Avstängd handel
Vad Àr avstÀngd handel?
AvstÀngd handel uppstÄr nÀr US Securities and Exchange Commission (SEC) ingriper pÄ marknaden för att stoppa handelsaktiviteten pÄ grund av allvarliga farhÄgor om ett företags tillgÄngar, verksamhet eller annan finansiell information.
FörstÄ Suspended Trading
SEC har befogenhet att avbryta handeln med ett vÀrdepapper i upp till tio handelsdagar för att skydda investerare enligt avsnitt 12(k) i Securities Exchange Act frÄn 1934. SEC kommer att fatta beslutet att göra detta baserat pÄ en utredning och kommer sedan att utfÀrda ett pressmeddelande som beskriver orsaken till avstÀngningen. Under tiodagarsperioden kommer SEC inte att kommentera undersökningens status offentligt. NÀr handeln med ett vÀrdepapper har avbrutits kan aktier inte handlas förrÀn avstÀngningen hÀvs eller upphör. AvstÀngningstiden bestÀms frÄn fall till fall.
AvstÀngd handel uppstÄr av mÄnga olika anledningar, inklusive:
Brist pÄ aktuell, korrekt eller adekvat information om ett företag, till exempel nÀr det inte Àr aktuellt i sina periodiska rapporter.
FrÄgor om riktigheten av allmÀnt tillgÀnglig information, inklusive innehÄllet i de senaste pressmeddelandena.
Oro för handel med aktien, sÄsom insiderhandel eller marknadsmanipulation.
Den vanligaste orsaken till en avstÀngning Àr bristen pÄ aktuell eller korrekt finansiell information. I mÄnga fall kan företag lösa problemet genom att skicka in de finansiella rapporter som krÀvs för att ÄtergÄ till efterlevnaden. Mindre vanliga fall kan involvera fall av bedrÀgeri,. dÀr ett företag kan se en lÄngsiktig pÄverkan av ett handelsstopp.
SEC kan inte varna investerare om en kommande avstÀngning för att skydda utredningens integritet. Om avstÀngningen inte slutade intrÀffa, skulle ett för tidigt tillkÀnnagivande ha haft en orÀttvis negativ inverkan pÄ befintliga investerare.
VÀrdepappershandel pÄ nationella börser, sÄsom New York Stock Exchange (NYSE) eller Nasdaq,. kan omedelbart Äteruppta handeln nÀr en avstÀngning hÀvs. NÀr det gÀller över-the-counter vÀrdepapper kan mÀklare-handlare inte uppmana investerare att köpa eller sÀlja tidigare avbrutna vÀrdepapper förrÀn vissa krav Àr uppfyllda, men oönskad handel Àr tillÄten.
I synnerhet mÄste mÀklare-handlare fylla i formulÀr 211 med Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) som visar att de har uppfyllt alla tillÀmpliga krav i Securities Exchange Act Rule 15c2-11 och FINRA Rule 6432. Dessa regler ser till att mÀklare-handlare har skÀl att tro att dess finansiella rapporter och andra dokument Àr korrekta.
Priset pÄ ett vÀrdepapper gÄr ofta kraftigt lÀgre efter en avstÀngning eftersom det kan rÄda bristande förtroende för ledningen. Priset kan dock snabbt ÄterhÀmta sig om problemen bedöms vara lösta.
Exempel pÄ avstÀngd handel
Det finns flera fall av avbruten handel under senare tid. Det kanske mest kÀnda fallet var Enron-skandalen som kom i dagen 2001. Företagets aktiekurs kraschade och handlades i öre inom ett par dagar. Enron ansökte senare om konkurs senare samma Är, och NYSE avbröt handeln med Enrons aktier Äret dÀrpÄ, med hÀnvisning till aktiens aktiekurs pÄ under $1 i strid med dess Big Board-standarder som orsak.
Nyligen avbröt NYSE handeln med vissa Nasdaq-noterade aktier, som Alphabet (GOOG) och Amazon (AMZN), i mindre Àn en dag, efter att ett tekniskt fel resulterade i att handlare fick rapporter om handelsutförande pÄ ett ovanligt sÀtt.
Höjdpunkter
AvstÀngd handel uppstÄr nÀr US Securities and Exchange Commission (SEC) ingriper pÄ marknaden för att stoppa handelsaktiviteten pÄ grund av allvarliga farhÄgor om ett företags tillgÄngar, verksamhet eller annan finansiell information.
SEC har befogenhet att avbryta handeln med ett vÀrdepapper i upp till tio handelsdagar för att skydda investerare enligt avsnitt 12(k) i Securities Exchange Act frÄn 1934.
SEC kan inte varna investerare om en kommande avstÀngning eftersom ett för tidigt tillkÀnnagivande skulle ha en orÀttvis negativ inverkan pÄ befintliga investerare.
