Risiko Bias Survivorship

Apakah Risiko Bias Survivorship?

Risiko berat sebelah kelangsungan hidup ialah peluang pelabur membuat keputusan pelaburan yang salah berdasarkan data pulangan dana pelaburan yang diterbitkan yang mencerminkan hanya dana yang berjaya dan bukannya semua dana.

Memahami Risiko Bias Survivorship

Risiko berat sebelah survivorship ialah sejenis risiko berdasarkan konsep bias survivorship, kadang-kadang juga dikenali sebagai "berat sebelah kelangsungan hidup." Ini adalah fenomena yang boleh berlaku dalam pelbagai konteks. Ia melibatkan menilai situasi atau membuat kesimpulan berdasarkan semata-mata atau terutamanya pada orang atau perkara yang menonjol atau kelihatan pada masa itu. Ini biasanya selepas beberapa jenis proses pemilihan atau pemisahan telah berlaku.

Kecenderungan kemandirian ialah masalah apabila ciri-ciri mangsa yang terselamat secara sistematik berbeza daripada ciri-ciri keseluruhan populasi asal atau khalayak sasaran. Ini biasanya berlaku kerana proses pemilihan tidak rawak, tetapi berat sebelah dalam beberapa cara untuk atau terhadap ciri, ciri atau tingkah laku tertentu.

Dalam konteks pelaburan, risiko berat sebelah survivorship boleh berlaku apabila data pulangan dana pelaburan yang diterbitkan adalah tinggi secara tidak realistik kerana dana syarikat berprestasi buruk ditutup dan pulangannya tidak disertakan dalam data. Dalam kes ini, data khusus yang berkaitan dengan dana tersebut telah pun disingkirkan, menghasilkan gambaran yang tidak tepat dan tidak lengkap tentang prestasi keseluruhan dana syarikat.

Bahaya dalam senario ini ialah pelabur sebenarnya tidak akan melihat pulangan yang mereka jangkakan kerana mereka telah berdasarkan keputusan pelaburan mereka pada maklumat yang tidak lengkap dan mengelirukan. Jika bakal pelabur hanya diberitahu pulangan dana yang berjaya, dan bukannya pulangan subpar atau negatif yang dialami oleh dana yang telah ditutup, maka mereka akan diberi pandangan yang terlalu optimistik tentang potensi pulangan yang boleh mereka jangkakan.

Risiko Bias Survivorship dan Risiko Lain

Risiko berat sebelah kelangsungan adalah salah satu daripada banyak sebab mengapa pelabur tidak harus terlalu bergantung pada pulangan masa lalu untuk membuat keputusan pelaburan mereka. Ini adalah benar terutamanya jika pelabur melihat tempoh masa yang sangat terhad dalam sejarah dana, kerana mungkin terdapat beberapa insiden tidak normal atau kejadian luar biasa yang menjejaskan prestasi dana dalam tempoh masa tersebut. Terdapat juga peluang bahawa sekumpulan pelabur kebetulan bernasib baik pada masa itu, dan sudah tentu tidak ada jaminan bahawa tuah yang mereka alami akan berulang.

Risiko berat sebelah bertahan hanyalah satu contoh pelbagai jenis risiko yang perlu dipertimbangkan oleh pelabur apabila membuat keputusan pelaburan atau merancang strategi jangka panjang mereka. Pelabur juga harus mempertimbangkan jenis risiko yang berkaitan dalam dana pelaburan. Jenis risiko lain yang berkaitan dengan berat sebelah survivorship yang mungkin dihadapi oleh pelabur ialah:

Risiko berat sebelah tidak melaporkan, iaitu bahaya pulangan keseluruhan tersilap nyata kerana sesetengah dana, mungkin yang berprestasi buruk, menolak untuk melaporkan pulangan mereka;
Risiko bias sejarah segera, iaitu kemungkinan pengurus dana boleh memilih untuk melaporkan prestasi kepada orang ramai hanya apabila mereka telah mencipta rekod kejayaan dengan dana, sambil meninggalkan dana yang tidak berjaya.

Selain prestasi lepas, pelabur harus mempertimbangkan faktor seperti kos, risiko, pulangan selepas cukai, turun naik, hubungan dengan prestasi penanda aras dan banyak lagi.

##Sorotan

Kecondongan kemandirian ialah kecenderungan yang lebih umum yang boleh digunakan dalam banyak konteks, tetapi amat menarik minat pelabur.
Risiko bias bertahan ialah risiko bahawa pulangan yang dilaporkan untuk dana pelaburan adalah terlalu optimistik kerana dana yang gagal dipilih secara sistematik daripada data yang tersedia.
Kecenderungan hidup dan risiko yang berkaitan harus dipertimbangkan dengan teliti sebelum membeli mana-mana dana.