보험업자 신디케이트

보험자 신디케이트란 무엇입니까?

언더라이터 신디케이트 는 투자자에게 새로운 주식 또는 채무 증권 을 판매하기 위해 함께 모인 투자 은행과 브로커-딜러의 임시 그룹입니다. 보험자 신디케이트는 보안 문제 에 대한 주요 보험자 에 의해 구성되고 주도됩니다 .

단일 회사가 처리하기에는 문제가 너무 크면 일반적으로 모든 회사의 자원을 사용하여 발행을 조정하고 위험을 분산할 수 있도록 보험자 신디케이트가 형성됩니다. 신디케이트는 발행자에게 지급된 가격과 발행이 공개될 때 투자자 및 기타 브로커-딜러 로부터 받은 가격의 차액인 언더라이팅 스프레드 로 보상을 받습니다.

인수자 신디케이트는 인수 그룹, 은행 신디케이트 및 투자 은행 신디케이트라고도 합니다.

보험업자 신디케이트 이해하기

회사가 투자자에게 직접 주식을 판매하는 것과 달리 확정 약정 계약에 따라 보험업자 신디케이트의 구성원은 회사에서 주식을 구매하여 투자자에게 판매해야 합니다.

이는 발행 회사가 신디케이트에서 주식에 대해 선불로 지불하므로 발행 회사에 상당한 위험을 제거하므로 주식 재고를 투자자에게 판매해야 하는 것과 관련이 없습니다. 그 위험은 보험업자 신디케이트에 의해 감수됩니다. 보험자 신디케이트가 부담하는 위험은 신디케이트의 모든 참가자에게 위험을 분산함으로써 특히 리드 보험자의 경우 완화됩니다.

언더라이팅 신디케이트는 전체 발행 을 판매하기로 약속했기 때문에 해당 수요에 대한 수요가 예상만큼 강력하지 않은 경우 신디케이트 참가자는 발행의 일부를 자신의 인벤토리에 보유해야 할 수 있으며, 이는 가격 하락 위험에 노출됩니다. 리드 역할을 하는 대가로 리드 언더라이터는 언더라이팅 스프레드 및 기타 수수료의 더 많은 부분을 받는 반면 신디케이트의 다른 참가자는 스프레드와 수수료의 더 적은 부분을 받습니다.

확고한 약속은 보험업자가 주식을 가능한 한 많이 판매하기 위해 최선을 다하기로 동의하는 최선의 인수 인수와 비교할 수 있습니다.

보험업자 신디케이트의 절차

보험사 신디케이트의 구성원은 다른 권리와 의무 외에도 각 참가자에 대한 주식 할당 및 관리 수수료를 명시하는 계약에 종종 서명합니다.

리드 언더라이터는 신디케이트를 운영하고 신디케이트 구성원 간에 동일하지 않을 수 있는 지분을 신디케이트의 각 구성원에게 할당합니다. 또한 주계약자는 SEC( Securities and Exchange Commission ) 또는 FINRA( Financial Industry Regulatory Authority ) 의 규정 문제와 관련된 요구 사항을 충족하는 동시에 제안 시점과 제안 가격을 결정합니다 .

공모 가격을 결정할 때 보험업자 신디케이트는 회사의 성장 전망을 결정할 뿐만 아니라 필요한 모든 재무 정보를 얻어야 합니다. 일반적으로 신디케이트 구성원 간의 비공개 입찰 프로세스는 IPO(기업 공개 ) 가격에 도달하기 위해 개최됩니다.

인기 있는 기업공개(IPO)의 경우 투자자는 사용 가능한 주식보다 주식에 대한 수요가 더 많을 수 있습니다. 이 경우 IPO가 초과 청약 되었습니다. 이러한 종류의 수요는 주식이 거래소에서 활발하게 거래되기 시작해야만 충족될 수 있습니다. 이 억눌린 수요는 거래의 처음 며칠 동안 극적인 가격 변동으로 이어질 수 있습니다.

따라서 IPO에 참여하는 개인 투자자는 투자 은행의 고객으로 주식을 받거나 거래를 시작한 후 주식을 사고 파는 것과 관련된 상당한 위험이 있습니다.

##하이라이트

• 인수자 신디케이트는 주 인수자와 기타 참여 구성원으로 구성되며 인수자 역할의 위험이 신디케이트 전체에 분산됩니다.

• 보험사 신디케이트를 만드는 이유는 문제가 너무 커서 한 회사가 처리하기에는 여러 회사의 자원을 공동으로 사용하기 위함입니다.

• 리드 언더라이터는 규제 기관과의 거래 책임뿐만 아니라 지출에 대한 문제의 가장 큰 부분을 받습니다.

• 인수 신디케이트는 회사의 자본 또는 부채의 새로운 발행물을 투자자에게 판매하기 위해 일시적으로 형성된 투자 은행 및 브로커-딜러 그룹입니다.

• 신디케이트의 이익 또는 손실은 새로운 주식이 시장에서 어떻게 수행되는지에 따라 결정됩니다.