Negociação suspensa
O que é negociação suspensa?
A negociação suspensa ocorre quando a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA intervém no mercado para interromper a atividade de negociação devido a sérias preocupações sobre os ativos, operações ou outras informações financeiras de uma empresa.
Entendendo a Negociação Suspensa
A SEC tem autoridade para suspender a negociação de um título por até dez dias úteis para proteger os investidores de acordo com a Seção 12(k) do Securities Exchange Act de 1934. A SEC tomará a decisão de fazer isso com base em uma investigação e, em seguida, emitirá um comunicado à imprensa detalhando o motivo da suspensão. Durante o período de dez dias, a SEC não comentará publicamente sobre o status da investigação. Uma vez que a negociação de um título é suspensa, as ações não podem ser negociadas até que a suspensão seja levantada ou expire. O tempo de suspensão é determinado caso a caso.
A negociação suspensa ocorre por muitos motivos diferentes, incluindo:
A falta de informações atuais, precisas ou adequadas sobre uma empresa, como quando não está atualizada no arquivamento de relatórios periódicos.
Perguntas sobre a precisão das informações publicamente disponíveis, incluindo o conteúdo de comunicados de imprensa recentes.
Preocupações sobre negociação de ações, como negociação de informações privilegiadas ou manipulação de mercado.
O motivo mais comum para uma suspensão é a falta de informações financeiras atuais ou precisas. Em muitos casos, as empresas podem resolver o problema enviando as demonstrações financeiras necessárias para voltar à conformidade. Casos menos comuns podem envolver casos de fraude,. em que uma empresa pode ver um impacto de longo prazo de uma suspensão de negociação.
A SEC não pode avisar os investidores sobre uma próxima suspensão para proteger a integridade da investigação. Se a suspensão não acabasse ocorrendo, um anúncio prematuro teria um impacto negativo injusto sobre os investidores existentes.
A negociação de títulos em bolsas nacionais, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou a Nasdaq,. pode retomar imediatamente a negociação quando a suspensão for levantada. Quando se trata de títulos de balcão , os corretores não podem solicitar aos investidores que comprem ou vendam títulos anteriormente suspensos até que certos requisitos sejam atendidos, mas a negociação não solicitada é permitida.
Em particular, os corretores devem preencher o Formulário 211 com a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA), declarando que atenderam a todos os requisitos aplicáveis da Securities Exchange Act Rule 15c2-11 e FINRA Rule 6432. Essas regras garantem que os corretores tenham razão para acreditar que suas demonstrações financeiras e outros documentos são precisos.
O preço de um título geralmente cai drasticamente após uma suspensão, pois pode haver falta de confiança na administração. O preço pode se recuperar rapidamente, no entanto, se os problemas forem considerados resolvidos.
Exemplos de negociação suspensa
Existem vários casos de negociação suspensa na história recente. Talvez o caso mais famoso desse tipo tenha sido o escândalo da Enron, que veio à tona em 2001. O preço das ações da empresa caiu e estava sendo negociado em centavos em alguns dias. A Enron posteriormente entrou com pedido de falência no final daquele ano, e a NYSE suspendeu a negociação das ações da Enron no ano seguinte, citando o preço das ações abaixo de US $ 1 em violação aos padrões do Big Board como o motivo.
Mais recentemente, a NYSE suspendeu a negociação de algumas ações listadas na Nasdaq, como Alphabet (GOOG) e Amazon (AMZN), por menos de um dia, depois que uma falha técnica resultou em traders recebendo relatórios de execução de negociações de maneira incomum.
##Destaques
Negociação suspensa ocorre quando a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA intervém no mercado para interromper a atividade de negociação devido a sérias preocupações sobre os ativos, operações ou outras informações financeiras de uma empresa.
A SEC tem autoridade para suspender a negociação de um título por até dez dias úteis para proteger os investidores sob a Seção 12(k) do Securities Exchange Act de 1934.
A SEC não pode avisar os investidores sobre uma próxima suspensão porque um anúncio prematuro teria um impacto negativo injusto nos investidores existentes.
