유통 신디케이트

배포 신디케이트의 정의

최초 공모 (IPO)를 시장 에 판매하기 위해 협력하는 투자 은행 그룹입니다 . 투자 은행은 위험을 줄이고 투자자에게 증권을 판매하는 속도와 효율성을 높이기 위해 대규모 증권을 제공할 때 신디케이트를 구성하는 경우가 많습니다. 이는 확정 약정 공모의 경우에 특히 그러하며, 주 인수자가 자체 판매원 그룹이 전체 공모를 판매할 수 없는 경우 재고 위험에 노출될 수 있습니다. 인수자는 신디케이트 를 구성하여 새로운 증권을 판매하고 이를 배포하는 다른 은행에 비용을 지불합니다.

배포 신디케이트 분류

대규모 오퍼링이 포함될 때 JP Morgan Chase, Bank of America Merrill Lynch 및 Goldman Sachs와 같은 주요 인수자 역할을 하는 대형 투자 은행은 일반적으로 고객에게 서비스를 제공하기 위해 신디케이트를 구성하기로 선택합니다. 배급 신디케이트는 소규모 투자 은행에 특히 중요합니다. 이러한 " 부띠끄 " 은행은 대규모 상품을 단독으로 판매할 수 있는 능력이 부족하기 때문에 많은 IPO를 인수할 수 없습니다. 또한 부티크 은행은 한 번에 하나 또는 두 개의 오퍼링만 작업할 수 있습니다. 신디케이트의 일부로 함께 뭉치면 부티크 은행이 여러 오퍼링을 동시에 작업하고 더 큰 오퍼링을 인수하며 대규모 투자 은행과 보다 효과적으로 경쟁할 수 있습니다.

배포 신디케이트 프로세스

회사가 주식, 채권 또는 기타 유형의 유가 증권을 포함하여 시장을 위한 유가 증권을 준비하기 위해 주요 인수자와 협력하기 시작하면 인수자는 의도한 기간에 유가 증권을 마케팅하고 배포하는 데 얼마나 많은 다른 투자 은행이 필요한지 고려합니다. 그런 다음 보험자는 원활한 분배가 가능하다고 생각하는 다른 은행을 선택합니다. 그런 다음 이러한 은행은 고객에게 연락 하여 새로운 제안에 대한 " 관심 표시 "를 얻습니다. 야구장 수치 는 발행일 이전에 보험업자에게 전달되고 업데이트됩니다. 이러한 수치를 염두에 두고 보험자는 발행일 또는 그 무렵에 전체 증권 제공의 일부를 배포 신디케이트에 할당합니다.