금융 산업 규제 당국(FINRA)

금융산업규제당국(FINRA)이란?

브로커-딜러 회사에 적용되는 규칙을 작성하고 시행하는 독립적인 비정부 조직 입니다.

명시된 사명은 "사기 및 나쁜 관행으로부터 투자 대중을 보호하는 것"입니다. 자체 규제 기관 으로 간주됩니다 .

FINRA는 2007년 NASD( National Association of Securities Dealers )와 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 의 회원 규정, 집행 및 중재 운영을 통합한 결과 만들어졌습니다. 또는 중복 규제를 제거하고 규정 준수의 비용과 복잡성을 줄입니다.

FINRA에 대한 이해

감독 역할

FINRA(Financial Industry Regulatory Authority)는 미국에서 운영되는 증권 회사에 대한 단일 최대 독립 규제 기관입니다. FINRA는 2020년 기준으로 3,400개 이상의 중개 회사, 152,000개의 지점 및 거의 617,550명의 등록된 증권 대리인을 감독합니다. FINRA는 미국 전역에 19개의 사무실과 약 3,600명의 직원을 두고 있습니다.

FINRA는 주식, 회사채, 증권 선물 및 옵션 거래를 규제합니다. 또한 투자자의 이익을 보호하기 위해 의회의 승인을 받았습니다.

증권 회사 및 그 중개인을 감독하는 것 외에도 FINRA는 증권 전문가가 증권을 판매하거나 판매하는 다른 사람을 감독하기 위해 통과해야 하는 자격 시험을 관리합니다. 예를 들어 시리즈 7 일반 증권 대리인 자격 시험 및 시리즈 3 국가 상품 선물 시험이 포함됩니다.

규칙 시행

집행 능력에서 FINRA는 규칙을 위반하는 등록된 개인 또는 회사에 대해 징계 조치를 취할 수 있는 권한이 있습니다.

2020년에 808건의 징계 조치를 취하고 총 5,700만 달러의 벌금을 부과했으며 투자자에게 2,520만 달러의 배상을 명령했습니다. 또 회원사 2곳을 제명하고 2곳을 정학했으며, 증권업 종사자 246명을 금지하고 375명을 정학했다.

내부 거래 사건을 증권거래위원회 (SEC) 및 기타 정부 기관에 회부 하여 기소했습니다.

투자 고문 및 재무 고문 의 검색 가능한 데이터베이스인 BrokerCheck를 유지 관리합니다 . BrokerCheck에는 인증, 교육 및 모든 시행 조치가 포함됩니다. 이는 미국 증권 사업에 종사하는 개인 및 회사의 기록을 포함하는 FINRA의 CRD( Central Registration Depository ) 데이터베이스에서 가져옵니다.

금융 산업 규제 당국(FINRA)은 규칙을 위반하는 중개인 및 중개 회사에 벌금을 부과하거나 금지할 수 있는 권한이 있습니다.

FINRA의 장점

투자자를 위한 FINRA의 주요 이점은 금융 산업 내 잠재적인 남용 및 비윤리적 행위로부터 보호하는 것입니다. 앞서 언급한 BrokerCheck와 같은 FINRA 리소스를 통해 투자자는 브로커라고 주장하는 사람이 실제로 양호한 상태의 회원인지 확인할 수 있습니다.

FINRA는 행동 규칙을 위반하는 브로커를 금지함으로써 많은 금융 범죄가 발생하는 것을 막습니다.

이러한 기능에 대한 FINRA의 약속과 책임은 NASD와 NYSE의 규제 운영을 하나의 조직으로 결합함으로써 명확해졌습니다.

SEC는 2007년 7월에 이 두 조직의 통합을 승인했습니다. FINRA는 설립을 발표하면서 "규칙 작성, 확고한 심사, 집행 및 중재 기능, 이전에 단독으로 감독되었던 모든 기능과 함께"에 대한 책임이 포함된 광범위한 권한을 설명했습니다. 나스닥, 미국 증권 거래소, 국제 증권 거래소 및 시카고 기후 거래소와 계약에 따른 시장 규제를 포함하여 NASD에 의해."

American Stock Exchange 는 2008년 NYSE에 인수되었습니다. NYSE는 5년 후 Intercontinental Exchange (ICE)에 인수되었습니다. 온실 가스 배출 허용량 거래 시장인 Chicago Climate Exchange는 2010년 ICE가 모회사인 Climate Exchange Plc를 인수한 후 폐쇄되었습니다.

FINRA는 비영리 민간 규제 기관이지만 2007년 SEC의 승인을 받았습니다.

FINRA에 대한 비판

FINRA는 자율 규제 기관에 종종 적용되는 동일한 유형의 비판에 직면해 있습니다. 매사추세츠의 워렌 상원의원과 아칸소의 코튼 상원의원과 같은 비평가들은 FINRA가 투자자를 보호하는 데 충분하지 않다고 주장합니다.

특히 Egan, Matvos, Seru의 학술 연구에서는 상습범에 대한 문제가 있음을 보여주었습니다. 과거에 위법 행위의 이력이 있는 재정 고문이 앞으로 범죄를 저지를 가능성이 몇 배 더 높다는 것을 발견했습니다. FINRA는 권한을 행사하는 데 너무 억제되었을 수 있습니다.

FINRA와 같은 자율 규제 기관에 대한 일반적인 비판은 대중의 신뢰를 유지할 만큼만 한다는 것입니다. 이러한 관점에서 자율 규제 기관에는 고유한 이해 상충이 있습니다.

회원들은 대중의 신뢰를 유지하는 데 관심이 있지만 그 관심은 어디까지나 마찬가지입니다. 회원들은 최악의 범죄자들을 제거해야 하지만 그들 자신이 스포트라이트를 받는 것을 원하지 않습니다.

예를 들어 무결성에 대해 모든 구성원의 순위를 매길 수 있습니다. 그러나 이는 필연적으로 전체 회원의 약 절반이 평균 이하로 순위가 매겨지는 결과를 초래할 것입니다. 당연히 자율 규제 기관은 회원의 순위를 매기는 경우가 거의 없습니다.

##하이라이트

• FINRA의 월간 징계조치 보고서는 공식적 조치만 언급하고 기업이나 개인에 대한 경고장 등 비공식적 조치는 생략한다.

• FINRA(Financial Industry Regulatory Authority)는 미국에 등록된 브로커 및 브로커-딜러 회사를 관리하는 규칙을 작성하고 시행합니다.

• FINRA를 비롯한 모든 자율 규제 기관의 일반적인 비판은 대중의 신뢰를 유지하기에 충분하다는 것입니다.

• FINRA는 BrokerCheck와 같은 자원을 제공하여 투자자를 보호합니다.

• FINRA는 또한 증권 전문가를 위한 자격 시험을 관리합니다.

##자주하는 질문

FINRA는 투자자에게 서비스를 제공합니까?

예. 규제 서비스 외에도 FINRA의 투자자 교육 재단은 투자자에게 다양한 개인 금융 및 투자 정보, 과정, 연구 및 도구(예: BrokerCheck 및 Fund Analyzer)를 제공합니다. 이를 통해 투자자는 금융과 투자가 자신의 삶에서 할 수 있는 역할을 더 잘 이해할 수 있습니다.

FINRA는 위반자를 어떻게 징계합니까?

징계 조치는 공식적이거나 비공식적일 수 있습니다. 공식적인 조치에는 벌금, 벌금 및 배상, 정지 또는 업계 퇴학 명령이 포함될 수 있습니다. 비공식 조치에는 특정 문제를 해결하기 위한 경고 서신과 명령이 포함될 수 있습니다.

FINRA가 무엇인가요?

FINRA는 독립 금융 산업 규제 협회입니다. 미국에 등록된 브로커 및 브로커-딜러를 관리하는 규칙을 만들고 시행합니다. 2007년에 결성되었습니다.