Dana Terhad

Apakah Dana Terhad?

Dana berhad ialah dana pelaburan terkumpul yang telah mengenakan had maksimum tertentu yang disertakan pada struktur pelaburan atau perbelanjaannya. Dana yang dihadkan selalunya mempunyai had yang ditetapkan pada yuran atau pegangan yang berkaitan dengan pengurusan dana.

Syarikat dana boleh mempunyai latitud yang luas untuk melaraskan tahap perbelanjaan dan had gs holdin.

Apakah Dana Terhad?

Sesetengah dana boleh memilih untuk mengehadkan nisbah perbelanjaan dana dengan memperincikan tahap perbelanjaan yang dihadkan. Tahap perbelanjaan dihadkan ini memberikan pelabur siling yuran, yang secara berkesan mengehadkan kos pelabur. Ia adalah peratusan maksimum dana boleh mengenakan caj kepada pemegang sahamnya setiap tahun untuk jumlah perbelanjaan operasi.

Syarikat dana memberikan butiran tentang tahap perbelanjaan dihadkan dalam dokumen prospektus mereka. Biasanya, tahap perbelanjaan yang dihadkan akan dimulakan untuk tempoh masa tertentu. Untuk memperbaharui atau menyemak tahap perbelanjaan yang dihadkan, dana mesti mendapatkan kelulusan daripada lembaga pengarahnya. Syarikat dana boleh menambah, menyemak atau membatalkan had perbelanjaan mengikut budi bicara mereka; bagaimanapun, dokumentasi dan pendedahan mesti disediakan.

Perubahan had perbelanjaan akan menjejaskan pulangan tahunan sesuatu dana. Sebarang peningkatan dalam tahap had perbelanjaan boleh membawa kepada pulangan yang lebih rendah, manakala penurunan akan membantu meningkatkan prestasi.

Contoh Dana dengan Pegangan Terhad

Syarikat pelaburan juga boleh memilih untuk mengehadkan tahap pegangan juzuk dana. Ini boleh dilakukan mengikut budi bicara mereka atau ia mungkin sebahagian daripada objektif pelaburan yang bergantung pada indeks yang dihadkan. Dana dan indeks yang dihadkan mematuhi tahap maksimum pelaburan bagi setiap juzuk. Ini boleh menyediakan penyebaran yang lebih luas dan mengekalkan satu pegangan daripada terlalu mempengaruhi prestasi dana.

Sebilangan dana yang dihadkan, serta indeks yang dihadkan,. wujud untuk pelabur dalam pasaran. Standard & Poor's (S&P) menguruskan banyak indeks terhad yang boleh digunakan untuk penanda aras pelaburan pasif. Indeks dihadkan daripada S&P termasuk yang berikut:

• S&P/TSX 60 Dihadkan

• Komposit Berhad S&P/TSX

• Tenaga Terhad S&P/TSX

• BMI S&P Rusia Dihadkan

• S&P Itali Besar dan Had Pertengahan

• S&P All Africa Dihadkan

• Komponen Tertutup Gas & Minyak DJCI

• Komponen Cap GSCI S&P

BlackRock ialah seorang pengurus pelaburan yang menyediakan dana dagangan bursa (ETF) yang berjaya mengehadkan indeks. Indeks Komposit Terhad S&P/TSX Teras iShares ialah dana indeks yang diuruskan secara pasif yang bertujuan untuk meniru pegangan dan prestasi Indeks Komposit Terhad S&P/TSX. Pada tahun 2017, dana menjejaki prestasi penanda aras dengan teliti dengan pulangan 9.05% berbanding 9.10% untuk penanda aras. Dana itu mempunyai jumlah aset sebanyak CAD 4.256 bilion. Ia berdagang di Bursa Saham Toronto dengan nilai aset bersih CAD 25.74.

Sorotan

• Dana berhad juga boleh merujuk kepada had atas yang diletakkan pada berat mana-mana aset tertentu dalam portfolionya.

• Dana yang dihadkan mengenakan had atas amaun yuran yang boleh dikenakannya kepada pelabur dalam mana-mana tahun tertentu.

• Mengehadkan nisbah perbelanjaan pada dana boleh mengekalkan yuran dan menarik pelabur yang mementingkan kos.