicatore definitivo della salute finanziaria di un'azienda. Se utilizzato insieme ad altri strumenti e metriche, l'investitore può analizzare accuratamente lo stato di salute di un'organizzazione.

L'equità, detta anche patrimonio netto o patrimonio netto, è il diritto residuo dei proprietari della società sui beni dopo che i debiti sono stati pagati.

Come calcolare il patrimonio netto

La formula per il calcolo del patrimonio netto è:

$\text{Azionisti Patrimonio netto}=\text{Attività totali}-\text{Passività totali}$Attività totali< /span>−< /span>Totale passività

Trovare i dati rilevanti

Tutte le informazioni necessarie per calcolare il patrimonio netto sono disponibili sul bilancio di una società. Il totale delle attività comprende le attività correnti e non correnti. Le attività correnti sono attività che possono essere convertite in contanti entro un anno (ad es. contanti, crediti, inventario). I beni a lungo termine sono beni che non possono essere convertiti in denaro o consumati entro un anno (ad esempio investimenti, immobili, impianti e macchinari e beni immateriali, come brevetti).

Il totale delle passività è composto da passività correnti ea lungo termine. Le passività correnti sono debiti tipicamente esigibili entro un anno (es. debiti e imposte dovute). Le passività a lungo termine sono obbligazioni che devono essere rimborsate in periodi superiori a un anno (ad es. obbligazioni pagabili, locazioni e obbligazioni pensionistiche). Calcolando il totale delle attività e passività, è possibile determinare il patrimonio netto.

Esempio di patrimonio netto

Di seguito è riportato il bilancio di Apple Inc. (AAPL) a settembre 2020. Per quel periodo:

• Il patrimonio totale (in verde) è stato di 323,888 miliardi di dollari

• Le passività totali (in rosso) erano di $ 258,549 miliardi

Il patrimonio netto era quindi di $ 65,339 miliardi ($ 323,888 - $ 258,549).

Osservando lo stesso periodo di un anno prima, possiamo vedere che la variazione anno su anno del patrimonio netto è stata una diminuzione di $ 25,15 miliardi. Lo stato patrimoniale mostra che questa diminuzione è dovuta sia a una riduzione delle attività che a un aumento delle passività totali.

Il valore di $ 65,339 miliardi di patrimonio netto rappresenta l'importo rimasto per gli azionisti se Apple avesse liquidato tutte le sue attività e pagato tutte le sue passività.

Un calcolo alternativo del patrimonio netto aziendale è il valore del capitale sociale e dell'utile trattenuto meno il valore delle azioni proprie.

Il patrimonio netto è una metrica efficace per determinare il patrimonio netto di una società, ma dovrebbe essere utilizzata insieme all'analisi di tutti i rendiconti finanziari, inclusi lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario.

Capitale versato e patrimonio netto

Le aziende finanziano i loro acquisti di capitale con azioni e capitale preso in prestito. Il capitale azionario/il patrimonio netto può anche essere visto come il patrimonio netto di una società (totale attivo meno totale passività ). Gli investitori apportano la loro quota di capitale (versato) come azionisti, che è la fonte di base del patrimonio netto totale. L'importo del capitale versato da un investitore è un fattore nella determinazione della sua percentuale di proprietà.

Ruolo degli utili non distribuiti nella creazione di una maggiore equità

Gli utili non distribuiti (RE) sono i proventi netti di una società derivanti da operazioni e altre attività commerciali trattenute dalla società come capitale proprio aggiuntivo. Gli utili non distribuiti fanno quindi parte del patrimonio netto. Rappresentano i rendimenti sul totale del patrimonio netto reinvestito nella società.

Gli utili non distribuiti si accumulano e crescono nel tempo. Ad un certo punto, gli utili non distribuiti accumulati possono superare l'importo del capitale azionario conferito e alla fine possono diventare la principale fonte di patrimonio netto.

Impatto delle azioni proprie sul patrimonio netto

Le società possono restituire una parte del patrimonio netto agli azionisti quando non sono in grado di allocare adeguatamente il capitale azionario in modi che producano i profitti desiderati. Questo scambio di capitale inverso tra una società ei suoi azionisti è noto come riacquisti di azioni. Le azioni riacquistate dalle società diventano azioni proprie e il loro valore in dollari è annotato nel conto del contrassegno delle azioni proprie.

Le azioni proprie continuano a valere come azioni emesse, ma non sono considerate in circolazione e quindi non sono incluse nei dividendi o nel calcolo dell'utile per azione (EPS). Le azioni proprie possono sempre essere riemesse agli azionisti per l'acquisto quando le aziende hanno bisogno di raccogliere più capitale. Se una società non desidera mantenere le azioni per finanziamenti futuri, può scegliere di ritirare le azioni.

Domande frequenti sul patrimonio netto

Cosa è incluso nel patrimonio netto?

L'equità totale rappresenta effettivamente quanto un'azienda avrebbe lasciato in attività se l'azienda avesse cessato l'attività immediatamente

Quali sono alcuni esempi di patrimonio netto?

Ogni azienda ha una posizione patrimoniale basata sulla differenza tra il valore delle sue attività e delle sue passività. L'equità positiva indica che l'azienda ha un valore positivo. Il prezzo delle azioni di una società è spesso considerato una rappresentazione della posizione azionaria di un'impresa.

Come si calcola l'equità?

Il patrimonio netto è uguale al totale delle attività di un'impresa meno le sue passività totali. Queste cifre possono essere trovate tutte sul bilancio di un'azienda.

Il patrimonio netto è uguale alla liquidità?

No. Dal momento che il patrimonio netto rappresenta il totale delle attività e delle passività totali, la liquidità e i mezzi equivalenti rappresenterebbero solo una piccola parte del quadro finanziario di un'azienda.

Mette in risalto

• Se il patrimonio netto è positivo, la società dispone di attività sufficienti per coprire le proprie passività.

• Questa metrica viene spesso utilizzata da analisti e investitori per determinare la salute finanziaria generale di un'azienda.

• Un patrimonio netto negativo può indicare un fallimento imminente.

• Questa cifra è calcolata sottraendo il totale delle passività dal totale delle attività; in alternativa, può essere calcolato prendendo la somma del capitale sociale e degli utili portati a nuovo, al netto delle azioni proprie.

• Il patrimonio netto si riferisce alle attività rimaste in un'impresa una volta estinte tutte le passività.