المساهمون & # 39 ؛ القيمة المالية
ما هي حقوق المساهمين؟
حقوق المساهمين ، يشار إليها أيضًا باسم حقوق المساهمين أو المالكين ، هي المبلغ المتبقي من الأصول المتاحة للمساهمين بعد سداد جميع الالتزامات. يتم حسابه إما على أنه إجمالي أصول الشركة ناقصًا إجمالي التزاماتها أو بدلاً من ذلك كمجموع رأس المال والأرباح المحتجزة ناقصًا أسهم الخزينة. قد تشمل حقوق المساهمين الأسهم العادية ورأس المال المدفوع والأرباح المحتجزة ومخزون الخزانة.
من الناحية المفاهيمية ، تعد حقوق المساهمين مفيدة كوسيلة للحكم على الأموال المحتجزة في الأعمال التجارية. إذا كان هذا الرقم سلبيًا ، فقد يشير إلى إفلاس وشيك لتلك الشركة ، خاصة إذا كان هناك التزام كبير بالديون أيضًا.
فهم حقوق المساهمين
غالبًا ما يشار إلى حقوق المساهمين على أنها القيمة الدفترية للشركة وتأتي من مصدرين رئيسيين. المصدر الأول هو الأموال في الأصل والتي تم استثمارها لاحقًا في الشركة من خلال عروض الأسهم. يتألف المصدر الثاني من الأرباح المحتجزة (RE) التي تتراكم عليها الشركة بمرور الوقت من خلال عملياتها. في معظم الحالات ، لا سيما عند التعامل مع الشركات التي تعمل في مجال الأعمال لسنوات عديدة ، تعتبر الأرباح المحتجزة هي العنصر الأكبر.
يمكن أن تكون حقوق المساهمين سلبية أو إيجابية. إذا كانت إيجابية ، فإن الشركة لديها أصول كافية لتغطية التزاماتها. إذا كانت سلبية ، فإن التزامات الشركة تتجاوز أصولها. إذا طال أمده ، يعتبر هذا إعسار الميزانية العمومية.
لهذا السبب ، ينظر العديد من المستثمرين إلى الشركات ذات الأسهم السلبية للمساهمين على أنها استثمارات محفوفة بالمخاطر أو غير آمنة. حقوق المساهمين وحدها ليست مؤشرا نهائيا على الصحة المالية للشركة. إذا تم استخدامها جنبًا إلى جنب مع أدوات ومقاييس أخرى ، يمكن للمستثمر تحليل حالة المؤسسة بدقة.
حقوق الملكية ، يشار إليها أيضًا باسم حقوق المساهمين أو المساهمين ، هي مطالبة مالكي الشركة المتبقية على الأصول بعد سداد الديون.
كيفية حساب حقوق المساهمين
صيغة حساب حقوق المساهمين هي:
<span class =" katex-html "aria-hidden =" true "> <span class =" strut "style =" height: 0.8888799999999999em؛ vertical-align: -0.19444em؛ "> < span class = "mord text"> حقوق المساهمين </ span> < span class = "mrel"> = إجمالي الأصول </ span> < / span> - <span class =" mspace "style =" margin-right: 0.22222222222222em؛ "> < / span> إجمالي المطلوبات </ span>
البحث عن البيانات ذات الصلة
جميع المعلومات المطلوبة لحساب حقوق المساهمين متاحة في الميزانية العمومية للشركة. يشمل إجمالي الأصول الأصول المتداولة وغير المتداولة. الأصول المتداولة هي الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد في غضون عام (على سبيل المثال ، النقدية ، حسابات القبض ، المخزون). الأصول طويلة الأجل هي الأصول التي لا يمكن تحويلها إلى نقد أو استهلاكها في غضون عام (مثل الاستثمارات والممتلكات والمنشآت والمعدات والأصول غير الملموسة ، مثل براءات الاختراع).
يتكون إجمالي المطلوبات من المطلوبات المتداولة وطويلة الأجل. المطلوبات المتداولة هي ديون عادة ما تكون مستحقة السداد في غضون سنة واحدة (مثل الحسابات المستحقة الدفع والضرائب المستحقة الدفع). الالتزامات طويلة الأجل هي الالتزامات المستحقة السداد في فترات أطول من سنة واحدة (على سبيل المثال ، السندات المستحقة الدفع ، وعقود الإيجار ، والتزامات المعاشات التقاعدية). عند حساب إجمالي الأصول والخصوم ، يمكن تحديد حقوق المساهمين.
مثال على حقوق المساهمين
فيما يلي الميزانية العمومية لشركة Apple Inc. (AAPL) اعتبارًا من سبتمبر 2020. لتلك الفترة:
<! - 8EBADA376179224041F92E0D70238DAC ->
بلغ إجمالي الأصول (باللون الأخضر) 323.888 مليار دولار
إجمالي المطلوبات (باللون الأحمر) بلغ 258.549 مليار دولار
وبالتالي كانت حقوق المساهمين 65.339 مليار دولار (323.888 دولار - 258.549 دولار).
بالنظر إلى نفس الفترة قبل عام واحد ، يمكننا أن نرى أن التغير السنوي في حقوق الملكية كان انخفاضًا قدره 25.15 مليار دولار. تظهر الميزانية العمومية أن هذا الانخفاض يرجع إلى انخفاض في الأصول وزيادة في إجمالي المطلوبات.
تمثل قيمة حقوق المساهمين البالغة 65.339 مليار دولار المبلغ المتبقي للمساهمين إذا قامت Apple بتصفية جميع أصولها وسددت جميع التزاماتها.
طريقة الحساب البديلة لحقوق ملكية الشركة هي قيمة رأس المال والأرباح المحتفظ بها ناقصًا قيمة أسهم الخزينة.
حقوق المساهمين هي مقياس فعال لتحديد القيمة الصافية للشركة ، ولكن يجب استخدامها جنبًا إلى جنب مع تحليل جميع البيانات المالية ، بما في ذلك الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي.
رأس المال المدفوع وحقوق المساهمين
تمول الشركات مشترياتها الرأسمالية من الأسهم ورأس المال المقترض. يمكن أيضًا اعتبار رأس المال / حقوق المساهمين على أنه صافي أصول الشركة (إجمالي الأصول مطروحًا منه إجمالي المطلوبات ). يساهم المستثمرون بحصتهم من رأس المال (المدفوع) كمساهمين ، وهو المصدر الأساسي لإجمالي حقوق المساهمين. يعتبر مبلغ رأس المال المدفوع من المستثمر عاملاً في تحديد نسبة ملكيته.
دور الأرباح المحتجزة في تكوين حقوق أكبر للمساهمين
الأرباح المحتجزة (RE) هي صافي دخل الشركة من العمليات والأنشطة التجارية الأخرى التي تحتفظ بها الشركة كرأس مال إضافي. وبالتالي فإن الأرباح المحتجزة هي جزء من حقوق المساهمين. وهي تمثل عوائد على إجمالي حقوق المساهمين المعاد استثمارها في الشركة.
تتراكم الأرباح المحتجزة وتنمو بشكل أكبر بمرور الوقت. في مرحلة ما ، قد تتجاوز الأرباح المحتجزة المتراكمة مبلغ رأس المال المساهم به ويمكن أن تنمو في النهاية لتصبح المصدر الرئيسي لحقوق المساهمين.
تأثير أسهم الخزينة على حقوق المساهمين
قد تعيد الشركات جزءًا من حقوق المساهمين إلى المساهمين عندما تكون غير قادرة على تخصيص رأس المال السهمي بشكل مناسب بطرق تنتج الأرباح المرجوة. يُعرف تبادل رأس المال العكسي بين الشركة ومساهميها باسم إعادة شراء الأسهم. تصبح الأسهم التي تم إعادة شرائها من قبل الشركات أسهم خزينة ، ويتم تسجيل قيمتها بالدولار في الحساب المقابل لأسهم الخزينة.
يستمر احتساب أسهم الخزينة كأسهم مُصدرة ، لكنها لا تعتبر قائمة وبالتالي لا يتم تضمينها في توزيعات الأرباح أو حساب ربحية السهم (EPS). يمكن دائمًا إعادة إصدار أسهم الخزينة إلى المساهمين لشرائها عندما تحتاج الشركات إلى زيادة رأس المال. إذا كانت الشركة لا ترغب في التمسك بالأسهم للتمويل المستقبلي ، فيمكنها اختيار سحب الأسهم.
حقوق المساهمين الأسئلة الشائعة
ما الذي تتضمنه حقوق المساهمين؟
يمثل إجمالي حقوق الملكية بشكل فعال مقدار ما كانت الشركة ستبقى في الأصول إذا توقفت الشركة عن العمل على الفور
ما هي بعض الأمثلة على حقوق المساهمين؟
كل شركة لديها مركز حقوق ملكية يعتمد على الفرق بين قيمة أصولها وخصومها. تشير الأسهم الإيجابية إلى أن الشركة لديها قيمة إيجابية. غالبًا ما يُنظر إلى سعر سهم الشركة على أنه تمثيل لمركز حقوق ملكية الشركة.
كيف تحسب حقوق الملكية؟
تساوي حقوق المساهمين إجمالي أصول الشركة مطروحًا منها إجمالي التزاماتها. يمكن العثور على هذه الأرقام في الميزانية العمومية للشركة.
هل حقوق المساهمين مساوية للنقد المتوفر؟
لا. نظرًا لأن حسابات حقوق الملكية لإجمالي الأصول وإجمالي المطلوبات ، فإن النقد وما في حكم النقد يمثل جزءًا صغيرًا من الصورة المالية للشركة.
يسلط الضوء
إذا كانت حقوق الملكية موجبة ، فإن الشركة لديها أصول كافية لتغطية التزاماتها.
كثيرًا ما يستخدم المحللون والمستثمرون هذا المقياس لتحديد الصحة المالية العامة للشركة.
قد تشير حقوق المساهمين السلبية إلى إفلاس وشيك.
يتم حساب هذا الرقم بطرح إجمالي المطلوبات من إجمالي الأصول ؛ بدلاً من ذلك ، يمكن حسابها عن طريق أخذ مجموع رأس المال والأرباح المحتجزة ، ناقصًا مخزون الخزانة.
تشير حقوق المساهمين إلى الأصول المتبقية في العمل بمجرد تسوية جميع الالتزامات.
