신디케이트

신디케이트란 무엇입니까?

신디케이트는 개별적으로 적용하기 어렵거나 불가능한 대규모 거래를 관리하기 위해 함께 결합하는 기업의 임시 동맹입니다. 신디케이션을 사용하면 투자 은행 그룹이 함께 협력하여 새로운 유가 증권을 시장에 출시 할 때와 같이 회사가 자원을 모으고 위험을 쉽게 공유할 수 있습니다. 인수 신디케이트,. 은행 신디케이트 및 보험 신디케이트 와 같은 다양한 유형의 신디케이트가 있습니다 .

신디케이트 이해하기

신디케이트 유형

신디케이트는 일반적으로 같은 업계의 회사로 구성됩니다. 예를 들어, 두 개의 제약 회사가 신디케이트를 만들어 신약 개발을 위한 연구 개발(R&D) 팀을 결합할 수 있습니다. 또는 여러 부동산 회사가 대규모 개발을 관리하기 위해 신디케이트를 구성할 수 있습니다. 때때로 은행 은 신디케이트를 구성 하여 단일 당사자에게 매우 많은 돈을 대출할 것 입니다. 회사는 기회가 매력적인 수익률(RoR)을 약속하는 경우 특정 사업 벤처를 관리하기 위해 신디케이트를 구성할 수도 있습니다 .

일부 프로젝트는 너무 커서 단일 회사가 작업을 효율적으로 수행하는 데 필요한 모든 전문 지식을 보유할 수 없습니다. 이것은 경기장, 고속도로, 교량 또는 철도 건설과 같은 대규모 건설 프로젝트의 경우에 종종 발생합니다. 이러한 상황에서 회사는 신디케이트를 구성하여 각 회사가 특정 전문 지식을 프로젝트에 적용할 수 있습니다. 세금 목적상 신디케이트는 일반적으로 파트너십 또는 기업 으로 간주됩니다.

금융 서비스에서 언더라이팅 신디케이트는 새로운 증권을 시장에 출시하는 데 매우 중요한 역할을 합니다.

위험 관리

각 신디케이트 구성원 이 감수하는 위험 의 정도 는 다를 수 있습니다. 예를 들어, 인수 신디케이트의 분할되지 않은 계정 에서 각 구성원은 신디케이트 전체에서 판매되지 않은 초과 주식과 함께 할당된 양의 주식을 판매할 책임이 있습니다.

이러한 방식으로 개별 신디케이트 회원은 할당된 것보다 훨씬 더 많은 증권을 판매해야 할 수 있습니다. 그러나 다른 유형의 신디케이트는 각 구성원의 위험 정도를 제한할 수 있습니다.

##언더라이팅 신디케이트

기업공개(IPO) 에서는 다수의 투자은행과 브로커-딜러가 신디케이트를 구성 하여 투자자에게 새로운 주식 또는 채무증권 을 판매합니다. 인수 그룹은 위험을 분담하고 새로운 증권 발행의 성공적인 분배를 돕습니다.

신규 발행 에 대한 리드 언더라이터 는 언더라이팅 신디케이트를 시작하고 관리합니다. 신디케이트는 발행자에게 지불한 가격과 투자자 및 기타 브로커-딜러로부터 받은 가격의 차이 인 인수 스프레드 로 보상을 받습니다. 인수 신디케이트는 일반적으로 판매가 완료된 후 30일 또는 증권을 공모 가격으로 판매할 수 없는 경우 해산합니다. 그러나 공동으로 기능하지만 일시적인 것은 아닌 다른 유형의 신디케이트가 있습니다.

신디케이트 및 보험 위험

신디케이트는 보험 업계에서 여러 회사에 보험 위험을 분산시키는 데 자주 사용됩니다. 보험업자는 특정 개인이나 특정 자산에 대한 보험의 위험을 평가하고 그 평가를 사용하여 보험 증권의 가격을 책정합니다.

예를 들어, 기업 건강 보험 분야의 보험업자는 회사 직원의 잠재적인 건강 위험을 평가할 수 있습니다. 그러면 보험사의 보험계리사 는 통계를 사용하여 회사 인력의 각 직원에 대한 질병 위험을 평가합니다. 건강 보험 제공의 잠재적 위험이 단일 보험 회사에 너무 큰 경우 해당 회사는 보험 위험을 공유하기 위해 신디케이트를 구성할 수 있습니다.

##하이라이트

• 신디케이트는 개별적으로는 불가능한 대규모 거래를 처리하기 위해 전문가들이 임시로 결성한 연합체입니다.

• 일반적으로 동종업계 기업들이 모여 신디케이트를 구성한다.

• 신디케이트를 구성함으로써 구성원은 자원을 함께 모으고 위험과 매력적인 수익의 잠재력을 모두 공유할 수 있습니다.