생존 편향 위험

생존 편향 위험이란 무엇입니까?

생존 편향 위험은 투자자가 모든 펀드가 아닌 성공적인 펀드만을 반영하는 공개된 투자 펀드 수익 데이터를 기반으로 잘못된 투자 결정을 내릴 가능성입니다.

생존 편향 위험 이해

생존 편향 위험은 "생존 편향"이라고도 하는 생존 편향의 개념에 기반한 위험 유형입니다. 이것은 다양한 상황에서 발생할 수 있는 현상입니다. 그것은 상황을 평가하거나 그 당시 눈에 띄거나 눈에 띄는 사람이나 사물에 전적으로 또는 주로 기초하여 결론을 도출하는 것을 포함합니다. 이것은 일반적으로 일종의 선택 또는 분리 프로세스가 발생한 후에 발생합니다.

생존 편향은 생존자의 특성이 전체 원래 인구 또는 대상 청중의 특성과 체계적으로 다를 때 문제입니다. 이것은 일반적으로 선택 프로세스가 무작위가 아니라 특정 특성, 특성 또는 행동에 대해 어떤 식으로든 편향되기 때문에 발생합니다.

투자 맥락에서, 공개된 투자 펀드 수익 데이터가 비현실적으로 높을 때 생존 편향 위험이 발생할 수 있습니다. 이는 회사의 저조한 펀드가 마감되고 수익이 데이터에 포함되지 않기 때문입니다. 이 경우 특히 해당 펀드와 관련된 데이터는 이미 제거되어 회사의 전체 펀드 성과에 대한 부정확하고 불완전한 그림을 생성합니다.

이 시나리오의 위험은 투자자가 불완전하고 오해의 소지가 있는 정보를 기반으로 투자 결정을 내렸기 때문에 투자자가 예상하는 수익을 실제로 보지 못한다는 것입니다. 잠재 투자자에게 성공적인 펀드의 수익만 보고 마감된 펀드의 하위 수준이나 마이너스 수익이 아닌 경우 기대할 수 있는 잠재적 수익에 대해 지나치게 낙관적인 견해를 갖게 됩니다.

생존 편향 위험 및 기타 위험

생존 편향 위험은 투자자가 투자 결정을 내릴 때 과거 수익에 너무 크게 의존해서는 안 되는 많은 이유 중 하나입니다. 이는 투자자가 펀드 역사에서 매우 제한된 기간을 보고 있는 경우 특히 해당됩니다. 해당 기간 동안 펀드의 성과에 영향을 미친 비정상적인 사건이나 비정상적인 사건이 있었을 수 있기 때문입니다. 또한 투자자 그룹이 그 당시에 우연히 운이 좋았을 가능성도 있으며, 물론 경험한 행운이 반복된다는 보장도 없습니다.

생존 편향 위험은 투자자가 투자 결정을 내리거나 장기 전략을 계획할 때 고려해야 하는 다양한 유형의 위험 중 하나일 뿐입니다. 투자자는 또한 투자 펀드와 관련된 위험 유형을 고려해야 합니다. 투자자가 직면할 수 있는 생존 편향과 관련된 다른 유형의 위험은 다음과 같습니다.

• 실적이 저조한 일부 펀드가 수익률 보고를 거부하기 때문에 전체 수익률이 잘못 표시되는 위험인 비보고 편향 위험

• 인스턴트 히스토리 편향 위험은 펀드 매니저가 실패한 펀드를 제외하고 펀드에 대한 성공 실적을 수립한 경우에만 성과를 대중에게 보고하도록 선택할 수 있는 가능성입니다.

과거 실적 외에도 투자자는 비용, 위험, 세후 수익률, 변동성, 벤치마크 실적과의 관계 등과 같은 요소를 고려해야 합니다.

##하이라이트

• 생존 편향은 많은 상황에서 적용될 수 있는 보다 일반적인 편향이지만 투자자에게 특히 중요합니다.

• 생존 편향 위험은 사용 가능한 데이터 중에서 실패한 자금을 체계적으로 선택하기 때문에 투자 자금의 보고된 수익이 지나치게 낙관적일 위험입니다.

• 펀드에 투자하기 전에 생존 편향 및 관련 위험을 신중하게 고려해야 합니다.