Fondo limitato
Che cos'è un fondo limitato?
Un fondo limitato è un fondo di investimento in pool che ha imposto limiti massimi specificati inclusi nella struttura degli investimenti o delle spese. I fondi con limite avranno spesso un tetto fisso su commissioni o partecipazioni associate alla gestione del fondo.
Le società di fondi possono disporre di un ampio margine di manovra per adeguare i livelli di spesa e mantenere i massimali.
Cosa sono i fondi limitati?
Alcuni fondi possono scegliere di limitare il rapporto di spesa del fondo specificando un livello di spesa limitato. Questo livello di spesa limitato fornisce agli investitori un tetto di commissione, che limita efficacemente i costi degli investitori. È la percentuale massima che un fondo può addebitare annualmente ai suoi azionisti per le spese operative totali.
Le società di fondi forniscono dettagli sui livelli di spesa limitati nei loro documenti di prospetto. In genere, i livelli di spesa limitati verranno istituiti per un periodo di tempo specificato. Per rinnovare o modificare un livello di spesa limitato, il fondo deve ottenere l'approvazione dal suo consiglio di amministrazione. Le società di fondi possono aggiungere, rivedere o revocare i massimali di spesa a propria discrezione; tuttavia, è necessario fornire documentazione e divulgazione.
Le modifiche al tetto di spesa influiranno sul rendimento annuale di un fondo. Qualsiasi aumento dei livelli di limite di spesa potrebbe portare a rendimenti inferiori, mentre le diminuzioni aiuterebbero ad aumentare le prestazioni.
Esempi di fondi con partecipazioni limitate
Le società di investimento possono anche scegliere di limitare i livelli di partecipazione dei componenti del fondo. Questo può essere fatto a loro discrezione o può essere parte di un obiettivo di investimento che si basa su un indice limitato. I fondi e gli indici limitati aderiscono a un livello massimo di investimento per componente. Ciò può fornire una dispersione più ampia e impedire a una singola partecipazione di influenzare eccessivamente la performance del fondo.
gli investitori nel mercato esistono numerosi fondi con cap, così come indici con cap. Standard & Poor's (S&P) gestisce molti indici limitati che possono essere utilizzati per benchmark di investimento passivi. Gli indici limitati di S&P includono quanto segue:
S&P/TSX 60 limitato
Composito con limite S&P/TSX
Energia limitata S&P/TSX
BMI S&P Russia limitato
S&P Italia Large e Mid Cap Capped
S&P tutta l'Africa ha chiuso
Componente con tappo di gas e olio DJCI
Componente S&P GSCI Cap
BlackRock è un gestore di investimenti che fornisce fondi negoziati in borsa (ETF) gestiti con indici limitati. L'indice iShares Core S&P/TSX Capped Composite è un fondo indicizzato a gestione passiva che cerca di replicare le partecipazioni e la performance dell'indice S&P/TSX Capped Composite. Nel 2017, il fondo ha seguito da vicino la performance del benchmark con un rendimento del 9,05% contro il 9,10% del benchmark. Il fondo ha un patrimonio totale di 4,256 miliardi di CAD. È quotato alla Borsa di Toronto con un valore patrimoniale netto di 25,74 CAD.
Mette in risalto
Un fondo con capitalizzazione può anche fare riferimento a un limite superiore posto al peso di una particolare attività nel suo portafoglio.
Un fondo con cap impone un limite massimo all'importo delle commissioni che può addebitare agli investitori in un dato anno.
Limitare il rapporto di spesa su un fondo può tenere sotto controllo le commissioni e attirare investitori attenti ai costi.
