Hámarkssjóður
Hvað er hámarkssjóður?
Hámarkssjóður er fjárfestingarsjóður sem hefur sett tilteknar hámarkstakmarkanir á fjárfestingar- eða kostnaðarskipulagi hans. Sjóðir með hámarki munu oft hafa ákveðið hámark á þóknunum eða eignarhlutum sem tengjast stjórnun sjóðsins.
Sjóðfélög geta haft víðtækt svigrúm til að aðlaga kostnaðarstig og halda hámarki.
Hvað eru hámarkssjóðir?
Sumir sjóðir geta valið að takmarka kostnaðarhlutfall sjóðsins með því að tilgreina hámarkskostnað. Þetta kostnaðarhámark veitir fjárfestum þóknunarþak, sem í raun takmarkar kostnað fjárfesta. Það er hámarkshlutfall sem sjóður getur rukkað hluthafa sína árlega fyrir heildar rekstrarkostnað.
Sjóðfélög veita upplýsingar um hámarkskostnað í útboðslýsingum sínum. Venjulega verða takmörkuð kostnaðarmörk sett á tiltekinn tíma. Til að endurnýja eða endurskoða kostnaðarhámark þarf sjóðurinn að fá samþykki stjórnar hans. Sjóðfélög geta bætt við, endurskoðað eða afturkallað kostnaðarhámark að eigin geðþótta; þó þarf að leggja fram skjöl og upplýsingagjöf.
Breytingar á gjaldaþakinu munu hafa áhrif á árlega ávöxtun sjóðs. Sérhver hækkun á kostnaðarhámarki gæti leitt til lægri ávöxtunar en lækkun myndi hjálpa til við að auka árangur.
Dæmi um sjóði með hámarkseign
Fjárfestingarfélög geta einnig valið að setja þak á eignarhluti sjóða. Þetta er hægt að gera að eigin geðþótta eða það getur verið hluti af fjárfestingarmarkmiði sem byggir á hámarksvísitölu. Sjóðir og vísitölur með hámarki fylgja hámarksfjárfestingu á hvern hluta. Þetta getur veitt víðtækari dreifingu og kemur í veg fyrir að einn eignarhlutur hafi of mikil áhrif á afkomu sjóðsins.
Fjöldi takmarkaðra sjóða, sem og hámarksvísitölu,. eru til fyrir fjárfesta á markaðnum. Standard & Poor's (S&P) stýrir mörgum hámarksvísitölum sem hægt er að nota fyrir óvirkar fjárfestingarviðmiðanir. Takmarkaðar vísitölur frá S&P innihalda eftirfarandi:
S&P/TSX 60 hámark
S&P/TSX Capped Composite
S&P/TSX Capped Energy
S&P Rússland BMI háð
S&P Italy Large og Mid-Cap Capped
S&P All Afríka háð
DJCI gas- og olíulokaður hluti
S&P GSCI Cap Component
BlackRock er einn fjárfestingarstjóri sem útvegar verðbréfasjóði (ETFs) sem stýrt hefur verið til að takmarka vísitölur. iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index er aðgerðalaust stýrður vísitölusjóður sem leitast við að endurtaka eignarhluti og frammistöðu S&P/TSX Capped Composite Index. Árið 2017 fylgdist sjóðurinn náið með frammistöðu viðmiðsins með 9,05% ávöxtun á móti 9,10% fyrir viðmiðið. Heildareignir sjóðsins nema 4,256 milljörðum CAD. Það á viðskipti í kauphöllinni í Toronto með hrein eignarvirði 25,74 CAD.
Hápunktar
Sjóður með hámarki getur einnig átt við efri mörk sem sett eru á vægi sérhverrar tiltekins eignar í eignasafni hans.
Sjóður með hámarki setur efri mörk á upphæð gjalda sem hann getur rukkað fjárfesta á hverju ári.
Að setja þak á kostnaðarhlutfall sjóðs getur haldið gjöldum í skefjum og laðað að kostnaðarmeðvita fjárfesta.
