Syndikat

Vad är ett syndikat?

Ett syndikat är en tillfällig allians av företag som går samman för att hantera en stor transaktion, som skulle vara svår eller omöjlig att genomföra individuellt. Syndikering gör det enkelt för företag att slå samman sina resurser och dela risker, som när en grupp investeringsbanker samarbetar för att få ut en nyemission av värdepapper på marknaden. Det finns olika typer av syndikat, såsom försäkringssyndikat,. banksyndikat och försäkringssyndikat.

Förstå syndikat

Typer av syndikat

Syndikat består vanligtvis av företag i samma bransch. Till exempel kan två läkemedelsföretag kombinera sina forsknings- och utvecklingsteam (FoU) genom att skapa ett syndikat för att utveckla ett nytt läkemedel. Eller flera fastighetsbolag kan bilda ett syndikat för att hantera en stor utveckling. Ibland kommer banker att bilda ett syndikat för att låna ut en mycket stor summa pengar till en enda part. Företag kan också bilda ett syndikat för att hantera en specifik affärssatsning om möjligheten lovar en attraktiv avkastning (RoR).

Vissa projekt är så stora att inget enskilt företag kan ha all den expertis som behövs för att göra jobbet effektivt. Detta är ofta fallet med stora byggprojekt som att bygga en stadion, motorväg, bro eller järnväg. I dessa situationer kan företag bilda ett syndikat så att varje företag kan tillämpa sin specifika expertis på projektet. För skatteändamål betraktas syndikat i allmänhet som partnerskap eller bolag

Inom finansiella tjänster spelar försäkringssyndikatet en avgörande roll för att få ut nya värdepapper på marknaden.

Hantera risker

Mängden risk som varje syndikatmedlem tar kan variera. Till exempel, i ett odelat konto för ett försäkringssyndikat, är varje medlem ansvarig för att sälja en tilldelad mängd aktier tillsammans med eventuella överskottsaktier som inte säljs av syndikatet som helhet.

På så sätt kan en enskild syndikatmedlem behöva sälja mycket mer värdepapper än de är tilldelade; andra typer av syndikat kan dock begränsa risken för varje medlem.

Underwriting Syndicates

I en börsintroduktion (IPO) bildar ett antal investeringsbanker och mäklare-handlare ett syndikat för att sälja nya erbjudanden av aktier eller skuldebrev till investerare. Underwriting-gruppen delar risken och hjälper till med en framgångsrik distribution av nyemissionen.

Den ledande försäkringsgivaren för nyemissionen initierar och leder försäkringssyndikatet. Syndikatet kompenseras av emissionsspreaden - som är skillnaden mellan priset som betalas till emittenten och priset som erhålls från investerare och andra mäklare-handlare. Ett försäkringssyndikat går vanligtvis sönder 30 dagar efter att försäljningen är slutförd, eller om värdepapperen inte kan säljas till erbjudandepriset. Det finns dock andra typer av syndikat som fungerar gemensamt, men som inte är tillfälliga.

Syndikat och försäkringsrisk

Syndikat används ofta i försäkringsbranschen för att sprida försäkringsrisker mellan flera företag. Försäkringsgaranter utvärderar risken med att försäkra en specifik person eller en viss tillgång och använder den utvärderingen för att prissätta en försäkring.

Till exempel kan en försäkringsgivare inom företagets sjukförsäkringsfält utvärdera de potentiella hälsoriskerna för ett företags anställda. Garanterarens aktuarie skulle sedan använda statistik för att bedöma risken för sjukdom för varje anställd i företagets personalstyrka. Om den potentiella risken med att tillhandahålla sjukförsäkring är för stor för ett enskilt försäkringsbolag kan det företaget bilda ett syndikat för att dela försäkringsrisken.

Höjdpunkter

– Ett syndikat är en tillfällig allians bildad av proffs för att hantera en stor transaktion som skulle vara omöjlig att genomföra individuellt.

– Generellt går företag inom samma bransch samman för att bilda syndikat.

– Genom att bilda ett syndikat kan medlemmar slå samman sina resurser, och ta del av både riskerna och potentialen för attraktiv avkastning.