Hayatta Kalma Önyargı Riski
Hayatta Kalma Önyargısı Riski Nedir?
Hayatta kalma yanlılığı riski, bir yatırımcının, tüm fonlardan ziyade yalnızca başarılı fonları yansıtan yayınlanmış yatırım fonu getiri verilerine dayanarak yanlış yönlendirilmiş bir yatırım kararı verme şansıdır.
Hayatta Kalma Önyargısı Riskini Anlama
Hayatta kalma yanlılığı riski, bazen "hayatta kalma yanlılığı" olarak da bilinen hayatta kalma yanlılığı kavramına dayanan bir risk türüdür. Bu, çeşitli bağlamlarda gerçekleşebilen bir olgudur. Bir durumu değerlendirmeyi veya yalnızca veya esas olarak o anda öne çıkan veya görünür olan kişi veya şeylere dayalı sonuçlar çıkarmayı içerir. Bu genellikle bir çeşit seçme veya ayırma işlemi gerçekleştikten sonra olur.
Hayatta kalma yanlılığı, hayatta kalanların özellikleri, genel orijinal popülasyonun veya hedef kitlenin özelliklerinden sistematik olarak farklı olduğunda bir sorundur. Bu normalde, seçim sürecinin rastgele olmadığı, ancak bir şekilde belirli özellikler, özellikler veya davranışlar için veya bunlara karşı önyargılı olduğu için oluşur.
bir şirketin düşük performans gösteren fonları kapatıldığından ve getirileri verilere dahil edilmediğinden , yayınlanan yatırım fonu getiri verileri gerçekçi olamayacak kadar yüksek olduğunda,. hayatta kalma yanlılığı riski ortaya çıkabilir . Bu durumda, özellikle bu fonlarla ilgili veriler zaten ayıklanmış ve bir şirketin genel fon performansının yanlış ve eksik bir resmini ortaya çıkarmıştır.
Bu senaryodaki tehlike, yatırımcının yatırım kararını eksik ve yanıltıcı bilgilere dayandırdığı için beklediği getirileri gerçekte göremeyecek olmasıdır. Potansiyel yatırımcılara, kapatılan fonların maruz kaldığı ortalama altı veya negatif getiriler değil, yalnızca başarılı fonların getirileri söylenirse, bekleyebilecekleri potansiyel getiriler hakkında aşırı iyimser bir görüş verilecektir.
Hayatta Kalma Önyargısı Riski ve Diğer Riskler
Hayatta kalma yanlılığı riski, yatırımcıların yatırım kararlarını vermek için geçmiş getirilere çok fazla güvenmemeleri için birçok nedenden biridir. Bu, özellikle yatırımcılar fonun geçmişinde çok sınırlı bir süreye bakıyorlarsa geçerlidir, çünkü bu zaman aralığında fonun performansını etkileyen bazı anormal olay(lar) veya olağandışı olaylar olabilir. Aynı zamanda bir grup yatırımcının şans eseri o sırada yanlarında olma şansları da vardır ve elbette yaşadıkları şansın tekrar edeceğinin garantisi yoktur.
Hayatta kalma yanlılığı riski, bir yatırımcının yatırım kararları verirken veya uzun vadeli stratejilerini planlarken göz önünde bulundurması gereken çeşitli risk türlerine sadece bir örnektir. Yatırımcılar ayrıca bir yatırım fonunda ilgili risk türlerini de dikkate almalıdır. Yatırımcıların karşılaşabileceği hayatta kalma yanlılığı ile ilgili diğer risk türleri şunlardır:
Bazı fonların, muhtemelen düşük performans gösterenlerin, getirilerini bildirmeyi reddetmesi nedeniyle genel getirilerin yanlış beyan edilmesi tehlikesi olan raporlamama yanlılığı riski;
Anlık geçmiş yanlılığı riski, yani fon yöneticilerinin, başarısız fonları dışarıda bırakırken yalnızca bir fonla başarılı bir geçmiş sicili oluşturduklarında performansları kamuya raporlamayı seçebilmeleri olasılığıdır.
Geçmiş performansa ek olarak, yatırımcılar maliyet, risk, vergi sonrası getiriler, oynaklık, kıyaslama performansı ile ilişki ve daha fazlası gibi faktörleri göz önünde bulundurmalıdır.
##Öne çıkanlar
Hayatta kalma yanlılığı, birçok bağlamda geçerli olabilen, ancak yatırımcıların özellikle ilgisini çeken daha genel bir önyargıdır.
Hayatta kalma yanlılığı riski, başarısız fonların sistematik olarak mevcut verilerden seçilmesi nedeniyle yatırım fonları için rapor edilen getirilerin aşırı iyimser olma riskidir.
Herhangi bir fon satın almadan önce hayatta kalma yanlılığı ve ilgili riskler dikkatlice düşünülmelidir.
