브로커 딜러

브로커-딜러란 무엇입니까?

자신의 계정 또는 고객을 대신하여 증권 을 사고 파는 사업을 하는 개인 또는 회사입니다 . Broker-Dealer라는 용어는 미국 증권 규제 용어에서 주식 중개업을 설명하는 데 사용됩니다. 그 이유는 대부분이 대리인이자 본인의 역할을 하기 때문입니다.

는 클라이언트를 대신하여 주문을 실행할 때 브로커(또는 에이전트 ) 역할을 하는 반면, 자체 계정을 위해 거래할 때는 딜러 또는 본인 역할을 합니다.

브로커-딜러 이해하기

브로커-딜러는 금융 산업에서 몇 가지 중요한 기능을 수행합니다. 여기에는 고객에게 투자 조언 제공, 시장 조성 활동을 통한 유동성 공급, 거래 활동 촉진, 투자 연구 출판, 기업을 위한 자본 조달 등이 포함됩니다. 브로커-딜러의 규모는 소규모 독립 부티크에서 거대한 상업 및 투자 은행의 대형 자회사에 이르기까지 다양합니다.

브로커-딜러에는 두 가지 유형이 있습니다.

1. 와이어하우스 또는 자체 제품을 고객에게 판매하는 회사 그리고

2. 독립적인 브로커-딜러 또는 외부 소스에서 제품을 판매하는 회사.

FINRA( Financial Industry Regulatory Authority ) 에 따르면 선택할 수 있는 브로커-딜러는 3,975개가 넘습니다 . 가장 큰 브로커-딜러로는 Fidelity Investments, Charles Schwab 및 Edward Jones가 있습니다.

브로커-딜러가 작동하는 방식

정의에 따르면 브로커-딜러는 증권의 구매자와 판매자이며 다른 투자 상품의 유통이기도 합니다. 이름에서 알 수 있듯 그들은 책임을 수행하는 데 이중 역할을 수행합니다. 딜러로서 그들은 중개 회사 를 대신하여 회사 자신의 계정에 대한 거래를 시작합니다. 브로커로서 그들은 거래를 처리하고 고객을 대신하여 증권을 사고파고 있습니다.

이중 역할에서 그들은 몇 가지 중요한 기능을 수행합니다. 그들은 공개 시장에서 유가 증권의 자유로운 흐름을 촉진하고 고객을 위한 유가 증권 시장이 있는지 확인하기 위해 자신의 계정에서 유가 증권을 매매합니다. 그런 면에서 브로커-딜러는 필수적이며, 증권 거래의 한쪽 또는 양쪽 모두에서 수수료를 벌며 보상도 잘 받고 있습니다.

특별 고려 사항

투자 은행 업무에 직접 연결된 브로커-딜러도 증권 제공 의 인수 에 참여합니다. 브로커-딜러가 발행 회사의 대리인으로서, 주식 또는 공모의 주요 인수인 또는 인수 신디케이트의 구성원으로서 행동할 때, 그들은 "확고한 약속"에 따라 행동하는 계약을 체결합니다. 인수 수수료의 대가로 대중에게 제공된 증권의 일정 금액을 배포하도록 의무화하는 발행인.

그들은 또한 자신의 계정으로 제공되는 증권의 일부를 취득할 수 있으며 모든 증권을 판매할 수 없는 경우 그렇게 해야 할 수도 있습니다.

인수 프로세스가 완료되고 증권이 발행되면 브로커-딜러는 유통업체가 되며 일반적으로 그들의 고객이 유통 노력의 대상이 됩니다. 그 노력에서 회사의 재정 고문은 브로커 역할을 하여 고객을 유치하고 계정에 대한 증권 구매를 권장합니다. 이와 관련하여 브로커-딜러는 발행자에 대한 유일한 계약상의 의무가 있지만 발행자 자신(유통 수수료 징수에 있어) 및 고객의 이익을 촉진합니다.

##하이라이트

• 자체 제품을 판매하는 와이어하우스(wirehouse) 또는 외부 소스에서 제품을 판매하는 독립 브로커-딜러의 두 가지 광범위한 범주로 구성된 수천 개의 브로커-딜러가 있습니다.

• 브로커-딜러는 고객을 대신하여 유가 증권을 거래하는 금융 주체이지만 자체 거래도 할 수 있습니다.

• 브로커-딜러는 고객을 대신하여 주문을 실행할 때 브로커 또는 에이전트 역할을 하고 자신의 계정으로 거래할 때 딜러 또는 본인 역할을 합니다.