Fondi strutturati
Cosa sono i fondi strutturati?
I fondi strutturati sono un tipo di fondo che combina prodotti azionari e a reddito fisso per fornire agli investitori un grado di protezione del capitale e apprezzamento del capitale. Questi fondi in genere investono la maggior parte del portafoglio in titoli a reddito fisso per fornire al fondo protezione del capitale spesso con il rimborso del capitale e il guadagno aggiuntivo del pagamento degli interessi. I fondi strutturati utilizzano anche opzioni, future e altri derivati, spesso collegati a indici di mercato, per fornire esposizione all'apprezzamento del capitale.
Come funzionano i fondi strutturati
I fondi strutturati sono portafogli gestiti offerti agli investitori di mercato in vari modi. Sono una forma di prodotto strutturato comunemente disponibile per gli investitori al dettaglio.
Questi prodotti sono interessanti per gli investitori che cercano investimenti prudenti con protezione dai ribassi che vorrebbero anche vedere guadagni dai movimenti al rialzo dei mercati. I prodotti e le garanzie esatti variano a seconda del fondo. È comune per gli investitori identificare questi fondi attraverso la loro piattaforma di intermediazione. Possono essere pubblicizzati insieme a fondi del mercato monetario o inclusi come opzione con prodotti bancari più complessi. Questi fondi possono utilizzare certificati di deposito come parte a reddito fisso dell'investimento.
I fondi strutturati investono sia in investimenti a reddito fisso che in derivati. Sono spesso legati a indici di mercato. In genere non offrono liquidità e devono essere mantenuti per un periodo di tempo specificato. La maggior parte del fondo è investita in vari tipi di titoli a reddito fisso, il che richiede un periodo di detenzione a lungo termine per gli investitori. La restante quota integra la componente market-linked attraverso l'utilizzo di derivati. Circa il 20% del patrimonio detenuto in fondi strutturati è investito in swap, opzioni, future e altri derivati collegati al rendimento di un indice di mercato. Questa parte del fondo mira a generare un rendimento aggiuntivo per gli investitori.
I fondi strutturati possono essere un buon investimento per gli investitori che cercano la conservazione del capitale a lungo termine con un potenziale di rialzo. Possono offrire rendimenti superiori ai normali fondi del mercato monetario e ai conti di risparmio ad alto rendimento.
In generale, i fondi strutturati garantiranno una parte dell'investimento totale. Ad esempio, se un fondo strutturato S&P 500 protegge l'80% del suo capitale, significa che investirà l'80% dei suoi fondi in prodotti a reddito fisso con poche possibilità di scendere al di sotto dell'importo principale. Il resto del fondo è investito in derivati esposti all'indice S&P 500. L'investitore guadagnerà man mano che l'S&P 500 avanza e può subire perdite quando scende, ma il fondo non scenderà al di sotto dell'80% del suo valore iniziale.
Investimenti in fondi strutturati
Fidelity offre agli investitori la possibilità di investire in fondi strutturati attraverso la sua piattaforma. Offre fondi collegati all'indice Euro STOXX 50, all'indice S&P 500, all'indice S&P 500 Low Volatility High Dividend e al Dow Jones Industrial Average.
Goldman Sachs è l'emittente principale del portafoglio di fondi strutturati legato al Dow Jones Industrial Average. Il fondo investe la maggior parte del portafoglio in certificati di deposito. Utilizza un cap rate dal 50% al 58% per i rendimenti del Dow Jones Industrial Average.
Mette in risalto
In generale, i fondi strutturati garantiranno una parte dell'investimento totale: ad esempio, se un fondo strutturato S&P 500 protegge l'80% del capitale, significa che investirà l'80% dei suoi fondi in prodotti a reddito fisso con poche possibilità di inferiore all'importo capitale.
Questi prodotti sono interessanti per gli investitori che cercano investimenti prudenti con protezione dai ribassi che vorrebbero anche vedere guadagni dai movimenti al rialzo dei mercati.
I fondi strutturati sono un tipo di fondo che combina prodotti azionari e a reddito fisso per fornire agli investitori un grado di protezione del capitale e apprezzamento del capitale.
