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구조화 펀드

구조화 펀드

ꡬ쑰화 νŽ€λ“œλž€ λ¬΄μ—‡μž…λ‹ˆκΉŒ?

ꡬ쑰화 νŽ€λ“œλŠ” 주식과 μ±„κΆŒ μƒν’ˆμ„ κ²°ν•©ν•˜μ—¬ νˆ¬μžμžμ—κ²Œ μ–΄λŠ μ •λ„μ˜ 자본 λ³΄ν˜Έμ™€ μ‹œμ„Έμ°¨μ΅μ„ λͺ¨λ‘ μ œκ³΅ν•˜λŠ” νŽ€λ“œ μœ ν˜• μž…λ‹ˆλ‹€. 이 νŽ€λ“œλŠ” 일반적으둜 포트폴리였의 λŒ€λΆ€λΆ„μ„ κ³ μ • μˆ˜μž… 증ꢌ 에 투자 ν•˜μ—¬ μ›κΈˆ μƒν™˜ 및 μΆ”κ°€ 이자 지급 이읡으둜 νŽ€λ“œ 자본 보호λ₯Ό μ œκ³΅ν•©λ‹ˆλ‹€. ꡬ쑰화 νŽ€λ“œλŠ” λ˜ν•œ μ˜΅μ…˜, μ„ λ¬Ό 및 μ’…μ’… μ‹œμž₯ μ§€μˆ˜μ™€ μ—°κ²°λœ 기타 νŒŒμƒ μƒν’ˆμ„ μ‚¬μš©ν•˜μ—¬ μ‹œμ„Έμ°¨μ΅μ— λŒ€ν•œ λ…ΈμΆœμ„ μ œκ³΅ν•©λ‹ˆλ‹€.

ꡬ쑰화 νŽ€λ“œμ˜ μž‘λ™ 원리

ꡬ쑰화 νŽ€λ“œλŠ” μ‹œμž₯ νˆ¬μžμžμ—κ²Œ λ‹€μ–‘ν•œ λ°©μ‹μœΌλ‘œ μ œκ³΅λ˜λŠ” 관리 ν¬νŠΈν΄λ¦¬μ˜€μž…λ‹ˆλ‹€. 이듀은 μ†Œλ§€ νˆ¬μžμžλ“€μ΄ 일반적으둜 μ΄μš©ν•  수 μžˆλŠ” κ΅¬μ‘°ν™”λœ μƒν’ˆμ˜ ν•œ ν˜•νƒœμž…λ‹ˆλ‹€.

μ‹œμž₯의 μƒμŠΉ μ›€μ§μž„μ—μ„œ 이읡을 보고자 ν•˜λŠ” ν•˜λ°© 보호 κΈ°λŠ₯ 이 μžˆλŠ” 보수적인 투자λ₯Ό μ›ν•˜λŠ” νˆ¬μžμžμ—κ²Œ 맀λ ₯적 μž…λ‹ˆλ‹€. μ •ν™•ν•œ μƒν’ˆκ³Ό 보증은 νŽ€λ“œμ— 따라 λ‹€λ¦…λ‹ˆλ‹€. νˆ¬μžμžλŠ” μ€‘κ°œ ν”Œλž«νΌμ„ 톡해 μ΄λŸ¬ν•œ νŽ€λ“œλ₯Ό μ‹λ³„ν•˜λŠ” 것이 μΌλ°˜μ μž…λ‹ˆλ‹€. 그듀은 MMF와 ν•¨κ»˜ κ΄‘κ³ λ˜κ±°λ‚˜ 더 λ³΅μž‘ν•œ 은행 μƒν’ˆκ³Ό ν•¨κ»˜ μ˜΅μ…˜μœΌλ‘œ 포함될 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. 이 νŽ€λ“œλŠ” 예금 증λͺ…μ„œλ₯Ό 투자의 κ³ μ • μˆ˜μž… λΆ€λΆ„μœΌλ‘œ μ‚¬μš©ν•  수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

ꡬ쑰화 νŽ€λ“œλŠ” κ³ μ • μˆ˜μž… νˆ¬μžμ™€ νŒŒμƒ μƒν’ˆ λͺ¨λ‘μ— 투자 ν•©λ‹ˆλ‹€. 그듀은 μ’…μ’… μ‹œμž₯ μ§€μˆ˜μ™€ μ—°κ²°λ©λ‹ˆλ‹€. 일반적으둜 μœ λ™μ„±μ„ μ œκ³΅ν•˜μ§€ μ•ŠμœΌλ©° μ§€μ •λœ κΈ°κ°„ λ™μ•ˆ λ³΄μœ ν•΄μ•Ό ν•©λ‹ˆλ‹€. νŽ€λ“œμ˜ λŒ€λΆ€λΆ„μ€ λ‹€μ–‘ν•œ ν˜•νƒœμ˜ κ³ μ •μˆ˜μ΅μ¦κΆŒμ— 투자되고 μžˆμ–΄ νˆ¬μžμžλ“€μ˜ μž₯κΈ°λ³΄μœ κΈ°κ°„μ΄ ν•„μš”ν•˜λ‹€. λ‚˜λ¨Έμ§€ 뢀뢄은 νŒŒμƒ μƒν’ˆμ„ μ‚¬μš©ν•˜μ—¬ μ‹œμž₯ μ—°κ²° ꡬ성 μš”μ†Œλ₯Ό ν†΅ν•©ν•©λ‹ˆλ‹€. ꡬ쑰화 νŽ€λ“œμ— 보유된 μžμ‚°μ˜ μ•½ 20%λŠ” μ‹œμž₯ μ§€μˆ˜μ˜ 수읡λ₯ κ³Ό κ΄€λ ¨λœ μŠ€μ™‘, μ˜΅μ…˜, μ„ λ¬Ό 및 기타 νŒŒμƒ μƒν’ˆμ— νˆ¬μžλ©λ‹ˆλ‹€. νŽ€λ“œμ˜ 이 뢀뢄은 νˆ¬μžμžμ—κ²Œ μΆ”κ°€ μˆ˜μ΅μ„ μ°½μΆœν•˜λ €κ³  ν•©λ‹ˆλ‹€.

ꡬ쑰화 νŽ€λ“œλŠ” μƒμŠΉ κ°€λŠ₯성이 μžˆλŠ” μž₯κΈ° 자본 보쑴을 μ›ν•˜λŠ” νˆ¬μžμžμ—κ²Œ 쒋은 νˆ¬μžκ°€ 될 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. 그듀은 ν‘œμ€€ λ¨Έλ‹ˆ λ§ˆμΌ“ νŽ€λ“œμ™€ 고수읡 μ €μΆ• κ³„μ’Œ μ΄μƒμ˜ μˆ˜μ΅μ„ μ œκ³΅ν•  수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

일반적으둜 ꡬ쑰화 νŽ€λ“œλŠ” 전체 투자의 일뢀λ₯Ό 보μž₯ν•©λ‹ˆλ‹€. 예λ₯Ό λ“€μ–΄, S&P 500 ꡬ쑰화 νŽ€λ“œκ°€ μ›κΈˆμ˜ 80%λ₯Ό λ³΄ν˜Έν•œλ‹€λ©΄ μ΄λŠ” μ›κΈˆ μ•„λž˜λ‘œ λ–¨μ–΄μ§ˆ κ°€λŠ₯성이 거의 μ—†λŠ” κ³ μ • μˆ˜μž… μƒν’ˆμ— νŽ€λ“œμ˜ 80%λ₯Ό νˆ¬μžν•œλ‹€λŠ” 것을 μ˜λ―Έν•©λ‹ˆλ‹€. λ‚˜λ¨Έμ§€ νŽ€λ“œλŠ” S&P 500 μ§€μˆ˜μ— λ…ΈμΆœλ˜λŠ” νŒŒμƒμƒν’ˆμ— νˆ¬μžλ©λ‹ˆλ‹€. νˆ¬μžμžλŠ” S&P 500이 μƒμŠΉν•¨μ— 따라 이읡을 μ–»κ³  ν•˜λ½ν•  λ•Œ 손싀을 κ²½ν—˜ν•  수 μžˆμ§€λ§Œ νŽ€λ“œλŠ” μ‹œμž‘ κ°€μΉ˜μ˜ 80% μ•„λž˜λ‘œ 떨어지지 μ•ŠμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

ꡬ쑰화 νŽ€λ“œ 투자

FidelityλŠ” νˆ¬μžμžμ—κ²Œ ν”Œλž«νΌμ„ 톡해 ꡬ쑰화 νŽ€λ“œμ— νˆ¬μžν•  수 μžˆλŠ” μ˜΅μ…˜μ„ μ œκ³΅ν•©λ‹ˆλ‹€. Euro STOXX 50 μ§€μˆ˜, S&P 500 μ§€μˆ˜, S&P 500 저변동성 κ³ λ°°λ‹Ή μ§€μˆ˜ 및 λ‹€μš°μ‘΄μŠ€ μ‚°μ—… 평균에 μ—°κ²°λœ νŽ€λ“œλ₯Ό μ œκ³΅ν•©λ‹ˆλ‹€.

Goldman SachsλŠ” Dow Jones Industrial Average와 μ—°κ²°λœ ꡬ쑰화 νŽ€λ“œ 포트폴리였의 μ£Όμš” λ°œν–‰μžμž…λ‹ˆλ‹€. 이 νŽ€λ“œλŠ” 포트폴리였의 λŒ€λΆ€λΆ„μ„ 예금 μ¦κΆŒμ— νˆ¬μžν•©λ‹ˆλ‹€. 그것은 λ‹€μš°μ‘΄μŠ€ μ‚°μ—… ν‰κ· μ˜ 수읡λ₯ μ— λŒ€ν•΄ 50%μ—μ„œ 58%의 μΊ‘ 레이트λ₯Ό μ‚¬μš©ν•©λ‹ˆλ‹€.

##ν•˜μ΄λΌμ΄νŠΈ

  • 일반적으둜 ꡬ쑰화 νŽ€λ“œλŠ” 총 투자의 일뢀λ₯Ό 보μž₯ν•©λ‹ˆλ‹€. 예λ₯Ό λ“€μ–΄ S&P 500 ꡬ쑰화 νŽ€λ“œκ°€ μ›κΈˆμ˜ 80%λ₯Ό λ³΄ν˜Έν•˜λŠ” 경우, μ΄λŠ” νŽ€λ“œμ˜ 80%λ₯Ό κ³ μ • μˆ˜μž… μƒν’ˆμ— νˆ¬μžν•  κ°€λŠ₯성이 거의 μ—†μŒμ„ μ˜λ―Έν•©λ‹ˆλ‹€. μ›κΈˆ μ΄ν•˜λ‘œ λ–¨μ–΄μ§‘λ‹ˆλ‹€.

  • 이 μƒν’ˆμ€ μ‹œμž₯의 μƒμŠΉ μ›€μ§μž„μ—μ„œ 이읡을 보고자 ν•˜λŠ” ν•˜λ°© 보호 κΈ°λŠ₯이 μžˆλŠ” 보수적인 투자λ₯Ό μ›ν•˜λŠ” νˆ¬μžμžμ—κ²Œ 맀λ ₯μ μž…λ‹ˆλ‹€.

  • ꡬ쑰화 νŽ€λ“œλŠ” νˆ¬μžμžλ“€μ—κ²Œ μ–΄λŠ μ •λ„μ˜ 자본 λ³΄ν˜Έμ™€ μ‹œμ„Έ 차읡을 μ œκ³΅ν•˜κΈ° μœ„ν•΄ 주식과 μ±„κΆŒ μƒν’ˆμ„ κ²°ν•©ν•œ νŽ€λ“œ μœ ν˜•μž…λ‹ˆλ‹€.