거래중단

거래중단이란?

일시 중단된 거래는 미국 증권 거래 위원회 (SEC)가 회사의 자산, 운영 또는 기타 재무 정보에 대한 심각한 우려로 인해 거래 활동을 중단하기 위해 시장에 개입할 때 발생합니다.

중단된 거래에 대한 이해

1934년 증권 거래법 섹션 12(k)에 따라 투자자를 보호하기 위해 최대 10거래일 동안 증권 거래를 중단할 권한이 있습니다. SEC는 조사를 바탕으로 이를 결정한 후 중단 이유를 자세히 설명 하는 보도 자료를 발표 할 것입니다. 10일 동안 SEC는 조사 상태에 대해 공개적으로 언급하지 않습니다. 유가 증권 거래가 일시 중지되면 해당 중지가 해제되거나 만료될 때까지 주식을 거래할 수 없습니다. 중단 시간은 사례별로 결정됩니다.

중단된 거래는 다음과 같은 다양한 이유로 발생합니다.

• 정기 보고서 제출 시 최신 정보가 아닌 경우와 같이 회사에 대한 최신 정보, 정확하거나 적절한 정보가 부족합니다.

• 최근 보도 자료의 내용을 포함하여 공개적으로 이용 가능한 정보의 정확성에 대한 질문.

내부자 거래 또는 시장 조작 과 같은 주식 거래에 대한 우려 .

정지에 대한 가장 일반적인 이유는 현재 또는 정확한 재무 정보가 부족하기 때문입니다. 많은 경우 기업은 규정 준수를 위해 필요한 재무제표 를 제출하여 문제를 해결할 수 있습니다 . 덜 일반적인 경우에는 사기 의 경우가 포함될 수 있습니다. 이 경우 회사는 거래 정지로 인해 장기적인 영향을 받을 수 있습니다.

SEC는 조사의 무결성을 보호하기 위해 다가오는 중단에 대해 투자자에게 미리 경고할 수 없습니다. 중단이 끝나지 않았다면 섣부른 발표는 기존 투자자들에게 부당한 부정적인 영향을 미쳤을 것입니다.

뉴욕 증권 거래소 (NYSE)나 나스닥 과 같은 국내 거래소의 증권 거래 는 중단이 해제되면 즉시 거래를 재개할 수 있습니다. 장외 증권의 경우 브로커-딜러 는 특정 요건이 충족될 때 까지 투자자에게 이전에 중단된 증권을 매매하도록 권유할 수 없지만 요청하지 않은 거래는 허용됩니다.

특히, 브로커-딜러는 증권 거래법 규칙 15c2-11 및 FINRA 규칙 6432의 모든 해당 요구 사항을 충족했음을 나타내는 금융 산업 규제 당국 (FINRA) 과 함께 양식 211 을 작성해야 합니다. 이러한 규칙은 브로커-딜러가 재무제표 및 기타 문서가 정확하다고 믿을 만한 이유.

경영진 에 대한 신뢰가 부족할 수 있기 때문에 정지 후 급격히 하락하는 경우가 많습니다 . 그러나 문제가 해결된 것으로 간주되는 경우 가격이 빠르게 회복될 수 있습니다.

중단된 거래의 예

최근에는 거래가 중단된 사례가 여러 번 있습니다. 아마도 가장 유명한 사례는 2001년에 밝혀진 Enron 스캔들일 것입니다. 회사의 주가는 폭락했고 며칠 만에 페니에 거래되고 있었습니다. Enron은 이후 그 해 말에 파산 신청을 했고 NYSE는 Big Board 기준을 위반하여 주가가 1달러 미만이라는 이유로 Enron의 주식 거래를 다음 해에 중단했습니다.

보다 최근에 NYSE는 기술적인 결함으로 인해 거래자들이 비정상적인 방식으로 거래 실행 보고서를 수신한 후 Alphabet(GOOG) 및 Amazon(AMZN)과 같은 일부 나스닥 상장 주식의 거래를 하루 미만 동안 중단했습니다.

##하이라이트

• 거래중단은 미국 증권거래위원회(SEC)가 회사의 자산, 영업 또는 기타 재무 정보에 대한 심각한 우려로 인해 거래 활동을 중단하기 위해 시장에 개입하는 경우 발생합니다.

• SEC는 1934년 증권 거래법 섹션 12(k)에 따라 투자자를 보호하기 위해 최대 10거래일 동안 증권 거래를 중단할 수 있는 권한이 있습니다.

• SEC는 조기 발표가 기존 투자자에게 불공정한 부정적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 다가오는 중단에 대해 투자자에게 미리 경고할 수 없습니다.