BegrÀnsad fond
Vad Àr en fond med tak?
En fond med tak Àr en poolad investeringsfond som har infört specificerade maximala begrÀnsningar för dess investerings- eller kostnadsstruktur. Fonder med tak har ofta ett fast tak för avgifter eller innehav i samband med fondens förvaltning.
Fondbolagen kan ha ett brett utrymme för att justera kostnadsnivÄer och innehavstak.
Vad Àr maximerade fonder?
Vissa fonder kan vÀlja att begrÀnsa fondens utgiftskvot genom att specificera en maximerad kostnadsnivÄ. Denna maximerade kostnadsnivÄ ger investerarna ett avgiftstak, vilket effektivt begrÀnsar investerarnas kostnader. Det Àr den högsta procentsats en fond kan ta ut frÄn sina aktieÀgare Ärligen för totala driftskostnader.
Fondbolag tillhandahÄller detaljer om utgiftsbegrÀnsade nivÄer i sina prospektdokument. Vanligtvis kommer utgiftstaket att införas under en viss tidsperiod. För att förnya eller revidera en begrÀnsad kostnadsnivÄ mÄste fonden inhÀmta godkÀnnande frÄn sin styrelse. Fondbolag kan lÀgga till, revidera eller Äterkalla kostnadstak efter eget gottfinnande; dock mÄste dokumentation och utlÀmnande tillhandahÄllas.
Ăndringar av kostnadstaket kommer att pĂ„verka fondens Ă„rliga avkastning. Varje ökning av kostnadstaknivĂ„erna kan leda till lĂ€gre avkastning, medan sĂ€nkningar skulle bidra till att öka prestandan.
Exempel pÄ fonder med begrÀnsat innehav
Investeringsbolag kan ocksÄ vÀlja att begrÀnsa innehavsnivÄerna för fondbestÄndsdelar. Detta kan göras efter eget gottfinnande eller sÄ kan det vara en del av ett investeringsmÄl som förlitar sig pÄ ett takindex. BegrÀnsade fonder och index följer en maximal investeringsnivÄ per bestÄndsdel. Detta kan ge bredare spridning och förhindrar att ett enda innehav överdrivet pÄverkar fondens resultat.
Ett antal takfonder, sÄvÀl som takindex,. finns för investerare pÄ marknaden. Standard & Poor's (S&P) hanterar mÄnga takindex som kan anvÀndas för passiva investeringsriktmÀrken. BegrÀnsade index frÄn S&P inkluderar följande:
S&P/TSX 60 Capped
S&P/TSX Capped Composite
S&P/TSX Capped Energy
S&P Ryssland BMI begrÀnsat
S&P Italy Large och Mid-Cap Capped
S&P All Africa Capped
DJCI gas- och oljekapslad komponent
S&P GSCI Cap Component
BlackRock Àr en investeringsförvaltare som tillhandahÄller börshandlade fonder (ETF) som förvaltas till indextak. iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index Àr en passivt förvaltad indexfond som försöker replikera innehaven och resultatet för S&P/TSX Capped Composite Index. Under 2017 följde fonden noga jÀmförelseindexets utveckling med en avkastning pÄ 9,05 % mot 9,10 % för jÀmförelseindex. Fonden har totala tillgÄngar pÄ 4,256 miljarder CAD. Det handlas pÄ Toronto Stock Exchange med ett nettotillgÄngsvÀrde pÄ 25,74 CAD.
Höjdpunkter
En fond med tak kan ocksÄ hÀnvisa till en övre grÀns för vikten av en viss tillgÄng i dess portfölj.
En fond med tak sÀtter en övre grÀns för hur mÄnga avgifter den kan ta ut frÄn investerare under ett givet Är.
â Att begrĂ€nsa utgiftskvoten pĂ„ en fond kan hĂ„lla avgifterna i schack och attrahera kostnadsmedvetna investerare.
